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Re: [請益] 選擇權是好的投資工具嗎

看板Stock (股票)作者 (寒靜)時間8月前 (2024/05/16 10:00), 8月前編輯推噓14(14推 0噓 81→)
留言95則, 10人參與, 8月前最新討論串4/4 (看更多)
我覺得M大講的跟我實際玩選擇權2-3年的心得很接近。 我只作買方，賠了不少錢，也分享一下我的心得， 很多人說選擇權跟樂透一樣， 雖然一樣最後本金都很可能會歸0， 但是樂透你1次買50，中了一次就財富自由， 選擇權你要連贏幾次，才有機會財富自由? 你有辦法連贏50把嗎?20把都很難了。 這中間只要有一把看錯，壯士斷腕也至少賠50%回去， 我曾經花了5個月從20萬搞到100萬，但二天就賠回剩20萬。 所以搞這東西心態很重要， 人是英雄錢是膽，就是沒錢才搞選擇權， 心態是能有多好? 而且樂透本小，50元沒了就沒了，無傷大雅， 選擇權想搞一次勝率高一瞇瞇的，最少本金5000。 下面說一下實務的心得，可能會跟別人講的不一樣， 也不一定正確，但都是我自己的心得。 ========================================================== 搞週選的話： 1.我一開始也會去看delta什麼的，但後來覺得沒什麼用， 後來都是直接去估算一天的時間價值多少是合理。 如果是看價平的點數，例如大盤現在21422，就看21400為例， 波動大避險意識高時，一天時間價值大約抓100點， 波動小的時候，一天時間價值大約是50點。 所以工作天5天，你買的價格100元的話， 結算要抓600點你才能賺錢， 然後再看看大盤週線，一週能搞到600點的機率高嗎? 所以星期三(首日)、四、五買的週選， 最好搞短線，有賺50%就跑， 能賭結算的，通常是星期一、二、三(末日)買的。 2.盤中比較不會掉時間價值， 凌晨很容易吃時間價值，然後就回不去了， 但是因為購買意願比較低，所以也比較有機會買到便宜貨， 我個人認為買的好時機，但我通常爬不起來買。 3.最好買50元以上的，50以下的看起來桿杆很高， 但1天的時間價值實在也高。 ========================================================= 月選是我唯一有賺到5倍的策略， 搞月選的話： 1.我覺得搞選擇權的精髓不是看的準， 而是次數多，我相信技術分析學的再怎麼牛逼， 也都只能抓出市場氣氛，沒人能真的精準預測走向， 同樣的錢20萬，一口大台只能賭一次，一次定生死， 你搞月選、週選的話5萬元就能搞很多次， 週選的缺點就是很快就被結算掉， 時間就像無情的殺豬刀，一刀一刀砍完你的時間價值， 你幾乎就只有被打的份。 但月選就不一樣，看錯了還有機會加碼賭幾波， 雖然桿杆不像週選那麼高，剌激程度也沒那麼高， 但它穩吶。 2.搞月選還有一個好處就是， 可以搭配1/3價格反方向的週選避險，搞策略。 我通常買100元月選會配30元的週選或40元的雙週選避險， 然後不要一次買滿，5萬元分8-10次入場， 缺點就是大盤跟死魚一樣不動的話，你會被二邊吃時間價值， 好處就是，只需要賭波動，不需要賭方向。 3.搞月選通常是早上盤中時間買，流動性比較好， 到了半夜價格會掉很多，有時可能會砍50%， 常常晚上心情就很不好，但基本上都是假的， 所以心態要很好。 4.千萬不要性子一來，想要賭一波大的，就把組合的單邊解掉， 我會輸大錢，都是只賭一邊在輸的。 心態實在差的很~Orz。 5.通常會買遠月的月選，剩3週的月選我基本上不買， 月選我通常是還有4-6週的，太遠的也不好。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.117.254 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1715824838.A.48B.html
推
05/16 10:08, 8月前 , 1F
推
05/16 10:08, 1F
→
05/16 10:14, 8月前 , 2F
我懂 賺到樂透都會在之後 賠回去 隨便都至少賠50%QQ
05/16 10:14, 2F
推
05/16 10:21, 8月前 , 3F
賺錢的快樂
05/16 10:21, 3F
真的，我每次都釋放完多巴胺後就開始膨脹， 然後浪完一波就被打回原形。
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05/16 10:41, 8月前 , 4F
因為隨便賺幾倍 太爽 錢來的容易 所以後面就會
05/16 10:41, 4F
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05/16 10:41, 8月前 , 5F
隨便壓趁勝追擊 , 然後選擇權在反轉又很快 不夠果斷
05/16 10:41, 5F
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05/16 10:42, 8月前 , 6F
凹一下下就 獲利一半都吐回去了 -.-
05/16 10:42, 6F
沒錯沒錯， 漲100點損益賺50%，就會想說繼續往上衝， 但往下跌50點，賺的50%很可能就快沒了。
推
05/16 11:25, 8月前 , 7F
選擇權買方的心態要「習慣賠錢、無視賺錢」才能夠
05/16 11:25, 7F
→
05/16 11:26, 8月前 , 8F
活的久、而且才有機會能賺到大的～
05/16 11:26, 8F
