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Re: [心得] Fed必須儘快降息，時間不多

看板Stock (股票)作者 (′・ω・`)時間1年前 (2023/03/12 18:52), 編輯推噓160(186推 26噓 301→)
留言513則, 150人參與, 1年前最新討論串2/8 (看更多)
來看一下對沖基金 Pershing Square CEO Bill Ackman 怎麼說 原文： https://twitter.com/BillAckman/status/1634564398919368704 政府有大約48小時的時間來修正一個即將不可逆轉的錯誤 通過允許矽谷銀行（SVB_Financial）的破產而不保護所有存款人 世界將意識到什麼是無保險存款－ 一種無保障的 無流動性的債務放在破產銀行 若是週一開盤前摩根大通、花旗銀行或美國銀行沒能收購 SVB (我認為不太可能達成) 而政府也沒有保證 SVB 的所有存款，你將聽到一聲巨大的吸氣聲 除了「系統性重要銀行」（SIBs）之外的幾乎所有未受保險存款都將被撤出 這些資金將轉移到「系統性重要銀行」（SIBs）、美國國庫券（UST）市場基金 和短期美國國庫券 UST。由於風險較低的美國國庫券（UST）相對於銀行存款 提供更高的收益率，本來就已存在轉移現金到短期 UST 和 UST 貨幣市場的壓力了 而這些提款動作，將從這些社區銀行、區域銀行和其他銀行中吸取流動性 (擠兌) 並開始摧毀這些重要的機構。對於短期美國國庫券 UST 的需求上升 將推動短期利率下降使得聯準會 FED 升息想要放緩經濟成長的效果降低 已經有上千家美國成長最快，最具創新的風險投資支持公司，將在下週付不出薪水 如果政府在週五介入，以保證 SVB 的存款（換取一美分認股權，這將會抹去其 大部分股權價值），就可以避免這種情況，將 SVB 的40年企業經營價值，以 注入股權轉移到的新所有者手上方式保存下來。 我們原本會考慮參與此計畫。這種方式可以將任何政府的損失風險降至最低 同時這個拯救行動也能創造相當大的利潤潛力。然而，現在我認為任何買家 都不太可能出現來收購這家破產的銀行了。 政府的做法確保更多的風險將集中在系統重要銀行（SIBs）上 而其他銀行則付出代價，這件事本身就會產生更多的系統性風險 (風險過度集中) 對於那些認為救助存款人將會造成道德風險的人，請考慮一下每個存款人 都必須對他們自己選擇的銀行進行信用評估，這樣的世界是否可行？ 作為一個相當複雜的金融分析師，我發現大多數銀行都是黑盒子， 儘管每個銀行都有數千頁的美國證券交易委員會申報文件可供參考。 SVB 的高階管理層犯了一個基本錯誤。他們將短期存款投資於長期的固定利率資產中 此後短期利率上漲，引發銀行擠兌。高階管理層犯了錯誤，他們應該失去工作。 美國聯邦存款保險公司（FDICgov）和美國貨幣監理局（OCC）也搞砸了 (Screwed up) 監控我們的銀行系統風險是他們的工作，而 SVB 應該是他們監控清單中的高風險 銀行之一，該銀行擁有超過 2000 億美元的資產和從事實質上相同行業的企業借款人 的1700億美元存款。 FDIC 和 OCC 沒有履行好他們的職責，不應該允許這導致數千家具有最高潛力 和成長性的企業被毀滅（以及導致數以萬計有天賦的年輕人才喪失工作機會） 同時也永久損害我們社區和地區銀行取得低成本存款的能力。 這個政府特別反對權力集中。具諷刺意味的是，它對於 SVB 的失敗處理方式保證了 少數 SIBs 的銀行的風險集中。我粗略地檢視了 SVB 的資產負債表，即使在清算時 存款人最終應該能夠收回其存款的大約98％，但「最終」的時間對於下週必須支付工資 的企業而言已經太遠了。 (持有下跌國債到到期，無視帳面損失取回本金) 即使不考慮 SVB 的企業價值，政府對 SVB 存款的保證成本也是微不足道的 另一方面，政府未能保證 SVB 存款所帶來的非預期後果是巨大而深遠的， 需要在星期一之前考慮和解決。否則，接下來小心了 ---- FED 將於週一緊急開會討論，但是亞股會先開盤 事件會不會蔓延引發金融海嘯，鮑爾又打算怎麼做 https://i.imgur.com/pic6doV.png
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 124.6.28.23 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1678618320.A.023.html
推
03/12 18:54, 1年前 , 1F
將短期存款投資於長期的固定利率資產
03/12 18:54, 1F
推
03/12 18:55, 1年前 , 2F
金融海嘯真的想太多…..08年到現在建立了多少機制
03/12 18:55, 2F
→
03/12 18:55, 1年前 , 3F
應該用債券梯的買法 組長天期債券
03/12 18:55, 3F
推
03/12 18:55, 1年前 , 4F
因為他說他做多
03/12 18:55, 4F
推
03/12 18:56, 1年前 , 5F
這不就FED最喜歡看到的? 你們的錢都進來，不要在外
03/12 18:56, 5F
→
03/12 18:56, 1年前 , 6F
炒作資產
03/12 18:56, 6F
→
03/12 18:57, 1年前 , 7F
你拿一個FED最想看到100分的結果去威脅FED，傻了?
