Re: [標的] 00740B富邦投等債、00746B富邦A級債 請益

看板Stock (股票)作者 (大波動)時間1年前 (2023/03/21 10:14), 1年前編輯推噓11(12125)
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※ 引述《tooth9 (牙仙)》之銘言: : 1. 標的:00740B富邦投等債、00746B富邦A級債 請益 : 2. 分類:討論 : 3. 分析/正文: : 大家好,最近即將進入升息尾聲 : 想說趁殖利率高時買些債來配,一來收息二來等利率反轉也可再收一波價差 : 高收益債是垃圾不考慮,要承擔高風險不如直接買股 : 由於本身已經有買一些美國長年期公債了 : 想說也買一點投等級債券ETF,比公債殖利率高一點,但也還算安全 : 但台灣的投等債ETF好像又分成AAA-A級的公司債,以及A級-BBB級的公司債 : 不見得要富邦的,主要是想問A級債跟BBB級債是否真的差很多? : 找了一點資料 : (1) 這篇華南做1981-2016的違約率 : A級債平均0.1%,BBB級平均0.2% : 2008年 : A級債違約率0.4%,BBB級0.5% : https://events.entrust.com.tw/news/623 : (2) 在PTT有人回答2008金融海嘯時的債券違約率 : A級:0.22%,BBB級:0.55% : 跟上面資料好像不一樣? : 也有人提到BBB級累積違約率是7.1%,A則只有3.2% : 另外哆啦大也有提醒,BBB級違約前會先掉到BB級以下,所以違約率會看起來比較低 : https://ptthito.com/foreign_inv/m-1678806587-a-fe9/ : 綜上所述,若要買投等債的ETF,各位會選擇A級為主的,還是BBB級為主的呢? 投等跟非投等 對一般投資人 我個人建議不用想太多 原因是債券除了評級外還有債券存續期間的變數 簡單說 1.如果預期利率將下跌且 市場"不會出現風險" 最好就買 非投等+長天期的債券 2.預期利率將下跌,但股票市場"恐怕出現風險" 最好就買 美國長天期公債 違約率甚麼的,當然是評等愈高 違約率愈低 但是現在這些信評公司 我是很懷疑的 08金融海嘯 部分原因也是信評公司高估的問題 因此 買不同評等 的公司債券ETF 就都當作 不是高評等的就好了 0.1%、0.2% 違約率差很多嗎? 指數公司通常發指數 已經會盡量擴大分散 持債範圍 一般投資人就不要太執著 A阿 B的 評等低點的 利率高一點,評等高的 利率就低 看個人風險喜好 以下是2019/1/2~2023/3/14 高於10億規模,2019/1/2 前發行的債ETF 績效表 https://imgur.com/HinxxCf
代碼 名稱 累積 年均 報酬率 報酬率 波動度 MDD 00710B FH彭博非投等債 13.13 3.10 10.45 -23.18 00725B 國泰投資級公司債 9.59 2.29 13.07 -27.49 00720B 元大投資級公司債 8.75 2.10 14.84 -28.88 00746B 富邦A級公司債 4.92 1.20 13.94 -28.17 710B 追蹤等彭博1至5年期美元高收益債券指數 746B 是追蹤彭博巴克萊美元公司債A等級9-35年 過去4年 反倒是 710B的波動與 MDD 都小於746B,累積報酬卻高於746B 原因就是746B的債券存續期間遠高於710B 所以升息時 746B的利率敏感度高於710B。 未來預期降息,市場波動時 不管是 投等或非投等 都會面臨 風險升高的 殖利率升高狀況,只是非投等會比較高, 風險升高殖利率升高,債券價格就會下跌 所以我前述有說 若預期利率下跌,還須看 市場是否風險與波動放大 如果覺得會 就買美國長天期公債 如果覺得不會 就買公司債,至於投等或非投等 端看個人風險偏好。 : 4. 進退場機制:請益 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.151.146 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1679364890.A.850.html

