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Re: [標的] 00713元大高息低波正二蜈蚣

看板Stock (股票)作者 (一貓人我的超人)時間2天前 (2024/06/29 18:48), 7小時前編輯推噓68(70推 2噓 76→)
留言148則, 57人參與, 8小時前最新討論串2/3 (看更多)
串文貓鎮樓 https://i.imgur.com/A8yknJ5.jpeg
寫一下最佳槓桿率與正二蜈蚣理論風險報酬比。好讓投資人知道如何評估風險。 閱讀之前先看一下清流君談論槓桿效率： https://youtu.be/7OfnoaLTwsM?feature=shared
在一個市場年化報酬10%，實質利率（基準利率-通膨）2%以內的市場，最佳槓桿率約是1. 6-2倍，大牛市時能達3倍。 台股全歷史平均約13.5%。 近幾年幾乎是實質負利率。 我們也可以從東亞極具效率的低波動金融商品—房地產，去驗證這件事。 由於在東亞，金融市場最終的資金去處就是房地產，房地產基本反應了長期財富累積的走 勢與效率。 台灣房地產平均報酬率（含租）約5%。 房貸2成等於5倍槓桿。 5*5=25%。 實質年化報酬是25%。 台股年化平均報酬的兩倍槓桿為26%。 可以從中約略得知台灣股票市場的最佳槓桿率確實是2倍上下。牛市上升段正二勝於房， 直到末升段市場劇烈震盪，房才逐漸勝於正二。 另外可以從正二的報酬勝於0050的兩倍，看得出兩倍槓桿確實落在獎勵區間。 既然我們得知約略的效率槓桿，我們應當控制槓桿在1-3之間，去應對牛熊循環。 回到正二蜈蚣的投資架構： 在牛市上升段開始，透過資金與倍率槓桿，將曝險一次性提高到3-5倍，並隨上漲期自然 地降低槓桿（隨股價上漲借貸的錢佔比越來越低。） 黃藍燈自有資金100萬，借貸50萬的正二蜈蚣入場，倍率是： （借貸+自有）/自有）*（00713倍率+（質押*正二倍率）） （150/100）*（1+0.6*2） 1.5*2.2=3.3 等於在起點你開了3.3倍槓桿，隨股價上升，槓桿率慢慢降到1.6倍左右。股價越高，市場 風險越大，槓桿自動降得越低。 直到牛市末升段，去槓桿化只留一倍槓桿，進入熊市則調整成0.94倍槓桿（配息不買回） 。 平均來說，整段循環承擔了約1.6-2.2倍的槓桿，保持在獎勵區。由於景氣循環都有一兩 個月能反應，即使沒有在最佳點調整，風險也是可控的。 整個投資組合，相對買入持有正二，能提高約30-40%報酬。（2.6-2.8） 相對於信貸歐印再質押成正三或台指期轉倉正三，承擔更少風險。正三風險報酬比1，正 二蜈蚣則是1.27。 2.2倍風險2.8倍報酬，就是透過槓桿平衡帶來的免費午餐。雖然不是最高報酬的方式，卻 是風險報酬比優良的方式。 有疑問可以先往前看串文。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.87.153 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1719658137.A.730.html ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 06/29/2024 18:52:18
推
06/29 18:52, 2天前 , 1F
蜈蚣寶寶來看我老大
06/29 18:52, 1F
推
06/29 18:53, 2天前 , 2F
蜈蚣寶報到
06/29 18:53, 2F
推
06/29 19:01, 2天前 , 3F
難怪大家愛房地產
06/29 19:01, 3F
→
06/29 19:01, 2天前 , 4F
買完無腦再家打手槍等五年數錢
06/29 19:01, 4F
→
06/29 19:01, 2天前 , 5F
容錯率極低 買到凶宅也賺錢
06/29 19:01, 5F
不過房產有極限 非首購且3000萬以上效率就極低了 ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 06/29/2024 19:02:54
推
06/29 19:03, 2天前 , 6F
最佳槓桿是指追蹤單日漲跌的槓桿，不是本金槓桿吧
06/29 19:03, 6F
理論上是，不過你考慮到實際上個人承擔的風險，是可以等同視之（有點像是台指期裡面 放多少錢的概念）。 ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 06/29/2024 19:04:31
推
06/29 19:08, 2天前 , 7F
剛進股海的初生蝦仔表示不懂先推蚣爹就對惹(先書籤
06/29 19:08, 7F
推
06/29 19:11, 2天前 , 8F
自願當中間的蜈蚣寶寶 報到
06/29 19:11, 8F
推
06/29 19:14, 2天前 , 9F
推
06/29 19:14, 9F
→
06/29 19:18, 2天前 , 10F
感覺跟單純持有正二的差距就在擇時的依據景氣燈號