03/12 18:57, 7F
噓
03/12 18:58, 1年前 , 8F
要失業了救命-.-
03/12 18:58, 8F
推
03/12 18:58, 1年前 , 9F
Bill Ackman 今天也真的很辛苦 在推上回超多質疑
03/12 18:58, 9F
→
03/12 18:58, 1年前 , 10F
一堆大咖想逼FED放水
03/12 18:58, 10F
→
03/12 18:59, 1年前 , 11F
QE巨嬰整天要人救 整天想改規定圖利特定人
03/12 18:59, 11F
→
03/12 18:59, 1年前 , 12F
他的立場很簡單 不救SVB 救SVB存款人
03/12 18:59, 12F
→
03/12 19:00, 1年前 , 13F
FED最喜歡看到?
03/12 19:00, 13F
噓
03/12 19:00, 1年前 , 14F
都THEY的錯 FED請負責END
03/12 19:00, 14F
推
03/12 19:01, 1年前 , 15F
fed可以加速出貨美債來滿足存款人改買債券的需求，
03/12 19:01, 15F
→
03/12 19:01, 1年前 , 16F
一舉兩得
03/12 19:01, 16F
推
03/12 19:01, 1年前 , 17F
阿就跟我說的一樣哈哈，還有人說不嚴重
03/12 19:01, 17F
推
03/12 19:02, 1年前 , 18F
中國用病毒影響全世界1次，美國用投資槓桿影響全世
03/12 19:02, 18F
→
03/12 19:02, 1年前 , 19F
界N次
03/12 19:02, 19F
推
03/12 19:02, 1年前 , 20F
無上限保護存款就看政府要不要就道德風險買單
03/12 19:02, 20F
推
03/12 19:02, 1年前 , 21F
巴菲特準備好了 上次被川普攔胡
03/12 19:02, 21F
推
03/12 19:02, 1年前 , 22F
程度差那麼多，恐慌仔找浮木誒
03/12 19:02, 22F
→
03/12 19:02, 1年前 , 23F
為什麼有人覺得fed想看到？
03/12 19:02, 23F
推
03/12 19:03, 1年前 , 24F
怎麼有種試著跟政府提出自肥方案的既視感？
03/12 19:03, 24F
推
03/12 19:03, 1年前 , 25F
現在就很多手上握有長期資產的人 希望撐過緊縮
03/12 19:03, 25F
推
03/12 19:03, 1年前 , 26F
可以給多軍一點希望嗎QQ
03/12 19:03, 26F
推
03/12 19:03, 1年前 , 27F
不救美國就倒了
03/12 19:03, 27F
噓
03/12 19:04, 1年前 , 28F
那你知道Ackman也主張兩房私有化嗎= =
03/12 19:04, 28F
推
03/12 19:05, 1年前 , 29F
現在不降息又救市 就是向中俄求饒解除制裁管制換取
03/12 19:05, 29F
噓
03/12 19:05, 1年前 , 30F
雷曼都沒到了 還以為會因為這種事倒咧XDD
03/12 19:05, 30F
→
03/12 19:05, 1年前 , 31F
嘴巴作多 暗地不知道多少空單 故意製造恐慌
03/12 19:05, 31F
推
03/12 19:05, 1年前 , 32F
有一招增發2000億債卷救這間銀行
03/12 19:05, 32F
推
03/12 19:05, 1年前 , 33F
病毒死多少人？
03/12 19:05, 33F
→
03/12 19:05, 1年前 , 34F
供給增加降低物價又不製造失業
03/12 19:05, 34F
推
03/12 19:06, 1年前 , 35F
馬投顧
03/12 19:06, 35F
推
03/12 19:06, 1年前 , 36F
我比較想反問，你看完上週聽證會，為什麼會覺得現在
03/12 19:06, 36F
推
03/12 19:07, 1年前 , 37F
03/12 19:07, 37F
→
03/12 19:07, 1年前 , 38F
的情況FED不會想看到? 他終歸知道會爆一個地方，只
03/12 19:07, 38F
推
03/12 19:07, 1年前 , 39F
挖肉補瘡
03/12 19:07, 39F
還有 434 則推文
推
03/12 21:00, 1年前 , 474F
反正ChatGPT可以取代寫程式工程師，這些人去端盤子
03/12 21:00, 474F
→
03/12 21:01, 1年前 , 475F
正好 舒緩一下貧富差距 減少通貨膨脹壓力
03/12 21:01, 475F
→
03/12 21:02, 1年前 , 476F
亞股會先預測美國放水救人 井噴@v@b
03/12 21:02, 476F
推
03/12 21:04, 1年前 , 477F
認同pg2000講的，組織的策略就是房子要炒到最後一
03/12 21:04, 477F
→
03/12 21:04, 1年前 , 478F
刻，國家可以倒房地產不能倒，賺夠了戰爭前逃到國
03/12 21:04, 478F
→
03/12 21:04, 1年前 , 479F
外就好很簡單
03/12 21:04, 479F
→
03/12 21:05, 1年前 , 480F
收入超過一億美元的美國人家庭也要課25%的特殊稅
03/12 21:05, 480F
→
03/12 21:15, 1年前 , 481F
03/12 21:15, 481F
推
03/12 21:16, 1年前 , 482F
華爾街現在就是在製造恐慌的氣氛，逼FED停止升息甚
03/12 21:16, 482F
→
03/12 21:16, 1年前 , 483F
至降息
03/12 21:16, 483F
推
03/12 21:28, 1年前 , 484F
遲早要來的
03/12 21:28, 484F
推
03/12 21:40, 1年前 , 485F
存款人不是本來就要評估風險嗎...