→
05/16 11:27, 8月前 , 9F
因為想賺到十倍以上的，通常都只有買深度價外
05/16 11:27, 9F
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05/16 11:28, 8月前 , 10F
而深度價外能大賺的真正關鍵並不是你看對，而是
05/16 11:28, 10F
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05/16 11:29, 8月前 , 11F
你運氣好。
05/16 11:29, 11F
我現在都不把錢當錢了，只能看作是數字， 深度價外機率太低了， 破線處才有機會搞一下。 另外，真的搞週選賺錢，真的要當作運氣好， 如果誤認為自己操作跟神一樣的話， 很容易下一波就被修理了XD。 深度價外要賺錢難的原因還有一個是手續費佔比會比較高， 雖然價外要漲比較難，但可以用口數去沖，那手續費成本就會體現出來了。 如果可以談到很便宜的手續費(買賣+稅壓到30-40元左右的話)， 感覺20元的週選也是可以玩玩。
推
05/16 11:34, 8月前 , 12F
目前我週選都送錢，太難了。謝謝分享！
05/16 11:34, 12F
週選真的難， 我的經驗是，大盤如果星期3,4,5,1,2加起來大跌， 那星期3的結算很可能會拉高結算，如果大盤一開就150點以上， 常常都會繼續往上拉嗄空一波， 所以我星期2晚上會進場買多，賭一波。 那如果星期3,4,5,1,2加起來大漲的話， 那星期3的結算可能震盪或往下砍的機率比較高。 那就是星期3結算日有往上漲100點時，就空一波。 這是我自己的經驗，你可以再觀察看看XD
推
05/16 14:09, 8月前 , 13F
說一下第二點，買call用買put避險是不是有哪邊怪怪
05/16 14:09, 13F
→
05/16 14:09, 8月前 , 14F
的@@
05/16 14:09, 14F
月選跟週選跑的速度不一樣，也就是delta週選比較高， 所以你如果是買 月選賣權 買週選買權， 當大盤往上跑200點時，你週選賺的錢，可以cover月選賠的錢，甚至可小賺。 你週選原本30點可能跑到70點，月選本來100點可能剩60點， 但這時候二邊平衡又會跑掉， 可以選擇 二邊都賣掉，或是加碼60點的月選1口， 或是把賺錢的週選賣掉，再換30點的週選之類的。 那如果大盤往下砍200點，原本月選100點可能跑到120-130點，甚至更高。 週選的30點，可能也還會剩10-15點， 其實就有賺頭了。 但前提是大盤要動，如果大盤都不動就會像我上面說的， 二邊都會被扣時間價值。
→
05/16 14:17, 8月前 , 15F
用近put來避遠call單的險應該是沒啥問題，就怕死魚
05/16 14:17, 15F
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05/16 14:17, 8月前 , 16F
盤兩邊吃
05/16 14:17, 16F
→
05/16 14:17, 8月前 , 17F
我當樂透玩都玩週選，50點真的太貴了
05/16 14:17, 17F
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05/16 14:26, 8月前 , 18F
然後我不覺得期權是什麼避險工具，都是券商的話術，
05/16 14:26, 18F
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05/16 14:26, 8月前 , 19F
散戶就乖乖控好自己的風控，不要以為避險就可以無限
05/16 14:26, 19F
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05/16 14:26, 8月前 , 20F
凹單，這可是有槓桿的東西
05/16 14:26, 20F
同樣都是金融工具，拿來做什麼就看每個人的資產跟投資偏好了， 但多學一項工具或技能，然後有正確的觀念，總是不差。
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05/16 14:37, 8月前 , 21F
delta跟你當下買賣履約價與標的距離有關，近遠月則
05/16 14:37, 21F
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05/16 14:37, 8月前 , 22F
是跟時間價值耗損的theta有關，假設是做價外put
05/16 14:37, 22F
→
05/16 14:38, 8月前 , 23F
但價格往上漲你用周選價平call追，理論上是可以
05/16 14:38, 23F
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05/16 14:39, 8月前 , 24F
但實際上你兩個都會有時間耗損，你要避免可以找看看
05/16 14:39, 24F
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05/16 14:40, 8月前 , 25F
時間價差，看你要做短還是要做長而把腳插在近/遠月
05/16 14:40, 25F
→
05/16 14:42, 8月前 , 26F
你可以接受混合那基本上很多東西都迎刃而解
05/16 14:42, 26F
