Re: [標的] 00740B富邦投等債、00746B富邦A級債 請益
※ 引述《tooth9 (牙仙)》之銘言:
: 1. 標的:00740B富邦投等債、00746B富邦A級債 請益
: 2. 分類:討論
: 3. 分析/正文:
: 大家好,最近即將進入升息尾聲
: 想說趁殖利率高時買些債來配,一來收息二來等利率反轉也可再收一波價差
: 高收益債是垃圾不考慮,要承擔高風險不如直接買股
: 由於本身已經有買一些美國長年期公債了
: 想說也買一點投等級債券ETF,比公債殖利率高一點,但也還算安全
: 但台灣的投等債ETF好像又分成AAA-A級的公司債,以及A級-BBB級的公司債
: 不見得要富邦的,主要是想問A級債跟BBB級債是否真的差很多?
: 找了一點資料
: (1) 這篇華南做1981-2016的違約率
: A級債平均0.1%,BBB級平均0.2%
: 2008年
: A級債違約率0.4%,BBB級0.5%
: https://events.entrust.com.tw/news/623
: (2) 在PTT有人回答2008金融海嘯時的債券違約率
: A級:0.22%,BBB級:0.55%
: 跟上面資料好像不一樣?
: 也有人提到BBB級累積違約率是7.1%,A則只有3.2%
: 另外哆啦大也有提醒,BBB級違約前會先掉到BB級以下,所以違約率會看起來比較低
: https://ptthito.com/foreign_inv/m-1678806587-a-fe9/
: 綜上所述,若要買投等債的ETF,各位會選擇A級為主的,還是BBB級為主的呢?
投等跟非投等 對一般投資人 我個人建議不用想太多
原因是債券除了評級外還有債券存續期間的變數
簡單說
1.如果預期利率將下跌且 市場"不會出現風險"
最好就買 非投等+長天期的債券
2.預期利率將下跌,但股票市場"恐怕出現風險"
最好就買 美國長天期公債
違約率甚麼的,當然是評等愈高 違約率愈低
但是現在這些信評公司 我是很懷疑的
08金融海嘯 部分原因也是信評公司高估的問題
因此 買不同評等 的公司債券ETF 就都當作 不是高評等的就好了
0.1%、0.2% 違約率差很多嗎?
指數公司通常發指數 已經會盡量擴大分散 持債範圍
一般投資人就不要太執著 A阿 B的
評等低點的 利率高一點,評等高的 利率就低
看個人風險喜好
以下是2019/1/2~2023/3/14 高於10億規模,2019/1/2 前發行的債ETF 績效表
https://imgur.com/HinxxCf
代碼 名稱 累積 年均
報酬率 報酬率 波動度 MDD
00710B FH彭博非投等債 13.13 3.10 10.45 -23.18
00725B 國泰投資級公司債 9.59 2.29 13.07 -27.49
00720B 元大投資級公司債 8.75 2.10 14.84 -28.88
00746B 富邦A級公司債 4.92 1.20 13.94 -28.17
710B 追蹤等彭博1至5年期美元高收益債券指數
746B 是追蹤彭博巴克萊美元公司債A等級9-35年
過去4年 反倒是 710B的波動與 MDD 都小於746B,累積報酬卻高於746B
原因就是746B的債券存續期間遠高於710B
所以升息時 746B的利率敏感度高於710B。
未來預期降息,市場波動時 不管是 投等或非投等 都會面臨
風險升高的 殖利率升高狀況,只是非投等會比較高,
風險升高殖利率升高,債券價格就會下跌
所以我前述有說 若預期利率下跌,還須看 市場是否風險與波動放大
如果覺得會 就買美國長天期公債
如果覺得不會 就買公司債,至於投等或非投等 端看個人風險偏好。
: 4. 進退場機制:請益
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.151.146 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1679364890.A.850.html
推
03/21 10:23,
2月前
, 1F
03/21 10:23, 1F
推
03/21 10:43,
2月前
, 2F
03/21 10:43, 2F
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 03/21/2023 10:52:56
推
03/21 11:31,
2月前
, 3F
03/21 11:31, 3F
→
03/21 11:31,
2月前
, 4F
03/21 11:31, 4F
→
03/21 11:31,
2月前
, 5F
03/21 11:31, 5F
→
03/21 11:31,
2月前
, 6F
03/21 11:31, 6F
是的
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 03/21/2023 11:32:58
→
03/21 11:35,
2月前
, 7F
03/21 11:35, 7F
→
03/21 11:35,
2月前
, 8F
03/21 11:35, 8F
也是
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 03/21/2023 11:40:24
→
03/21 11:41,
2月前
, 9F
03/21 11:41, 9F
→
03/21 11:41,
2月前
, 10F
03/21 11:41, 10F
推
03/21 11:41,
2月前
, 11F
03/21 11:41, 11F
→
03/21 11:41,
2月前
, 12F
03/21 11:41, 12F
→
03/21 11:42,
2月前
, 13F
03/21 11:42, 13F
→
03/21 11:42,
2月前
, 14F
03/21 11:42, 14F
→
03/21 11:43,
2月前
, 15F
03/21 11:43, 15F
→
03/21 11:43,
2月前
, 16F
03/21 11:43, 16F
→
03/21 11:43,
2月前
, 17F
03/21 11:43, 17F
→
03/21 11:43,
2月前
, 18F
03/21 11:43, 18F
→
03/21 11:44,
2月前
, 19F
03/21 11:44, 19F
推
03/21 11:48,
2月前
, 20F
03/21 11:48, 20F
→
03/21 11:48,
2月前
, 21F
03/21 11:48, 21F
→
03/21 11:48,
2月前
, 22F
03/21 11:48, 22F
→
03/21 11:49,
2月前
, 23F
03/21 11:49, 23F
→
03/21 11:49,
2月前
, 24F
03/21 11:49, 24F
噓
03/21 11:50,
2月前
, 25F
03/21 11:50, 25F
→
03/21 11:51,
2月前
, 26F
03/21 11:51, 26F
→
03/21 11:51,
2月前
, 27F
03/21 11:51, 27F
推
03/21 11:53,
2月前
, 28F
03/21 11:53, 28F
→
03/21 11:53,
2月前
, 29F
03/21 11:53, 29F
推
03/21 12:14,
2月前
, 30F
03/21 12:14, 30F
→
03/21 12:25,
2月前
, 31F
03/21 12:25, 31F
→
03/21 12:26,
2月前
, 32F
03/21 12:26, 32F
→
03/21 13:24,
2月前
, 33F
03/21 13:24, 33F
推
03/21 13:31,
2月前
, 34F
03/21 13:31, 34F
推
03/21 13:44,
2月前
, 35F
03/21 13:44, 35F
推
03/21 14:12,
2月前
, 36F
03/21 14:12, 36F
推
03/21 14:26,
2月前
, 37F
03/21 14:26, 37F
推
03/21 14:37,
2月前
, 38F
03/21 14:37, 38F
討論串 (同標題文章)
本文引述了以下文章的的內容:
完整討論串 (本文為第 2 之 2 篇):
Stock 近期熱門文章
PTT職涯區 即時熱門文章
-1
7