Re: [標的] 00740B富邦投等債、00746B富邦A級債請益

看板Stock (股票)作者tompi (大波動)時間2年前 (2023/03/21 10:14)推噓11(12推 1噓 25→)

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※ 引述《tooth9 (牙仙)》之銘言： : 1. 標的：00740B富邦投等債、00746B富邦A級債請益 : 2. 分類：討論 : 3. 分析/正文： : 大家好，最近即將進入升息尾聲 : 想說趁殖利率高時買些債來配，一來收息二來等利率反轉也可再收一波價差 : 高收益債是垃圾不考慮，要承擔高風險不如直接買股 : 由於本身已經有買一些美國長年期公債了 : 想說也買一點投等級債券ETF，比公債殖利率高一點，但也還算安全 : 但台灣的投等債ETF好像又分成AAA-A級的公司債，以及A級-BBB級的公司債 : 不見得要富邦的，主要是想問A級債跟BBB級債是否真的差很多？ : 找了一點資料 : (1) 這篇華南做1981-2016的違約率 : A級債平均0.1%，BBB級平均0.2% : 2008年 : A級債違約率0.4%，BBB級0.5% : https://events.entrust.com.tw/news/623 : (2) 在PTT有人回答2008金融海嘯時的債券違約率 : A級：0.22%，BBB級：0.55% : 跟上面資料好像不一樣？ : 也有人提到BBB級累積違約率是7.1%，A則只有3.2% : 另外哆啦大也有提醒，BBB級違約前會先掉到BB級以下，所以違約率會看起來比較低 : https://ptthito.com/foreign_inv/m-1678806587-a-fe9/ : 綜上所述，若要買投等債的ETF，各位會選擇A級為主的，還是BBB級為主的呢？投等跟非投等對一般投資人我個人建議不用想太多原因是債券除了評級外還有債券存續期間的變數簡單說 1.如果預期利率將下跌且市場"不會出現風險" 最好就買非投等+長天期的債券 2.預期利率將下跌，但股票市場"恐怕出現風險" 最好就買美國長天期公債違約率甚麼的，當然是評等愈高違約率愈低但是現在這些信評公司我是很懷疑的 08金融海嘯部分原因也是信評公司高估的問題因此買不同評等的公司債券ETF 就都當作不是高評等的就好了 0.1%、0.2% 違約率差很多嗎? 指數公司通常發指數已經會盡量擴大分散持債範圍一般投資人就不要太執著 A阿 B的評等低點的利率高一點，評等高的利率就低看個人風險喜好以下是2019/1/2~2023/3/14 高於10億規模，2019/1/2 前發行的債ETF 績效表 https://imgur.com/HinxxCf

代碼名稱累積年均報酬率報酬率波動度 MDD 00710B FH彭博非投等債 13.13 3.10 10.45 -23.18 00725B 國泰投資級公司債 9.59 2.29 13.07 -27.49 00720B 元大投資級公司債 8.75 2.10 14.84 -28.88 00746B 富邦A級公司債 4.92 1.20 13.94 -28.17 710B 追蹤等彭博1至5年期美元高收益債券指數 746B 是追蹤彭博巴克萊美元公司債A等級9-35年過去4年反倒是 710B的波動與 MDD 都小於746B，累積報酬卻高於746B 原因就是746B的債券存續期間遠高於710B 所以升息時 746B的利率敏感度高於710B。未來預期降息，市場波動時不管是投等或非投等都會面臨風險升高的殖利率升高狀況，只是非投等會比較高，風險升高殖利率升高，債券價格就會下跌所以我前述有說若預期利率下跌，還須看市場是否風險與波動放大如果覺得會就買美國長天期公債如果覺得不會就買公司債，至於投等或非投等端看個人風險偏好。 : 4. 進退場機制：請益 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.151.146 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1679364890.A.850.html

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Altair

03/21 10:23, 2年前 , 1^F

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stlinman

03/21 10:43, 2年前 , 2^F

03/21 10:43, 2^F

※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 03/21/2023 10:52:56

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apple960164

03/21 11:31, 2年前 , 3^F