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Re: [新聞] 為什麼Fed降息不一定對股市有利？

看板Stock (股票)作者 (嘴砲無雙)時間3月前 (2024/08/10 14:49), 3月前編輯推噓43(45推 2噓 76→)
留言123則, 46人參與, 3月前最新討論串2/2 (看更多)
※ 引述《xephon (不要瞎掰好嗎)》之銘言： : 原文標題：為什麼Fed降息不一定對股市有利？ : 原文連結：https://news.cnyes.com/news/id/5678125 : 發布時間：2024-08-10 10:30 : 記者署名：陳又嘉 : 原文內容： : 美國聯準會 (Fed) 的降息措施，終於可以讓因借貸成本飆升而苦苦掙扎的公司得到喘息。 : 但從歷史上看，聯準會的降息並不總是對股市有利。 : 據《MarketWatch》，TS Lombard 全球數據研究主管 Andrea Cicione 認為，這全取決於經 : 濟是否面臨衰退，他在周五給客戶的報告中寫道，「降低利率通常是為因應經濟走向衰退」 : 。 : 為了強調這一點，他的團隊追蹤了 1984 年至 2019 年間，標普 500 指數在過去的聯準會 : 降息周期中的表現。以下圖表顯示，在第一次降息後的幾日內，股市平均上漲，但在第一次 : 降息後的幾周內，隨著經濟下滑，股市也開始下跌。 : 投資人對聯準會降息的前景愈來愈樂觀，但只有在經濟衰退得以避免情況下，股市通常才會 : 在第一次降息後上揚。 : 華爾街經過一周的動盪，股市周五表現不一。此前，市場「恐慌指數」CBOE 波動指數 (VIX : ) 飆升，全球股市在周一暴跌，因為投資人突然撤出受歡迎的日元套利交易。疲弱的 7 月 : 就業報告也將市場焦點轉向美國經濟的韌性。 : 儘管經濟衰退可能會打擊股市，但 Cicione 指出，投資人仍可能受益於持有債券，因為在 : 經濟衰退時，債券的平均表現優於股票。 : 10 年期美國公債殖利率周五位在 3.94%，本周早些時候一度大跌至 3.78%，觸及一年多來 : 新低。 : 不過，Cicione 表示，「如果經濟衰退得以避免，從長遠來看，股票的表現往往優於債券。 : 」 : 心得/評論： : 根據歷史 Fed 降息不一定是好的 : 經常降息後股市才起跌 : 日圓套利交易平倉仍沒有結束，日幣正常化是利率升到 1% : 上週升息 0.25% 導致資金回流的效果，竟遠大於 Fed 縮表 : 那升息到 1% 還會崩多少? : https://i.imgur.com/NB8w9Bk.jpeg
: 龍哥預告，台股月線季線死叉 : 這波崩1000+1800點是初跌段結束 : 主力一直在跑，散戶一直在加碼 : https://i.imgur.com/iMwuTrO.jpeg
: https://i.imgur.com/1P6qS1L.jpeg
: NV財報暴雷之後，主跌段正式開始 : 巴菲特終將獲勝，台股將回到16000 : https://i.imgur.com/c0ckYVb.jpeg
週末閒聊, 每次Fed降息的原因不同, 不能夠全部拿來一起比較, 如果你拿Fed 利率歷史圖來看: https://fred.stlouisfed.org/series/FEDFUNDS https://imgur.com/06Joxgd
幾個比較明顯的大幅加息與降息發生在1980年, 以及2000, 2008, 2020年, 這其中跟這次情況比較像的是1980年那次, 晚點說 2000年降息是因為網路泡沫, 你知道的, 所以經濟泡沫破裂是因, 降息救經濟是果 同樣道理, 2008年次級房貸泡沫, 2020年肺炎covid, 都是經濟泡沫破裂或是經濟突然出了非常大的問題, 所以前幾次降息都在金融風暴的時候, 當然降息之後還是會股市繼續跌 1980年的情況是因為惡性通膨導致大幅升息, 之後通膨下降了開始降息, 所以如果你拿1980年那次的例子來看, 對照道瓊跟標普指數, 簡單講是降息股市會漲, 但是詳細說沒那麼簡單, 因為那次通膨問題重複發生好幾次, 不是一次就能把通膨解決掉, 所以你會發現1980年降息之後, 1981年又急拉升息, 1982年降息, 1983年又升息, 直到1984年降息之後才穩下來, 同樣的, 當年的股市也就跟著利率升降上下洗 以之前的情況反推, 如果通膨沒有再上漲, 降息的確會讓股市上漲, 但是要是通膨死灰復燃, 那可能會再來一次大跌, 所以就是賭, 我在說廢話 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.103.225.6 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1723272588.A.03C.html
