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Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可

看板Stock (股票)作者 (蟲蟲蟲)時間2年前 (2022/08/01 12:18), 編輯推噓13(13推 0噓 48→)
留言61則, 11人參與, 2年前最新討論串29/35 (看更多)
※ 引述《mnabc123456 (財經好彭友)》之銘言： 討論「ETF存股」TQQQ，要先留意TQQQ持有什麼資產 ------------------------------------------------------------------------- Top 10 Holdings (242.87% of Total Assets)Get Quotes for Top Holdings Name Symbol % Assets Nasdaq 100 Index Swap Goldman Sachs International N/A 45.11% Nasdaq 100 Index Swap Societe Generale N/A 44.73% Nasdaq 100 Index Swap Bnp Paribas N/A 38.05% Nasdaq 100 Index Swap Bank Of America Na N/A 31.53% Nasdaq 100 Index Swap Citibank Na N/A 31.49% Nasdaq 100 Index Swap Jp Morgan Securities N/A 26.20% Apple Inc AAPL 7.49% Microsoft Corp MSFT 6.69% Nasdaq 100 Index Swap Credit Suisse International N/A 5.90% Amazon.com Inc AMZN 5.68% 資料來源 https://finance.yahoo.com/quote/TQQQ/holdings?p=TQQQ ------------------------------------------------------------------------- TQQQ持有各種Nasdaq 100 Index Swap 及Apple等三家股票 若以Nasdaq 100 Index 期貨 取代TQQQ操作是否會比較好? 比較 「Nasdaq 100 Index 期貨」 「Nasdaq 100 Index Swap」的交易機制與費率會是很重要的重點， 期貨交易成本低廉，但有定期(每月or每季)換倉費用。 另要注意近月遠月期貨的正逆價差。 期貨有買家必有賣家，是市場上的買賣家在對賭 期交所僅是提供交易場所，有保證金機制確保交易對手履約，"因此幾無履約風險" vvv而什麼是「Swap」(交換契約)? ------------------------------------------------------------------------- 「Swap」交換契約的基本結構， 包含了交易雙方同意在特定期間內交易之標的物之名目本金，名目本金可為相同或不同之 幣別與工具。 由於交易雙方之需求不同，因此交換契約多透過仲介經紀商居間撮合。 初期的交換契約係針對個別客戶需要量身訂作，為避免交易糾紛， 國際間於1985年成立了國際交換暨衍生性商品協會（International Swap and Derivatives Association, ISDA）， 嗣後並公布了ISDA標準化交換契約。 也有為數不少的交換交易，係採用英國銀行家協會（British Bankers Association）的 BBAIRS為標準。 ------------------------------------------------------------------------- 1、「Swap」相對期貨而言，可能較個別化，需要懂的人上來分享 2、TQQQ ETF管理者交易Swap的手續費成本是多少，需要懂的人上來分享 若以金融機構為什麼願意賣Swap給ETF管理者的角度出發思考 有可能是賣Swap手續費率高， 金融機構賣出Swap之後再到手續費率低的期貨市場買入期貨避險 在Swap手續費高於期貨時，金融機構可從中獲利 vvv若是如此，這些手續費長期而言對TQQQ持有者會造成負擔 3、另外「Swap」若無像期貨的保證金機制，可能會有金融機構無法履約的風險 也就是不能排除TQQQ帳面上賺很大， 但Nasdaq 100 Index Swap交易對手的金融機構跟你說它因為某種原因破產了 good game~簡稱gg (發生機會應該極低) 所以問題又回到「Swap」交換契約的內容細節是什麼，需要懂的人上來分享 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.136.6.48 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1659327510.A.9CE.html
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08/01 12:22, 2年前 , 1F
各有各的優缺點，期貨自行轉倉比較麻煩、費用低、
08/01 12:22, 1F
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08/01 12:22, 2年前 , 2F
有爆倉的風險，TQQQ費用較高、震盪耗損、每日自動
08/01 12:22, 2F
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08/01 12:22, 2年前 , 3F
調整曝險、不會爆倉
08/01 12:22, 3F
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08/01 12:23, 2年前 , 4F
我個人是比較怕爆倉被抬出場，所以選擇槓桿etf
08/01 12:23, 4F
推
08/01 12:24, 2年前 , 5F
我想swap是達成每日再平衡的手段
08/01 12:24, 5F
推
08/01 12:24, 2年前 , 6F
你不能只死抱期貨，你要追漲殺跌，所以你部位要夠大
08/01 12:24, 6F