06/29 19:18, 10F
→
06/29 19:18, 2天前 , 11F
準確度 如果燈號不準在3.3倍的階段重傷就很慘
06/29 19:18, 11F
不會啊 黃藍燈基期低 放一年兩年正二就開始賺了 只是出清要繼續等紅燈 報酬指數在低檔還是有累積
→
06/29 19:19, 2天前 , 12F
房租有5%？
06/29 19:19, 12F
推
06/29 19:20, 2天前 , 13F
如果不考慮心裡因素 用台指期無限轉倉控制槓桿應該
06/29 19:20, 13F
→
06/29 19:20, 2天前 , 14F
也能達成差不多的效果？
06/29 19:20, 14F
台指期轉倉 風險報酬比就是1:1啊 除非你是第一次建倉之後就放著不管 可是台指期本身沒有內需延遞效應 可能景氣循環判斷要更準確 不能只看燈號 會誤判 00713就是幫你省去讀資料的麻煩 看燈號就好
推
06/29 19:21, 2天前 , 15F
蜈蚣寶來報到了
06/29 19:21, 15F
推
06/29 19:23, 2天前 , 16F
蜈蚣長老
06/29 19:23, 16F
※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 06/29/2024 19:29:13 ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 06/29/2024 19:32:45
推
06/29 19:32, 2天前 , 17F
蜈蚣長老 xd ..
06/29 19:32, 17F
噓
06/29 19:33, 2天前 , 18F
D調
06/29 19:33, 18F
推
06/29 19:35, 2天前 , 19F
請問現在這個時候建議信貸（低利率）全部投進713嗎
06/29 19:35, 19F
長期當強迫存錢可以 有還款壓力不行 ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 06/29/2024 19:42:45
推
06/29 19:44, 2天前 , 20F
聽說正2無法質押了
06/29 19:44, 20F
推
06/29 19:44, 2天前 , 21F
請問理論真的搞不太懂，也不懂時機，能不能就單純一
06/29 19:44, 21F
→
06/29 19:44, 2天前 , 22F
直買正2或713？謝謝
06/29 19:44, 22F
自己判斷
→
06/29 19:45, 2天前 , 23F
借信貸壓713 沒有還款壓力可以嗎？
06/29 19:45, 23F
當存錢可
→
06/29 19:45, 2天前 , 24F
另外本身還有在買733，這檔是不是不建議存？
06/29 19:45, 24F
可呀 買的時機就是等otc休息時買
→
06/29 19:46, 2天前 , 25F
蜈蜙長老 太神啦
06/29 19:46, 25F
推
06/29 19:46, 2天前 , 26F
紅燈時將一半正二轉為713是否比現在開始持有好？
06/29 19:46, 26F
看你對好的定義是啥 風險？報酬？風險報酬比？波動率？
推
06/29 19:50, 2天前 , 27F
不熟悉槓桿 謝謝提供資訊我再做功課
06/29 19:50, 27F
推
06/29 19:50, 2天前 , 28F
蜈蚣最難的就是擇時 而指數性投資不用擇時 適合懶人
06/29 19:50, 28F
還有 91 則推文
還有 30 段內文
→
06/30 15:27, 1天前 , 120F
寶寶來報到貸(80/80)*(1+0.3*2)
06/30 15:27, 120F
1.6安全 有破月線的修正再接 ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 06/30/2024 15:34:32
推
06/30 15:36, 1天前 , 121F
感謝分享
06/30 15:36, 121F
推
06/30 15:41, 1天前 , 122F
06/30 15:41, 122F
好可愛
→
06/30 15:52, 1天前 , 123F
剛剛才發現如果全是借貸好像沒辦法套公式會變成錯
06/30 15:52, 123F
→
06/30 15:52, 1天前 , 124F
誤XD不過也沒還款壓力當強制存錢的，本來是丟878
06/30 15:52, 124F
→
06/30 15:52, 1天前 , 125F
919 改丟713去質押正2而已XD
06/30 15:52, 125F
全借貸風險也太大XD 自己判斷 ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 06/30/2024 16:10:05
推
06/30 17:58, 1天前 , 126F
想延續前面的請教，若是質押再投入713是否跟蜈蚣策
06/30 17:58, 126F
→
06/30 17:58, 1天前 , 127F