推
08/10 14:56, 3月前 , 1F
推這篇
08/10 14:56, 1F
推
08/10 14:57, 3月前 , 2F
所以才說要看經濟數據決定是否降息或降幾碼
08/10 14:57, 2F
推
08/10 14:59, 3月前 , 3F
現在通膨跟1980比算超低
08/10 14:59, 3F
沒錯, 所以換個角度來看事情, 這次壓低通膨的難度會比1980年簡單很多, 就算真的通膨反撲, 應該(理論上)破壞力會小很多, 所以這是個輸的機率低, 贏的機率高, 賭"看多"期望值高的賭局
推
08/10 15:00, 3月前 , 4F
推最後一句
08/10 15:00, 4F
→
08/10 15:05, 3月前 , 5F
對 投資就是賭 差別在於賭大小還是賭樂透
08/10 15:05, 5F
※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 08/10/2024 15:11:28
推
08/10 15:19, 3月前 , 6F
08/10 15:19, 6F
推
08/10 15:24, 3月前 , 7F
游庭皓：未來就是賭的
08/10 15:24, 7F
→
08/10 15:25, 3月前 , 8F
可是華西街除了詐賭還會掌控賭場
08/10 15:25, 8F
推
08/10 15:27, 3月前 , 9F
推這篇
08/10 15:27, 9F
→
08/10 15:27, 3月前 , 10F
要抑止通膨核心是生產力 但美國在搞全球化斷鍊
08/10 15:27, 10F
推
08/10 15:27, 3月前 , 11F
精確地講 要發生流動性風險or嚴重衰退 才會“連續”
08/10 15:27, 11F
→
08/10 15:27, 3月前 , 12F
高強度降息
08/10 15:27, 12F
→
08/10 15:27, 3月前 , 13F
這不是石油危機說你美國開採頁岩油把油價打下來就夠
08/10 15:27, 13F
→
08/10 15:28, 3月前 , 14F
他要搞製造業回美國 一般生產和中國工廠脫鉤 漲多少
08/10 15:28, 14F
→
08/10 15:28, 3月前 , 15F
縣實就是-生產不出來 你要把工廠撿回去 成本噴高
08/10 15:28, 15F
→
08/10 15:29, 3月前 , 16F
要吃下整段高通膨時期讓生產重回美國 然後才穩定
08/10 15:29, 16F
→
08/10 15:31, 3月前 , 17F
真要參照可以想像台灣加工業蓬勃發展那階段的利率
08/10 15:31, 17F
→
08/10 15:31, 3月前 , 18F
美國如果真要把製造業搬回去 用關稅不買中國生產品
08/10 15:31, 18F
→
08/10 15:31, 3月前 , 19F
他沒有要求要回去美國，只要不是中國製造組裝就好
08/10 15:31, 19F
→
08/10 15:32, 3月前 , 20F
隨便一個美國人都會跑去開中小工廠 賺大錢 搞經濟
08/10 15:32, 20F
→
08/10 15:33, 3月前 , 21F
會呈現高利率 高通膨 高(中小企業)成長形式
08/10 15:33, 21F
→
08/10 15:35, 3月前 , 22F
這只是川普畫的大餅 美國現在做不到這樣就是了(ry
08/10 15:35, 22F
→
08/10 15:36, 3月前 , 23F
因為製造業技術和成本都沒 他只能孤立主義搞內循環
08/10 15:36, 23F
→
08/10 15:36, 3月前 , 24F
全球化斷鍊 貿易壁壘 買不到外國便宜貨只能扶植國產
08/10 15:36, 24F
→
08/10 15:37, 3月前 , 25F
要內循環到能開打外銷市場競爭力之後才會重建國貿
08/10 15:37, 25F
推
08/10 15:39, 3月前 , 26F
這麼多錢買啥都行..