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08/01 12:27, 2年前 , 7F
如果你資金能建一個夠大的期貨部位複製這東西很容易
08/01 12:27, 7F
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08/01 12:27, 2年前 , 8F
就簡單數學，股權跟借貸的比例平衡而已
08/01 12:27, 8F
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08/01 12:42, 2年前 , 9F
期貨三倍的話這把已經歸零了 但TQQQ理論上不會歸零
08/01 12:42, 9F
推
08/01 12:42, 2年前 , 10F
你期貨會停損會追高你就不會歸0，因為這種ETF真的就
08/01 12:42, 10F
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08/01 12:43, 2年前 , 11F
是那樣操作的XD
08/01 12:43, 11F
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08/01 12:48, 2年前 , 12F
TQQQ是持有Swap不是持有期貨
08/01 12:48, 12F
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08/01 12:48, 2年前 , 13F
Swap比較有可能是直接以漲跌幅，每日雙方結算
08/01 12:48, 13F
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08/01 12:49, 2年前 , 14F
若是如此，每日追縱的三倍漲跌幅理論上會精準
08/01 12:49, 14F
推
08/01 12:50, 2年前 , 15F
去年講過TQQQ不歸零還有一點是當日-20%熔斷休市
08/01 12:50, 15F
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08/01 12:50, 2年前 , 16F
你可以每天-60%趨近於零而不等於零
08/01 12:50, 16F
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08/01 12:50, 2年前 , 17F
如果是啥QQQ5，一天正好-100%，直接清算
08/01 12:50, 17F
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08/01 12:50, 2年前 , 18F
但是期貨二倍ETF每日的漲跌幅追的常常並不準
08/01 12:50, 18F
推
08/01 12:50, 2年前 , 19F
swap一樣就交換合約，槓桿一樣是靠自己借貸去控制
08/01 12:50, 19F
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08/01 12:52, 2年前 , 20F
淨值要精準，ETF"股價"大概2倍 3倍
08/01 12:52, 20F
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08/01 12:53, 2年前 , 21F
目前台股加權-0.34%，00631L-0.53，並沒有跌兩倍
08/01 12:53, 21F
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08/01 12:53, 2年前 , 22F
那是「股價」ㄚ所以我說大致
08/01 12:53, 22F
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08/01 12:53, 2年前 , 23F
股價是交易人買賣出來ㄉ
08/01 12:53, 23F
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08/01 12:54, 2年前 , 24F
QQQ5有安全氣囊機制，但我就不多加說明了，有興趣
08/01 12:54, 24F
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08/01 12:54, 2年前 , 25F
的人再去了解吧
08/01 12:54, 25F
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08/01 12:57, 2年前 , 26F
接續剛才說的，daze大數月前講過：
08/01 12:57, 26F
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08/01 12:57, 2年前 , 27F
發行商可以在熔斷時不履約，
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08/01 12:57, 2年前 , 28F
這才是做槓桿ETF交易人該忐忑不安ㄉ
08/01 12:57, 28F
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08/01 12:57, 2年前 , 29F
棋下不好，居然可以單方整盤掀掉
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08/01 12:58, 2年前 , 30F
我承認對QQQ5不熟，但不會去做這麼激進ㄉ
08/01 12:58, 30F
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08/01 12:58, 2年前 , 31F
或許可以這樣問，若一個ETF持有Swap，另一持有期貨
08/01 12:58, 31F
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08/01 12:58, 2年前 , 32F
買哪一種ETF比較好，如果槓桿倍數相同
08/01 12:58, 32F