03/12 21:40, 485F
推
03/12 21:44, 1年前 , 486F
那你去存大小摩就好啦 不然貝爾斯登的客戶是白癡嗎
03/12 21:44, 486F
→
03/12 21:44, 1年前 , 487F
這人在2020也是製造恐慌自己再賺一筆
03/12 21:44, 487F
推
03/12 21:57, 1年前 , 488F
好像在哪聽到ackman有投資svb,所以這波他有被掃到
03/12 21:57, 488F
噓
03/12 21:58, 1年前 , 489F
翻譯：擺明了就以短支長，你錢自己要放在這種地方怪
03/12 21:58, 489F
→
03/12 21:58, 1年前 , 490F
我囉？
03/12 21:58, 490F
→
03/12 21:58, 1年前 , 491F
是說這個要救,應該不是fed是美國財政部救,如果
03/12 21:58, 491F
→
03/12 21:59, 1年前 , 492F
是政府,那債務上限警鈴又要叫了
03/12 21:59, 492F
推
03/12 21:59, 1年前 , 493F
還好啦，當人們把錢放在不安全的地方就要有損失的
03/12 21:59, 493F
→
03/12 21:59, 1年前 , 494F
覺悟
03/12 21:59, 494F
推
03/12 21:59, 1年前 , 495F
如果還是兩碼就有趣了
03/12 21:59, 495F
推
03/12 21:59, 1年前 , 496F
這人就是先下好空單再來吵
03/12 21:59, 496F
→
03/12 22:01, 1年前 , 497F
講真的高層亂操作最後又要全民稅金救會有人不滿吧
03/12 22:01, 497F
噓
03/12 22:05, 1年前 , 498F
私有銀行亂搞該倒就倒 不然就全改國營嚴控資本運
03/12 22:05, 498F
→
03/12 22:05, 1年前 , 499F
用
03/12 22:05, 499F
推
03/12 22:11, 1年前 , 500F
是Fed的錯誤沒錯啊，監管有漏洞沒有告示風險
03/12 22:11, 500F
推
03/12 22:15, 1年前 , 501F
拿FED最想看到的結果去威脅FED.... ？？？？？？
03/12 22:15, 501F
→
03/12 22:18, 1年前 , 502F
FDIC是美國財政部背書的機構跟Fed無關吧
03/12 22:18, 502F
→
03/12 22:20, 1年前 , 503F
文中提的OCC也是歸財政部管的
03/12 22:20, 503F
推
03/12 23:07, 1年前 , 504F
這...理專都會跟你說建債卷梯結果自己銀行不會做？
03/12 23:07, 504F
推
03/12 23:45, 1年前 , 505F
美國的日常消費是疫情之前的1.5-2倍了
03/12 23:45, 505F
推
03/13 00:09, 1年前 , 506F
感覺小事情而言
03/13 00:09, 506F
推
03/13 00:41, 1年前 , 507F
開盤拚手速
03/13 00:41, 507F
推
03/13 10:16, 1年前 , 508F
fed感覺每次都要搞到全球經融海嘯才會罷休 然後準
03/13 10:16, 508F
→
03/13 10:16, 1年前 , 509F
備qe 呵呵
03/13 10:16, 509F
噓
03/13 13:49, 1年前 , 510F
銀行只想佔好處，不想扛風險，有問題就推給Fed, 這
03/13 13:49, 510F
→
03/13 13:49, 1年前 , 511F
麼好康，每人都去開銀行好了！
03/13 13:49, 511F
推
03/13 14:26, 1年前 , 512F
本來就要放在有保險的銀行…
03/13 14:26, 512F
推
03/13 19:26, 1年前 , 513F
SVB可能受到怪老子的影響想說無腦買00679B必勝
03/13 19:26, 513F
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