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Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會

看板Stock (股票)作者 (afflic)時間2小時前 (2025/10/17 10:48), 1小時前編輯推噓26(27推 1噓 56→)
留言84則, 32人參與, 49分鐘前最新討論串6/7 (看更多)
今天早上看了一圈各大法人報告 看來共識是都有上調獲利但幅度不大 目前大概就是 2025：64 2026：75 2027：100 2027比較保守的可能估90多 以上EPS基本代表了 今年大概就1500-1600之間 （2025EPS的25倍，或者你要說2026EPS的20倍也行。有些券商用明年EPS的22倍之類的看 到1 明年年中前市場樂觀的話有希望看到1800（75*24 or 72*25） 如果台積電獲利穩定提升，那明年底到後年初就有希望看到2000+的台積電了（100*20） 但……如果獲利成長沒那麼順利 或 市場沒那麼樂觀 獲利成長幅度大概只有20%左右，市場也只願意給20倍本益比的話 那明年在1500+就有得晃了（64*1.2*20） 大概要到明年底後年初才能上1800了（64*1.2*1.2*20） ※ 引述《afflic (afflic)》之銘言： : ※ 引述《rz2x (弗朗西爾我婆)》之銘言： : : 台積電 2025Q3 法說會 : : 台積電2025Q3 EPS 17.44 : : QoQ + 13.6% : : YoY + 39.1% : : --------------------------------- : : 2025資本支出為400億美 ~ 420億美 : : 之前預估是380億美 ~ 420億美 : : --------------------------------- : : Q3先進製程營收占比74% : : Q4營收預計33.2億美 ~ 33.4億美 : : 毛利率預計在59% ~ 61% : : 營業利潤率在49% ~ 51% : : --------------------------------- : : 海外廠是爛貨 : : 會想辦法改善成本 : : --------------------------------- : : Q4預計營收322億美 ~ 334億美 : : QoQ - 1% : : YoY + 22% : 感覺這次法說好像還是沒有對明年做太多預測 : 可能要等到下一季法說了 : 就這次的指引來看 : 營收微幅季減但毛利有望提升 : 所以第四季獲利應該跟第三季差不多吧 : 這樣今年全年EPS應該可以到64沒問題了 : 25倍EPS就是1600 : 所以我猜下次法說前台積電大概就1500-1600之間震盪了吧 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.9.134.183 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1760669299.A.705.html
推
10/17 10:50, 2小時前 , 1F
X20 還要看市場阿 明年要20有風險
10/17 10:50, 1F
→
10/17 10:50, 2小時前 , 2F
收到 1455無腦買，現在不買晚點就在叫“早梭，你為
10/17 10:50, 2F
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10/17 10:50, 2小時前 , 3F
什麼不早梭？“
10/17 10:50, 3F
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10/17 10:54, 2小時前 , 4F
如果看的是明後年的話
10/17 10:54, 4F
→
10/17 10:54, 2小時前 , 5F
那1500以下的台積電的確還可以無腦買
10/17 10:54, 5F
推
10/17 10:55, 1小時前 , 6F
用明年獲利才是對的
10/17 10:55, 6F
推
10/17 10:55, 1小時前 , 7F
好樂觀喔 在現在的情境 大部分投資人都跟你想的差
10/17 10:55, 7F
→
10/17 10:55, 1小時前 , 8F
不多吧
10/17 10:55, 8F
推
10/17 10:56, 1小時前 , 9F
世界關鍵產業龍頭廠就算成長20%只給20倍也是太低
10/17 10:56, 9F
推
10/17 10:56, 1小時前 , 10F
台積電都是估計保守 然後在來上調整
10/17 10:56, 10F
→
10/17 10:56, 1小時前 , 11F
千萬不要想看台積電估計20成長 結果上調30%
10/17 10:56, 11F
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10/17 10:56, 1小時前 , 12F
比較一下美股七巨頭市場給多少本益比
10/17 10:56, 12F
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10/17 10:56, 1小時前 , 13F
全球晶片70%都是台積電做的 大家都要靠台積電 賺翻
10/17 10:56, 13F
推
10/17 10:59, 1小時前 , 14F
台積電因為戰爭風險被壓價 類似期貨逆價差
10/17 10:59, 14F
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10/17 10:59, 1小時前 , 15F
勇敢買入遲早後面財報會還你公道
10/17 10:59, 15F
→
10/17 10:59, 1小時前 , 16F
25倍以美股七巨頭來說的確低估
10/17 10:59, 16F
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10/17 10:59, 1小時前 , 17F
但沒辦法誰叫他在台灣掛牌
10/17 10:59, 17F
→
10/17 10:59, 1小時前 , 18F
每次財報都是市場看衰逆勢成長
10/17 10:59, 18F
→
10/17 11:00, 1小時前 , 19F
低PE未來報酬會比較好 對持續買入有利
10/17 11:00, 19F
→
10/17 11:00, 1小時前 , 20F
市場保守一點也好啦，不然炒太高會泡沫
10/17 11:00, 20F
→
10/17 11:01, 1小時前 , 21F
巴菲特就賺不到台積這種錢 台灣人優勢 反正戰爭風險
10/17 11:01, 21F
→
10/17 11:01, 1小時前 , 22F
跑不掉
10/17 11:01, 22F
→
10/17 11:01, 1小時前 , 23F
反正你知道遲早會上2000，那逢低撿便宜就對了
10/17 11:01, 23F
推
10/17 11:03, 1小時前 , 24F
100*20吧 1000＊20嚇死人
10/17 11:03, 24F
欸幹對耶怎麼多打一個零 手機修文希望不會修到奇怪的地方
→
10/17 11:06, 1小時前 , 25F
但是one大 戰爭風險也是真的存在的 難保不會發生
10/17 11:06, 25F
※ 編輯: afflic (39.9.134.183 臺灣), 10/17/2025 11:07:12
推
10/17 11:14, 1小時前 , 26F
打仗你沒移民也是要死 所以讓市場補償你
10/17 11:14, 26F
→
10/17 11:14, 1小時前 , 27F
幹好像還是有其他內文被修掉了……
10/17 11:14, 27F
→
10/17 11:14, 1小時前 , 28F
算了懶得改了到時候越改越多……
10/17 11:14, 28F
→
10/17 11:14, 1小時前 , 29F
擔心戰爭風險應該做的是先拿綠卡 再去股市分散
10/17 11:14, 29F
推
10/17 11:16, 1小時前 , 30F
GG只要折舊年限調一下，EPS要多高就能多高...