略上行階段的買進713策略一樣，不須擇時直接單筆投
06/30 17:58, 127F
→
06/30 17:58, 1天前 , 128F
入即可呢？感謝
06/30 17:58, 128F
是 而且下星期折價最多 ※ 編輯: onekoni (101.10.7.182 臺灣), 06/30/2024 19:24:32
推
06/30 19:37, 1天前 , 129F
好 明天開始我要把垃圾ip股
06/30 19:37, 129F
→
06/30 19:37, 1天前 , 130F
全部轉正二
06/30 19:37, 130F
推
06/30 22:32, 1天前 , 131F
問一下，現在牛熊循環，熊市的持續時間怎麼越來越
06/30 22:32, 131F
→
06/30 22:32, 1天前 , 132F
短
06/30 22:32, 132F
之前很長是網路泡沫推太高 100倍本益比修正自然要花上好幾年 2018之後世界才恢復正常的牛熊 ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 06/30/2024 22:46:21
→
06/30 22:47, 1天前 , 133F
借貸利率2.065 還款佔薪資14%，我感覺好像還行？扣
06/30 22:47, 133F
→
06/30 22:47, 1天前 , 134F
掉有的沒的，認真要存錢還能存35%。我是真的剛開始
06/30 22:47, 134F
→
06/30 22:47, 1天前 , 135F
強制存錢XD
06/30 22:47, 135F
→
06/30 23:06, 23小時前 , 136F
利率剛剛看一下是2.205才對XD佔薪資比例同上，自我
06/30 23:06, 136F
→
06/30 23:06, 23小時前 , 137F
感覺是還得起又有能力開30%正2。
06/30 23:06, 137F
強制存錢不錯 投資就是靠節制慾望來開槓 ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 06/30/2024 23:10:23
→
06/30 23:15, 23小時前 , 138F
我不強制存錢都會錢不知道去哪-.-
06/30 23:15, 138F
對 我也強迫自已存1/4月薪 不然花去哪不知道 ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 06/30/2024 23:34:25
推
07/01 01:36, 21小時前 , 139F
請問one大 質押你有考慮過質押買的股票再質押嗎?
07/01 01:36, 139F
→
07/01 01:37, 21小時前 , 140F
類似1+0.6+0.6*0.6+0.6*0.6*0.6=2.176這樣全部都
07/01 01:37, 140F
→
07/01 01:38, 21小時前 , 141F
買00713 也是接近2.2倍槓桿不過更穩定
07/01 01:38, 141F
是可以但我不能給這種「建議」 ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 07/01/2024 02:28:30
推
07/01 07:38, 15小時前 , 142F
請問one大，如果有現金流需求，將標的從00713更換
07/01 07:38, 142F
→
07/01 07:38, 15小時前 , 143F
成00292，您認為可行嗎？謝謝
07/01 07:38, 143F
→
07/01 07:40, 15小時前 , 144F
更正 00929
07/01 07:40, 144F
929面對熊市沒有抵抗力 跟原本投資架構的平衡不同 （攻擊防守互相掩護 自己決定 ※ 編輯: onekoni (1.163.87.153 臺灣), 07/01/2024 07:44:19
→
07/01 10:30, 12小時前 , 145F
請問要等9月回檔再買，還是其實現在買也行呢
07/01 10:30, 145F
https://i.imgur.com/InGdG5X.jpeg
※ 編輯: onekoni (101.10.7.182 臺灣), 07/01/2024 10:31:46
推
07/01 14:00, 9小時前 , 146F
想請問如果最後只到黃藍就反彈 會抓什麼時候重新開
07/01 14:00, 146F
→
07/01 14:00, 9小時前 , 147F
始買正二呢 感謝
07/01 14:00, 147F
→
07/01 14:10, 8小時前 , 148F
我是指跌到黃藍就反彈 沒有回到藍燈
07/01 14:10, 148F
這種奇葩情況發生再說 1987年代那情況很少見 ※ 編輯: onekoni (101.10.7.182 臺灣), 07/01/2024 15:14:10
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