時間價值被扣，我之前是用加碼解決， 可能就是每天加一組，新鮮的月賣權+週買權， 後來新增雙週選後，是可以搞月賣權100點+雙週買權45點左右。 時間價值會扣的比較慢一些， 也可以搞 月賣權100點+雙週買權45點+週選賣權20點， 但是要這樣搞的話，就是要保留銀彈，讓你持續的7-14天加碼， 如果二週大盤都不動的話，那也只能認命了Orz。 所以還是有賭性，就是要賭波動。 然後我比較習慣遠的是作賣權，近的是做買權， 因為往下砍的速度通常比較快，才會讓遠月有足夠的速度， 如果遠的是作買權，近的作賣權， 我試過比較難賺，當然也可能是我技巧還不夠好。
推
05/16 14:51, 8月前 , 27F
選擇權的成本計算很麻煩 所以先假設完全平盤
05/16 14:51, 27F
→
05/16 14:52, 8月前 , 28F
到期天數持續減少5 4 3 2 1 or 5.5 4 4.5 4 3.5...
05/16 14:52, 28F
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05/16 14:53, 8月前 , 29F
然後要給不同隱波 高 中高 中 中低 低 或者更細
05/16 14:53, 29F
對呀，那些可能都要搞程式計算才行， 所以我後來都簡單化， 算出每天大約有多少時間價值而已， 不要差太多就搞。 會賠錢大多都是浪起來，賭單邊賭輸掉了。
→
05/16 14:55, 8月前 , 30F
用BS模型評價觀察不同隱波時間價值流失的狀況
05/16 14:55, 30F
推
05/16 14:56, 8月前 , 31F
這地方有點難了，盤不動的時候流失的價值要記在IV
05/16 14:56, 31F
還有 27 則推文
還有 5 段內文
→
05/16 15:53, 8月前 , 59F
梭一把 是最要不得的心態 尤其在選擇權期貨市場
05/16 15:53, 59F
忘了說一點， 做這樣的組合單的話， 如果發現大盤在往某一邊衝的話， 賺錢的那邊一定要先處理，因為會回很快， 我通常都會先掛高賣，有觸到就賣掉， 沒觸到看情況不對，就用市價賣掉了， 再去處理賠錢的那邊，看是要了結掉還是要加碼都行。
推
05/16 17:18, 8月前 , 60F
你分享的心得其實跟我發文的99.99%結論類似
05/16 17:18, 60F
→
05/16 17:18, 8月前 , 61F
因為我去年開始碰 第一次賺錢也會飄
05/16 17:18, 61F
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05/16 17:19, 8月前 , 62F
我那篇的推文有人說可以去OP版說 避免選擇權波文
05/16 17:19, 62F
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05/16 17:19, 8月前 , 63F
直接再這邊在分享一些更細節的心得(買方)
05/16 17:19, 63F
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05/16 17:19, 8月前 , 64F
選擇權沒有規定一定要放到時間到 可以提早出場
05/16 17:19, 64F
→
05/16 17:19, 8月前 , 65F
因此判斷可能沒趨勢的情況之下 離場(停利很重要)
05/16 17:19, 65F
→
05/16 17:20, 8月前 , 66F
但也不可否認會錯過大行情1000點殺盤我就錯過
05/16 17:20, 66F
→
05/16 17:20, 8月前 , 67F
但是如果問我會不會後悔並不會後悔當時的操作
05/16 17:20, 67F
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05/16 17:21, 8月前 , 68F
我其實那時候有買put(遠期/近周/隔周 有調整比例)
05/16 17:21, 68F
→
05/16 17:21, 8月前 , 69F
大殺盤的前一天NVDA已經走弱/甚至破線
05/16 17:21, 69F
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05/16 17:21, 8月前 , 70F
但是因為在我睡覺之前拉回(我判斷破線還要時間)
05/16 17:21, 70F
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05/16 17:21, 8月前 , 71F
因此那天我最後選擇清倉 大概賺三萬吧
05/16 17:21, 71F
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05/16 17:22, 8月前 , 72F
如果放到隔天 就會碰到殺盤 應該會變成賺20萬以上
05/16 17:22, 72F
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05/16 17:22, 8月前 , 73F
如果依據當時的判斷做出合理的決定 事後結果不好
05/16 17:22, 73F
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05/16 17:23, 8月前 , 74F
牽涉到運氣的部分就笑笑就好 我朋友那天也很好笑
05/16 17:23, 74F
