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Re: [心得] 我對美債的一些觀察與心得

看板Stock (股票)作者 (ddddd)時間7小時前 (2025/05/17 15:39), 編輯推噓21(22推 1噓 73→)
留言96則, 27人參與, 23分鐘前最新討論串3/5 (看更多)
※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言： : 我示範一下如何在差不多的字數裡寫出有價資訊密度是十倍的內容 : Moody's下調主權評級主要是為了給國會施壓 : 因為現在是支出法案的關鍵時刻 : 美國的錢袋子是國會在管的 : 行政部門在那邊關稅、DOGE什麼的演鬧劇 : 最終對長期財政平衡的影響力只有國會的十分之一而已 : 對於美國長期國債的金字塔思維 : 底層是財政平衡的長期預期 : 中層是利率政策的長期預期 : 上層是各種籌碼面的變動、與其他風險產品的相對報酬率等等 : 空中的是各種騙新手的雜訊，什麼六月要到期多少多少兆國債的無意義資訊 : 越下層的因子週期越長，但是影響就越深遠 分享一下想法 隨著美國6.5兆美元的公債即將在6月面臨到期潮， 加上川普回鍋後政策轉趨強硬，市場避險情緒升高 所以殖利率上升 另一方面 美國透過談判方式 要求各國買美債 因此在六月這個炸彈拆掉前 利率應該都是高的 這樣美債才能便宜的賣出 太貴也沒人買 等到六月到期美債被認購完畢 七月就會啟動降息計畫 這也就是為甚麼數據擺明通膨已下降 但聯準會仍不願降息 說穿了 獨立的立場都是擺給人看得 背後老闆出了這麼大的包 還是要幫忙擦屁股 擺明作戲扮黑白臉給世人看 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.255.205.90 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1747467591.A.F98.html
推
05/17 15:46, 7小時前 , 1F
市場避險情緒上升 所以殖利率上升 這邏輯我看不懂
05/17 15:46, 1F
→
05/17 15:47, 7小時前 , 2F
是賣美債避險？
05/17 15:47, 2F
→
05/17 15:50, 7小時前 , 3F
而且能逼著讓他國買美債 誰還會便宜賣，當然是賣越
05/17 15:50, 3F
→
05/17 15:50, 7小時前 , 4F
貴越好
05/17 15:50, 4F
推
05/17 15:54, 7小時前 , 5F
六月到期美債都到期了還認購什麼？
05/17 15:54, 5F
→
05/17 15:54, 7小時前 , 6F
因為怕倒債 所以殖利率上升 談判的策略在於雙方互
05/17 15:54, 6F
→
05/17 15:54, 7小時前 , 7F
惠的角度 價格賣太高買家不買賬
05/17 15:54, 7F
推
05/17 15:54, 7小時前 , 8F
可以看看陳鳳馨的分析
05/17 15:54, 8F
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05/17 15:55, 7小時前 , 9F
推新債還舊債
05/17 15:55, 9F
推
05/17 15:55, 7小時前 , 10F
不是吧 利率高美發新債的成本也高耶
05/17 15:55, 10F
推
05/17 16:01, 7小時前 , 11F
發新債的利率其實沒有想像來得高 比起市場上的債，
05/17 16:01, 11F
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05/17 16:01, 7小時前 , 12F
有些人是要Fix income穩定的，並不是看殖利率
05/17 16:01, 12F
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05/17 16:02, 7小時前 , 13F
6月到期 5月開崩 很合理 週一準備一大根
05/17 16:02, 13F
推
05/17 16:03, 7小時前 , 14F
陳鳳馨的分析?請鬼貼藥單,中國好棒棒
05/17 16:03, 14F
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05/17 16:04, 7小時前 , 15F
就故意在這時候調降評等,讓利率再往上升高
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推
05/17 16:04, 7小時前 , 16F
美債大佬：一堆不看好美債的人，那我問你，一直加
05/17 16:04, 16F
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05/17 16:04, 7小時前 , 17F
碼領息我能不能過得很舒服？嗯？
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05/17 16:04, 7小時前 , 18F
六七月發行美債更困難,美國政府要付的利息更高
05/17 16:04, 18F
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05/17 16:05, 7小時前 , 19F
也相對讓美國通膨加溫,因為利率更高東西會更貴
05/17 16:05, 19F
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05/17 16:05, 7小時前 , 20F
穆迪的理由在拜登時期就已經是如此了,不是川普造成
05/17 16:05, 20F
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05/17 16:05, 7小時前 , 21F
但是穆迪就是故意在川普一上台就馬上降評等
05/17 16:05, 21F
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05/17 16:06, 7小時前 , 22F
滿滿的惡意,川普上台遇到很多左派跟深層政府的攻擊
05/17 16:06, 22F
推
05/17 16:08, 7小時前 , 23F
但是關稅引起的心理預期通膨是上升的（昨晚10點的數
05/17 16:08, 23F
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05/17 16:08, 7小時前 , 24F