08/10 15:39, 26F
→
08/10 15:41, 3月前 , 27F
川和他的票倉學的經濟學就長這個樣子 你有什麼辦法
08/10 15:41, 27F
→
08/10 15:42, 3月前 , 28F
而他們確實也知道怎麼讓別人也沒有競爭力-打WW3打爛
08/10 15:42, 28F
→
08/10 15:43, 3月前 , 29F
在美國的軍工業還有競爭力的時候負責賺外匯養製造業
08/10 15:43, 29F
→
08/10 15:44, 3月前 , 30F
而川本來也是要打爛中國工廠 但被拜登橫插去搞俄國
08/10 15:44, 30F
→
08/10 15:45, 3月前 , 31F
炸開了被迫降息跟沒是佛心降息在先，差很多餒
08/10 15:45, 31F
→
08/10 15:46, 3月前 , 32F
但反正都是有助全球化斷鍊和歐洲倒退 就先處理俄歐
08/10 15:46, 32F
→
08/10 15:46, 3月前 , 33F
in short: higher for longer
08/10 15:46, 33F
→
08/10 15:50, 3月前 , 34F
經濟放緩代表有些產業目前維持的成長性會放緩或消
08/10 15:50, 34F
→
08/10 15:50, 3月前 , 35F
失，獲利或未來成長性將無法支撐目前的P／E。
08/10 15:50, 35F
說說我對未來經濟的看法, 我在半年前就一直在喊美國有衰退的跡象, 我在半年前就一直說九月前必須降息, 最好的降息時間是七月, 原因是我在半年前就看到物價高到讓很多人節省開銷, 已經嚴重影響到美國的消費力, 而且到處都在裁員, 當時很多人嗆我是體感通膨, 沒數據在放屁 結果在接下來的這幾個月發布的數據, 就是一再證明美國正在衰退, 或說是經濟放緩 再接著我之前的預測, 如果九月沒降息, 那就是降息太晚了, 會造成金融風暴, 因為"現在""正在""繼續"大裁員, 看看INTC, IBM 思科等等, 一堆公司不賺錢或是需要資金經營公司, 但是被高利率壓垮, 同樣的房市也是被高利率壓死, 還有銀行限貸問題, 反正各方面來看, 沒降息就是完蛋 但是要是真的降息, 還是有淺在的問題, 那就是通膨可能會死灰復燃, 現在期待的就是: 降息 -> 消費力恢復 -> 公司資金壓力減低 -> 中小公司與一班老百姓壓力減少 -> 經濟回升
推
08/10 15:53, 3月前 , 36F
多蛙不要再舒服惹~
08/10 15:53, 36F
還有 47 則推文
還有 1 段內文
→
08/10 17:30, 3月前 , 84F
降息是個地圖砲 所以可能用指向性產業補貼
08/10 17:30, 84F
推
08/10 17:37, 3月前 , 85F
或許可以用另一個角度想。美國的目的是什麼？
08/10 17:37, 85F
→
08/10 17:38, 3月前 , 86F
打趴中國？製造業回美國？減少國債？為了選舉不顧
08/10 17:38, 86F
→
08/10 17:38, 3月前 , 87F
一切灑錢？
08/10 17:38, 87F
→
08/10 17:39, 3月前 , 88F
我覺得用國家大方向的角度來說,股市根本不重要..