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08/01 12:59, 2年前 , 33F
只要真的有達到日內2倍 3倍即可
08/01 12:59, 33F
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08/01 13:00, 2年前 , 34F
發行商可以在熔斷時不履約??? 好天才的機制
08/01 13:00, 34F
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08/01 13:00, 2年前 , 35F
目前沒真的出現過，但是要是發生了超大風波
08/01 13:00, 35F
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08/01 13:01, 2年前 , 36F
發行商確實是可以這樣做，甚至在大波動的時候設計一
08/01 13:01, 36F
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08/01 13:01, 2年前 , 37F
些機制避免被清算。
08/01 13:01, 37F
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08/01 13:02, 2年前 , 38F
至少2020年3月熔斷時沒發生
08/01 13:02, 38F
推
08/01 13:09, 2年前 , 39F
這種討論看下來就舒服
08/01 13:09, 39F
推
08/01 13:16, 2年前 , 40F
樓上正二哥
08/01 13:16, 40F
推
08/01 13:25, 2年前 , 41F
想知道這些swap付的利率怎查 雖然肯定比個人貸款低
08/01 13:25, 41F
推
08/01 13:40, 2年前 , 42F
就SOFR再加碼啊，通常都做多現貨避險，但流動性是
08/01 13:40, 42F
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08/01 13:40, 2年前 , 43F
蠻大的，可以參考比爾黃事件
08/01 13:40, 43F
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08/01 13:40, 2年前 , 44F
*蠻大的風險
08/01 13:40, 44F
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08/01 13:41, 2年前 , 45F
謝謝正二哥，好人一生平安
08/01 13:41, 45F
推
08/01 15:19, 2年前 , 46F
熔斷時不履約是什麼意思啊
08/01 15:19, 46F
推
08/01 19:31, 2年前 , 47F
搜尋了一下，是講swap的對手
08/01 19:31, 47F
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08/01 19:31, 2年前 , 48F
在這篇的推文，正好是今年起崩第一天XD
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08/01 19:31, 2年前 , 49F
08/01 19:31, 49F
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08/01 19:32, 2年前 , 50F
2倍3倍是發行商為了每日淨值追蹤“日“報酬才在每
08/01 19:32, 50F
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08/01 19:32, 2年前 , 51F
天調整部位 一般人用期貨模擬大盤也沒必要照抄每天
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08/01 19:32, 2年前 , 52F
在那邊進出 建一個自己能負擔的曝險部位 歪掉太多
08/01 19:32, 52F
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08/01 19:32, 2年前 , 53F
再調整就好了 2倍3倍也不是啥黃金比例 沒對準就會
08/01 19:32, 53F
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08/01 19:32, 2年前 , 54F
失敗
08/01 19:32, 54F
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08/01 20:05, 2年前 , 55F
比爾黃事件很神奇也很有趣!
08/01 20:05, 55F
推
08/02 00:42, 2年前 , 56F
我沒有說swap的對手在熔斷時不履約。下跌時是ETF要
08/02 00:42, 56F
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08/02 00:42, 2年前 , 57F
給對手錢，對手又何必不履約。
08/02 00:42, 57F
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08/02 00:45, 2年前 , 58F
但swap雙方都有權隨時終止swap，對手如果通知說明天
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08/02 00:46, 2年前 , 59F
起終止合約，或者1個小時後終止合約，這是符合規則
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08/02 00:48, 2年前 , 60F
的。並不是說swap對手對已經發生的漲跌不認帳
08/02 00:48, 60F
推
08/02 01:11, 2年前 , 61F
Yeah我可能解讀錯誤，以daze大說得為準
08/02 01:11, 61F
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