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05/16 17:23, 8月前 , 75F
他那天下殺的過程 一度帳面獲利超過我年薪
05/16 17:23, 75F
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05/16 17:24, 8月前 , 76F
但是看到我那天超底(19600~19700失敗 19300第二次)
05/16 17:24, 76F
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05/16 17:24, 8月前 , 77F
他就看我超底所以put就放著 最後只拿1/10獲利出場
05/16 17:24, 77F
→
05/16 17:24, 8月前 , 78F
然後也是他第一次碰選擇權 所以high翻天
05/16 17:24, 78F
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05/16 17:25, 8月前 , 79F
接下來也開始奔放起來 反而就重傷(歷史總是重複)
05/16 17:25, 79F
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05/16 17:25, 8月前 , 80F
另外為啥我文章說末日期權 就是要減少時間價值
05/16 17:25, 80F
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05/16 17:26, 8月前 , 81F
至於組合單我個人單不會去碰 (出光c改p或相反)
05/16 17:26, 81F
→
05/16 17:26, 8月前 , 82F
都判斷趨勢逆轉了 就該轉就轉
05/16 17:26, 82F
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05/16 17:27, 8月前 , 83F
要碰選擇權一定要嚴格控制資金比例
05/16 17:27, 83F
→
05/16 17:27, 8月前 , 84F
還有提高抓出啥時波段開始發動的機率(突破之類)
05/16 17:27, 84F
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05/16 17:28, 8月前 , 85F
不過引出midas的詳細講解也蠻好 也解釋我很多疑問
05/16 17:28, 85F
→
05/16 17:28, 8月前 , 86F
另外我別篇文章提到做空的文章 其實那個出手策略
05/16 17:28, 86F
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05/16 17:29, 8月前 , 87F
2個月/1個月/隔周/近周 就是依據是否大波動決定
05/16 17:29, 87F
感謝dg大的分享呀。 至於做不做組合單，看每個人的個性， 我這人不太愛大停損，所以習慣留避險單來玩。 就算小虧也比較砍的下手。 如果覺挺有把握大盤會往哪邊跑，可縮小避險的金額， 平常是丟1/4的話，有把握時就丟1/6。 PS.以上都是我預想的策略。 但每次賺到錢時，都會變成。 老子就是股神，怎麼可能會看錯， 要避險幹嘛，ALL IN啦。 ※ 編輯: quii11 (1.169.85.186 臺灣), 05/16/2024 18:40:35
推
05/16 19:29, 8月前 , 88F
就算到時後真的有大行情 我選擇權也頂多一次20%資金
05/16 19:29, 88F
→
05/16 19:30, 8月前 , 89F
而且除非獲利才會繼續把金額提高(比例不變)
05/16 19:30, 89F
→
05/16 19:30, 8月前 , 90F
選擇權買方成功就是要把部分盈餘再"找機會"投入
05/16 19:30, 90F
推
05/16 20:17, 8月前 , 91F
用資金管理策略比依賴心態要更穩 人心太容易飄了
05/16 20:17, 91F
→
05/16 20:18, 8月前 , 92F
盯盤時評價品質才好 不能盯盤就是猜極值點評價
05/16 20:18, 92F
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05/16 20:19, 8月前 , 93F
隱波跟到期時間都只能用估計值 所以誤差很大
05/16 20:19, 93F
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05/16 20:20, 8月前 , 94F
不然就要寫程式盯盤評價 但這很複雜
05/16 20:20, 94F
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05/16 20:21, 8月前 , 95F
所以不能盯盤就直接掛停利單是最合理的方式
05/16 20:21, 95F
是呀，所以還是要先了解自己， 如果知道自己有辦法管好自己， 能做好嚴控停損停利， 嚴控好資金管理，就能做單邊。 如果知道自己賠很多錢就會砍不下手， 知道自己賠很多錢會想要加碼去救， 那可能就需要思考避險策略， 就算有虧損也不致於幾分鐘就後就砍不下手。 ※ 編輯: quii11 (1.169.85.186 臺灣), 05/16/2024 20:38:30
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