08/10 17:39, 88F
→
08/10 17:41, 3月前 , 89F
如果美股熔斷可以導致全世界一起崩盤，美國可以解
08/10 17:41, 89F
→
08/10 17:41, 3月前 , 90F
決通膨問題，順便低價收購全球優良資產，那崩盤就
08/10 17:41, 90F
→
08/10 17:41, 3月前 , 91F
崩盤啊，只是可惜沒有順便搞垮中國
08/10 17:41, 91F
→
08/10 17:42, 3月前 , 92F
中國打仗得不到台積電，美國早就買下來了
08/10 17:42, 92F
推
08/10 18:06, 3月前 , 93F
推
08/10 18:06, 93F
推
08/10 18:12, 3月前 , 94F
龍哥說崩說了2年多了就和狼來了一樣遲早會被講中哈
08/10 18:12, 94F
推
08/10 18:32, 3月前 , 95F
崩是遲早會崩 問題只是從哪裡崩
08/10 18:32, 95F
→
08/10 18:33, 3月前 , 96F
這邊直接崩回萬6 跟晚兩年崩2萬6崩回2萬 那很不同
08/10 18:33, 96F
→
08/10 18:33, 3月前 , 97F
後者的話 現在的建倉只是小虧
08/10 18:33, 97F
→
08/10 18:33, 3月前 , 98F
甚至大跌那天抄底的還賺
08/10 18:33, 98F
推
08/10 18:57, 3月前 , 99F
美國現在通膨壓到2%多 升息的目的將近達成 緩降很
08/10 18:57, 99F
→
08/10 18:57, 3月前 , 100F
正常
08/10 18:57, 100F
推
08/10 19:05, 3月前 , 101F
這次會預到經濟衰退嗎？
08/10 19:05, 101F
噓
08/10 19:07, 3月前 , 102F
1980跟現在的中性利率應該不太一陽，1980年的通膨可
08/10 19:07, 102F
→
08/10 19:07, 3月前 , 103F
是超過10%
08/10 19:07, 103F
噓
08/10 19:10, 3月前 , 104F
到1983年也才降到3%。反觀2022年也才8%通膨，兩年就
08/10 19:10, 104F
→
08/10 19:10, 3月前 , 105F
降到不到3%了(其實應該更短)。所以明年通膨再起，升
08/10 19:10, 105F
→
08/10 19:10, 3月前 , 106F
息後的影響也不能小覷阿
08/10 19:10, 106F
推
08/10 19:15, 3月前 , 107F
弄到噓，補推
08/10 19:15, 107F
推
08/10 19:17, 3月前 , 108F
其實也是講得很清楚了
08/10 19:17, 108F
推
08/10 19:18, 3月前 , 109F
謝分享
08/10 19:18, 109F
推
08/10 19:29, 3月前 , 110F
看起來買美債正2不是穩賺，降息可能再升息。
08/10 19:29, 110F
推
08/10 19:41, 3月前 , 111F
美債正2八元多的時候買穩賺啊
08/10 19:41, 111F
推
08/10 19:49, 3月前 , 112F
1980絕對和現在差很多，因為股市估值差很大
08/10 19:49, 112F
推
08/10 19:55, 3月前 , 113F
我覺得關鍵是降多少碼，如果經濟差到需要降息3%以
08/10 19:55, 113F
→
08/10 19:55, 3月前 , 114F
上，大概就是會踫到衰退。
08/10 19:55, 114F
推
08/10 20:43, 3月前 , 115F
推
08/10 20:43, 115F
推
08/10 20:46, 3月前 , 116F
降息通膨就會爆掉，史上最高的負債
08/10 20:46, 116F
推
08/10 22:15, 3月前 , 117F
不是漲就是跌
08/10 22:15, 117F
推
08/10 23:06, 3月前 , 118F
就是賭.......感謝分享
08/10 23:06, 118F
推
08/10 23:27, 3月前 , 119F
QE才是有利
08/10 23:27, 119F
推
08/11 01:35, 3月前 , 120F
昨天去美銀存現金，行員說好久沒看到一疊新鈔，點鈔
08/11 01:35, 120F
→
08/11 01:35, 3月前 , 121F
機很難點一整疊新鈔因為他們黏在一起，他說很久沒
08/11 01:35, 121F
→
08/11 01:35, 3月前 , 122F
看到是因為美國已經很久沒印鈔了。
08/11 01:35, 122F
推
08/12 03:19, 3月前 , 123F
對
08/12 03:19, 123F
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