Re: [標的] 00948B 中信投等債 星爆質押多
明天就正式降息,整個降息循環分作兩階段。
第一階段:利率正常化
聯準會這次升息是為了抑制通膨,隨著通膨朝向2%減緩,降低利率讓經濟緊縮的環境走向
正常勢在必行。
中性利率約在2.5-3%之間,目前聯準會利率處在5.25%的高位,也就是說有2.75%(11碼)
的降息空間。
當然這取決於通膨下滑多快與失業多嚴重,通常會是兩至三年的降息時程。
第二階段:零利率救市
經濟的特徵是會週期性的自我毀滅,聯準會再小心調控,也只會讓經濟長期良好導致非理
性繁榮。或是碰到像疫情或金融海嘯那樣的黑天鵝事件。
當經濟衰退、失業率激增,聯準會就會快速將中性利率降至接近零利率,甚至進一步量化
寬鬆。
這個階段往往是半年內,從2.5%降到0,同時釋放大量流動性到市場上。
這兩個階段投等債各會有什麼表現呢?
第一階段:
投等債受到三種因素影響價格。
1.降息碼數帶來的資本利得。
2.經濟發展良好,信用利差收窄(即公債與非公債之間的風險拉近),甚至評等提升而漲
價。
3.經濟穩定擴張到溫和衰退,促使投資人將債券從公債轉移到投等債,市場需求增加,也
會帶來漲價。
總的來說,溫和的成長環境,當會賺錢的公司的債主,比當只會赤字的國家的債主來得受
歡迎,你手上的舊投等債券也因此更值錢。
這個階段的價格波動是緩慢穩定地上行。
第二階段:
經濟危機的第一時間,由於市場恐懼公司無法還債而違約,非公債會被大量拋售,造成價
格下跌。
然而隨著聯準會救市,約莫半年後,沒有違約的債券會因為違約風險消失而回漲。但如果
在危機中確實違約的債券就會承受損失。
高收益債(非投等債)在這個階段會損失慘重,而投等債違約率僅2%,ETF的形式投資並
不會蒙受太多損失,甚至在經濟從恐慌漸趨穩後,還會因為避險情緒,受到股票市場資金
轉移的需求而微幅上漲。
https://i.imgur.com/FPpmlEq.jpeg
從昨天的債市,以及聯準會官員、美國財政部的說法,已經大致清楚,接下來是走軟著陸
的預防性降息路徑,市場也開始押注風險低報酬好的投等債。
投等債套著配真的很舒服,一年6%,還有兩個階段約30%的資本利得。質押成兩倍就是三
年36%債息+60%資本利得。
到年底00948B價格突破12元前,想享受經濟溫和擴張的降息行情,都來的及上車。
https://i.imgur.com/5aGoId3.jpeg
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.144.28 (臺灣)
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軟著陸公債沒有信評升等好處、市場需求降低,只吃降息碼數,配息也少,是比較差的選
擇。
有個10-20%當保險就好。保險買太多是浪費。
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※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 13:57:39
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新投入的資金我會選投等債
舊股票部位會等待年底行情
畢竟股票還是更好賺
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也可 看清楚再投入差一點點
市場會先押注
後進就買貴一點
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 13:58:54
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太短
請至少估三年
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 13:59:56
噓
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聯準會正式宣布再跑來得及
他不會突襲
都是有一兩個月能跑
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短期不會有 整個走完大概20-30%*2(質押)
※ 編輯: onekoni (101.12.144.28 臺灣), 09/18/2024 14:06:48
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空手
債長期安全
但短期我們不知道市場反應到哪
反應過頭還是反應不足
可能會再跌回去再漲
來回波動
也可能一路漲
因此請把投資週期抓三年
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蘇湖
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投等債蛙算是白嫖牛市的好方法
波動那麼大心臟快不行了
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找BBB級含量多的
要看看他的平均信評
中信這檔
https://i.imgur.com/6OoSNds.jpeg
Bbb多=信評升級潛力大
幫你找到了
https://i.imgur.com/EHK7Imi.jpeg
他的報酬會輸一些
因為A的比例多
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年底前沒問題
年底全轉投等債押滿
無腦堆投等債
等升息前賣掉
藍燈再轉蜈蚣
這是最簡單暴力無風險的做法
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/19/2024 23:17:41
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/19/2024 23:18:46
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/19/2024 23:20:28
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押滿
12元之前狂買狂押
12元之後債息還款
等藍燈或聯準會準備升息賣掉
那時候股市應該隨便買
正二蜈蚣開起來
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/19/2024 23:39:19
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多找幾家囉
能壓多少是多少
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/19/2024 23:40:47
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也可以 景氣可能明年還會延續
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/19/2024 23:41:35
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還好吧 他別漲太快
配息再投入的效果押滿是一年30%
漲太快反而沒這好處
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股債都得有
※ 編輯: onekoni (1.163.76.153 臺灣), 09/20/2024 01:55:29
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也可以 都bbb長天期
他殖利率大概也6%
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提早過可能要逐步降槓桿 先走一些
※ 編輯: onekoni (101.12.156.153 臺灣), 09/20/2024 10:11:55
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