據）
05/17 16:08, 24F
→
05/17 16:09, 7小時前 , 25F
預期通膨從來沒準過,而且跟事實差很大
05/17 16:09, 25F
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05/17 16:09, 7小時前 , 26F
2022年惡性通膨的時候,預期通膨只有3%,有夠扯淡
05/17 16:09, 26F
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05/17 16:10, 7小時前 , 27F
預期通膨就是被媒體跟專家帶風向
05/17 16:10, 27F
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05/17 16:11, 6小時前 , 28F
2022年整整一年通膨是每個月6%-15%
05/17 16:11, 28F
推
05/17 16:11, 6小時前 , 29F
哥，你的觀念錯的完全相反，很神耶！！！
05/17 16:11, 29F
→
05/17 16:11, 6小時前 , 30F
我不懂他們怎麼有辦法做出預期通膨3%,有夠智障
05/17 16:11, 30F
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05/17 16:12, 6小時前 , 31F
我沒料呀,魯蛇,MAGA紅脖子,觀念全錯,文章全錯
05/17 16:12, 31F
→
05/17 16:12, 6小時前 , 32F
建議你跟我反著做,一定能發大財,我就是個賠錢韭菜
05/17 16:12, 32F
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05/17 16:12, 6小時前 , 33F
我賠錢韭菜就不能有意見喔
05/17 16:12, 33F
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05/17 16:12, 6小時前 , 34F
老美政府是要發低利新債！！！！！
05/17 16:12, 34F
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05/17 16:21, 6小時前 , 35F
一堆月入3-4萬的在討論美債
05/17 16:21, 35F
推
05/17 16:25, 6小時前 , 36F
借新還舊當然是強迫別人買利率低的啊
05/17 16:25, 36F
推
05/17 16:41, 6小時前 , 37F
利率越高東西越貴？
05/17 16:41, 37F
→
05/17 16:41, 6小時前 , 38F
確定欸大哥，這樣降息就沒通膨了對吧！
05/17 16:41, 38F
推
05/17 16:42, 6小時前 , 39F
利率高成本就高,我東西就要賣貴一點才能回本
05/17 16:42, 39F
→
05/17 16:43, 6小時前 , 40F
你光是關稅10%就在喊惡性通膨了,美國利率現在7%-15%
05/17 16:43, 40F
→
05/17 16:43, 6小時前 , 41F
有個商業貸款利率都要20%以上,你說這要賣多少回本?
05/17 16:43, 41F
→
05/17 16:44, 6小時前 , 42F
專家說的高利率壓低通膨,我怎麼看都很不合理
05/17 16:44, 42F
→
05/17 16:44, 6小時前 , 43F
高利率導致商業活動的高成本,怎麼看都是增加通膨
05/17 16:44, 43F
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05/17 16:45, 6小時前 , 44F
對,我是沒料的魯蛇,全錯,你去貸款高利率再來便宜賣
05/17 16:45, 44F
推
05/17 16:46, 6小時前 , 45F
XD!趕著期限要賣別人怎麼會是賣利率更高的？錢太多
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→
05/17 16:46, 6小時前 , 46F
？
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05/17 16:46, 6小時前 , 47F
高利率導致的消費下降帶來的影響更大
05/17 16:46, 47F
推
05/17 16:47, 6小時前 , 48F
高利率導致成本上升東西變貴,消費也下降
05/17 16:47, 48F
→
05/17 16:48, 6小時前 , 49F
絕大多數你會用到的產品，生產他們的公司根本不太受
05/17 16:48, 49F
→
05/17 16:48, 6小時前 , 50F
到那個幾趴影響
05/17 16:48, 50F
→
05/17 16:48, 6小時前 , 51F
都沒錯,你拿來套在關稅也適用
05/17 16:48, 51F
→
05/17 16:48, 6小時前 , 52F
成本上升不代表能轉嫁給消費者
05/17 16:48, 52F
→
05/17 16:48, 6小時前 , 53F
你的理由拿來放在關稅也成立喔
05/17 16:48, 53F
→
05/17 16:49, 6小時前 , 54F
關稅那時候是直接加30%哪一樣
05/17 16:49, 54F
→
05/17 16:49, 6小時前 , 55F
怎麼加關稅10%就是高通膨,利率15%就是消費下降降通
05/17 16:49, 55F
→
05/17 16:50, 6小時前 , 56F
反正只要是川普說的共和黨說的都是錯,都是高通膨
05/17 16:50, 56F
→
05/17 16:51, 6小時前 , 57F
你先看一下你消費絕大多數的企業他的借貸利率多少再
05/17 16:51, 57F
→
05/17 16:51, 6小時前 , 58F
來講
05/17 16:51, 58F
→
05/17 16:51, 6小時前 , 59F
只要是中共民主黨左派專家說的,都是對的,都是降通膨
05/17 16:51, 59F
→
05/17 16:52, 6小時前 , 60F
借貸成本上升是看你借的錢，關稅是看你的生產成本，
05/17 16:52, 60F
→
05/17 16:52, 6小時前 , 61F
哪裡一樣
05/17 16:52, 61F
推
05/17 16:55, 6小時前 , 62F
我做生意,借的錢跟利息就不是成本?你生產就不借錢?
