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Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可

看板Stock (股票)作者 (一期一會)時間2年前 (2022/08/02 00:40), 2年前編輯推噓11(11推 0噓 8→)
留言19則, 9人參與, 2年前最新討論串30/35 (看更多)
※ 引述《ntnusleep (蟲蟲蟲)》之銘言： : 1、「Swap」相對期貨而言，可能較個別化，需要懂的人上來分享 : 2、TQQQ ETF管理者交易Swap的手續費成本是多少，需要懂的人上來分享 : 若以金融機構為什麼願意賣Swap給ETF管理者的角度出發思考 : 有可能是賣Swap手續費率高， : 金融機構賣出Swap之後再到手續費率低的期貨市場買入期貨避險 : 在Swap手續費高於期貨時，金融機構可從中獲利 : vvv若是如此，這些手續費長期而言對TQQQ持有者會造成負擔 : 3、另外「Swap」若無像期貨的保證金機制，可能會有金融機構無法履約的風險 : 也就是不能排除TQQQ帳面上賺很大， : 但Nasdaq 100 Index Swap交易對手的金融機構跟你說它因為某種原因破產了 : good game~簡稱gg (發生機會應該極低) : 所以問題又回到「Swap」交換契約的內容細節是什麼，需要懂的人上來分享 一般來說 Swap的counterparty是market neutral的 主要是透過持有實股來hedge風險 偶爾小部分部位才會透過期貨抵銷 因為期貨的價差通常會比swap的價差還要高一點 持有太多期貨可能會賠錢 另外，Swap通常是每日交換報酬率差異 如果某天大漲5%，counterparty賠不出來 損失的也只是當天的漲幅，前一天的報酬率已經交換到手了 但也不是說全無風險啦 另一個可能的風險是，雙方都可以隨時終止swap counterparty可能會通知ETF: "明天起終止swap"，甚至"一小時後終止swap" 而ETF如果一時找不到替代者 就可能會無法維持槓桿倍率 也許會持續幾小時，也許會持續幾天 -- So stand by your glasses steady, Here’s good luck to the man in the sky, Here’s a toast to the dead already, Three cheers for the next man to die. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.254.173.143 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1659372003.A.67E.html
推
08/02 00:58, 2年前 , 1F
專業ㄉd大回文ㄌ！
08/02 00:58, 1F
推
08/02 01:26, 2年前 , 2F
優文
08/02 01:26, 2F
推
08/02 06:05, 2年前 , 3F
謝謝分享
08/02 06:05, 3F
推
08/02 07:02, 2年前 , 4F
推專業分享
08/02 07:02, 4F
→
08/02 07:03, 2年前 , 5F
對Swap的機制有越來越多的理解了，謝謝
08/02 07:03, 5F
推
08/02 07:18, 2年前 , 6F
可以請教daze大，為什麼持有實股的swap的槓桿型ETF
08/02 07:18, 6F
→
08/02 07:18, 2年前 , 7F
含借貸利率的管理費可以壓到0.9趴嗎？我的理解是如
08/02 07:18, 7F
→
08/02 07:18, 2年前 , 8F
果是持有實股的話不就需要跟銀行借貸來購買實股嗎？
08/02 07:18, 8F
管理費是不包含借貸利率的 借貸利率是由swap counterparty在交換前就扣掉了 上面提到的實股 是由counterparty持有作為hedge ETF本身不一定要持有實股
推
08/02 07:51, 2年前 , 9F
謝謝分享
08/02 07:51, 9F
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08/02 07:54, 2年前 , 10F
持有swap就不用借貸啊。
08/02 07:54, 10F
→
08/02 07:54, 2年前 , 11F
實股只有1倍，另外2倍用swap完成。
08/02 07:54, 11F
推
08/02 07:57, 2年前 , 12F
推這篇，整體而言就算一家銀行違約造成的追蹤誤差風
08/02 07:57, 12F
→
08/02 07:57, 2年前 , 13F
險是很小的，又省下了期貨的交易轉倉等成本。
08/02 07:57, 13F
→
08/02 07:58, 2年前 , 14F
畢竟就類似歐洲的swap ETF，合作的對象很多。
08/02 07:58, 14F
推
08/02 08:00, 2年前 , 15F
每天結算的話風險就更小了。
08/02 08:00, 15F
推
08/02 08:04, 2年前 , 16F
感謝多拉王，大致搞懂了
08/02 08:04, 16F
→
08/02 08:04, 2年前 , 17F
swap是直接簽一個交換合約，這樣確實不需要借貸
08/02 08:04, 17F
推
08/02 08:52, 2年前 , 18F
專業推
08/02 08:52, 18F
※ 編輯: daze (111.254.173.143 臺灣), 08/02/2022 09:40:08
推
08/02 21:33, 2年前 , 19F
推 長知識
08/02 21:33, 19F
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