03/21 10:23, 1年前 , 1F
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03/21 10:43, 1年前 , 2F
推。 換個維度看,非投等債ETF其實野蠻香的!
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※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 03/21/2023 10:52:56

03/21 11:31, 1年前 , 3F
的確,如果未來真的沒什麼系統性風險,現在拿5.5%
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03/21 11:31, 1年前 , 4F
甚至6%YTM的債券真的很棒,但現在就是前景不明,非
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投等債甚至投等債也一樣,遇到系統性風險修正時力
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03/21 11:31, 1年前 , 6F
度不會比股票小。
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是的 ※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 03/21/2023 11:32:58

03/21 11:35, 1年前 , 7F
這只是因為台灣都搞一些長天期的投等債,要同天期
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03/21 11:35, 1年前 , 8F
的比較比較能看出投等非投等的差異
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也是 ※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 03/21/2023 11:40:24

03/21 11:41, 1年前 , 9F
apple960164 這就是買債券ETF要考量的地方 要考量
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03/21 11:41, 1年前 , 10F
遇到不景氣 公司債ETF可能也會跟著下跌
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03/21 11:41, 1年前 , 11F
不是啊! 非投等債ETF都常都是1-5Y,誰會買長天期非
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03/21 11:41, 1年前 , 12F
因為ETF沒有到期日 所以就沒有債券一個最大的優勢
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03/21 11:42, 1年前 , 13F
到期還本 這個直債的保本優勢
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03/21 11:42, 1年前 , 14F
就算是系統性風險的當下 只要到期就還本 當下價格
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03/21 11:43, 1年前 , 15F
沒差 到期就還本
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03/21 11:43, 1年前 , 16F
頭等債? 投等債因為市場選擇因素自然會選長天期的
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03/21 11:43, 1年前 , 17F
啊!
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03/21 11:43, 1年前 , 18F
ETF也沒辦法像直債那樣鎖利
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03/21 11:44, 1年前 , 19F
如果之後降息循環 債ETF的配息也會跟著減少
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03/21 11:48, 1年前 , 20F
簡單講 就是買債ETF 雖然有分散個別公司的風險的優
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03/21 11:48, 1年前 , 21F
點 同時也要承擔 不景氣時價格下跌 配息還跟著減少
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03/21 11:48, 1年前 , 22F
的風險
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03/21 11:49, 1年前 , 23F
或 通膨降不下來 FED繼續升息 變成淨值繼續下降
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03/21 11:49, 1年前 , 24F
你錢就卡在ETF中的風險
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03/21 11:50, 1年前 , 25F
一堆節目都在推債,給大戶出貨的機會
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03/21 11:51, 1年前 , 26F
除非你就是打定就債ETF來生現金流 打死不賣的流派
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03/21 11:51, 1年前 , 27F
那就比較沒差
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03/21 11:53, 1年前 , 28F
台灣投等債ETF是壽險大戶規模加一加破千億,多少散
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03/21 11:53, 1年前 , 29F
戶能吃下? 不必這麼陰謀論啦!
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03/21 12:14, 1年前 , 30F
推,長知識
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03/21 12:25, 1年前 , 31F
持有債的都是法人,散戶吃得下.....??
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03/21 12:26, 1年前 , 32F
板上玩直債的,動輒幾十萬鎂的,也不是小散戶吧!
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03/21 13:24, 1年前 , 33F
就算戶頭有百萬美金 還是小散戶
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03/21 13:31, 1年前 , 34F
你短債才三個月就賠錢賣這次會抱幾個月
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03/21 13:44, 1年前 , 35F
推推
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03/21 14:12, 1年前 , 36F
美國公債最大好處是對沖股市.而公司債沒有這個功能.
03/21 14:12, 36F

03/21 14:26, 1年前 , 37F
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03/21 14:37, 1年前 , 38F
etf 債 現在均價也是低位階
03/21 14:37, 38F
文章代碼(AID): #1a6HCQXG (Stock)
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