05/17 16:55, 62F
→
05/17 16:55, 6小時前 , 63F
你知道工廠借錢槓桿更嚴重嗎?你知道台積電借錢蓋廠
05/17 16:55, 63F
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05/17 16:56, 6小時前 , 64F
我一直都是很公平看待各方面,所有很多說法很有問題
05/17 16:56, 64F
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05/17 16:57, 6小時前 , 65F
那看一下這次關稅影響比較多的蘋果好了
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→
05/17 16:57, 6小時前 , 66F
我覺得關稅跟高利息一樣,可能有通膨,也可能降消費
05/17 16:57, 66F
→
05/17 16:57, 6小時前 , 67F
每個情況都是case by case,沒有一定
05/17 16:57, 67F
→
05/17 16:57, 6小時前 , 68F
但是專家一直說關稅造成高通膨,我就覺得很怪
05/17 16:57, 68F
→
05/17 16:58, 6小時前 , 69F
怎麼高利息就不會通膨
05/17 16:58, 69F
→
05/17 16:58, 6小時前 , 70F
我個人看法是通膨跟高利息都會造成通膨
05/17 16:58, 70F
推
05/17 16:58, 6小時前 , 71F
看什麼陳鳳馨 唯一推薦財經網美
05/17 16:58, 71F
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05/17 16:58, 6小時前 , 72F
我也不覺得川普加關稅是正確的,單純在胡鬧
05/17 16:58, 72F
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05/17 17:00, 6小時前 , 73F
營業成本2103億美元，多少比例會影響不知道，關稅30
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05/17 17:00, 6小時前 , 74F
%稍微估一下沒有很難想像
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→
05/17 17:01, 6小時前 , 75F
至於他的利率，去找一下他發行的長天期債的收益率就
05/17 17:01, 75F
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05/17 17:01, 6小時前 , 76F
知道了
05/17 17:01, 76F
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05/17 17:02, 6小時前 , 77F
53年到期的現在利率大概5.4%
05/17 17:02, 77F
→
05/17 17:02, 6小時前 , 78F
會借15%的公司，他生產的產品占你的開銷根本低到不
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→
05/17 17:02, 6小時前 , 79F
能再低
05/17 17:02, 79F
推
05/17 17:03, 6小時前 , 80F
打了二十分鐘的手槍的陳姐
05/17 17:03, 80F
→
05/17 17:05, 6小時前 , 81F
把市場的債券殖利率搞高，你是嫌債券很好賣是吧
05/17 17:05, 81F
→
05/17 17:05, 6小時前 , 82F
如果市場殖利率5.5%，你債券利率開5%誰買
05/17 17:05, 82F
推
05/17 17:42, 5小時前 , 83F
債蛙記得那些想騙票的ID
05/17 17:42, 83F
推
05/17 17:46, 5小時前 , 84F
鳳馨前陣子一直庫庫嫂 就看不下去了
05/17 17:46, 84F
→
05/17 18:03, 5小時前 , 85F
很多人都很愛講借新還舊 好像新的一定賣得掉的樣子
05/17 18:03, 85F
→
05/17 18:03, 5小時前 , 86F
資產配置有規定一定要買債不能買股嗎？
05/17 18:03, 86F
推
05/17 18:56, 4小時前 , 87F
要知道要是不降息,美國政府借新債的負擔會上昇,利息
05/17 18:56, 87F
→
05/17 18:57, 4小時前 , 88F
支出會先爆掉,比起賣得出去賣不出去,先降利息支出才
05/17 18:57, 88F
→
05/17 18:57, 4小時前 , 89F
美政府最優先的事
05/17 18:57, 89F
→
05/17 18:58, 4小時前 , 90F
美國還沒走到像日本那樣開大絶讓自己央行印鈔買前
05/17 18:58, 90F
→
05/17 18:58, 4小時前 , 91F
應該都不用想太多會賣不掉這些事
05/17 18:58, 91F
推
05/17 19:51, 3小時前 , 92F
6.5兆是1月到6月，不是6兆都在6月到期
05/17 19:51, 92F
噓
05/17 22:04, 1小時前 , 93F
完全聽不懂，到底在講啥
05/17 22:04, 93F
推
05/17 22:37, 33分鐘前 , 94F
你的推理不太正確 小心喔
05/17 22:37, 94F
→
05/17 22:47, 23分鐘前 , 95F
講句實話，老美現在還真的有辦法讓你買新的！不能
05/17 22:47, 95F
→
05/17 22:47, 23分鐘前 , 96F
單純用經濟的角度看待！
05/17 22:47, 96F
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