10/17 11:16, 30F
→
10/17 11:16, 1小時前 , 31F
不用在這裡討論什麼戰爭風險啦
10/17 11:16, 31F
→
10/17 11:16, 1小時前 , 32F
反正台積遲早上2000，便宜賣給你不好嗎
10/17 11:16, 32F
→
10/17 11:16, 1小時前 , 33F
折舊年限應該不能亂調的吧
10/17 11:16, 33F
推
10/17 11:20, 1小時前 , 34F
ㄏㄚˊ，都2025擔心戰爭風險？先擔心自己有沒有命
10/17 11:20, 34F
→
10/17 11:20, 1小時前 , 35F
能看到那一天，做多就對了
10/17 11:20, 35F
→
10/17 11:22, 1小時前 , 36F
山頂喊多 掛在山頂 乖乖受死
10/17 11:22, 36F
推
10/17 11:23, 1小時前 , 37F
要講幾次 現在最大的問題就是成長放緩
10/17 11:23, 37F
→
10/17 11:24, 1小時前 , 38F
你可以有貨沒賣完 但不能沒貨賣啊...
10/17 11:24, 38F
→
10/17 11:26, 1小時前 , 39F
獲利持續上修就好
10/17 11:26, 39F
→
10/17 11:26, 1小時前 , 40F
沒關係啦 成長放緩人家一樣還是高階晶片唯一供應商
10/17 11:26, 40F
→
10/17 11:26, 1小時前 , 41F
等EPS上100股價自然就會上2000了
10/17 11:26, 41F
→
10/17 11:26, 1小時前 , 42F
本來還估2030年才會上2000現在可能27、28年就會到了
10/17 11:26, 42F
→
10/17 11:28, 1小時前 , 43F
btw 有貨沒賣完堆庫存會跌價捏
10/17 11:28, 43F
→
10/17 11:28, 1小時前 , 44F
沒貨賣可以漲價賣啊
10/17 11:28, 44F
→
10/17 11:28, 1小時前 , 45F
不過台積電的定價策略好像是不會讓價格波動幅度太大
10/17 11:28, 45F
推
10/17 11:32, 1小時前 , 46F
現在的問題是看蓋廠量產的速度能不能跟上 以及國外
10/17 11:32, 46F
→
10/17 11:32, 1小時前 , 47F
廠的毛利 但這些都是短時間內沒答案的
10/17 11:32, 47F
噓
10/17 11:32, 1小時前 , 48F
跌倒精神錯亂 看一下HPC要成長多少
10/17 11:32, 48F
→
10/17 11:33, 1小時前 , 49F
慘了要套兩年
10/17 11:33, 49F
→
10/17 11:37, 1小時前 , 50F
台積電是重資產公司, 根本不能用七巨頭的PE估算
10/17 11:37, 50F
推
10/17 11:37, 1小時前 , 51F
別忘了Q4會下滑
10/17 11:37, 51F
推
10/17 11:42, 1小時前 , 52F
反正這檔不缺錢我是不可能賣了
10/17 11:42, 52F
推
10/17 11:42, 1小時前 , 53F
巴菲特：關係惡化成這樣，我怕兩岸戰爭
10/17 11:42, 53F
推
10/17 11:44, 1小時前 , 54F
G蛙：還好吧，如果真那麼多人看好，
10/17 11:44, 54F
→
10/17 11:44, 1小時前 , 55F
GG也不會拉那麼順暢
10/17 11:44, 55F
推
10/17 11:44, 1小時前 , 56F
CCW說2029年前AI的CAGR40%ㄋㄟ
10/17 11:44, 56F
推
10/17 11:45, 1小時前 , 57F
我覺得就光是台積幾年內沒有競爭對手股價就很有想
10/17 11:45, 57F
→
10/17 11:45, 1小時前 , 58F
像空間了
10/17 11:45, 58F
推
10/17 11:46, 1小時前 , 59F
股蛙：別忘呆丸各路飆股神人死都不做呆G的
10/17 11:46, 59F
推
10/17 11:50, 1小時前 , 60F
只要你還住在台灣，談戰爭風險根本沒意義
10/17 11:50, 60F
推
10/17 11:51, 1小時前 , 61F
早晚2330都會2330，0050都會到90。你現在算這都是多
10/17 11:51, 61F
→
10/17 11:51, 1小時前 , 62F
的
10/17 11:51, 62F
→
10/17 11:52, 1小時前 , 63F
算一下現在進場剩多少肉/要套多久
10/17 11:52, 63F
→
10/17 11:54, 1小時前 , 64F
利潤率跟純益才是重點吧
10/17 11:54, 64F
→
10/17 11:55, 59分鐘前 , 65F
盤頭還這麼樂觀 962就差不多了
10/17 11:55, 65F
推
10/17 11:56, 58分鐘前 , 66F
怕戰爭風險的建議空手，房子也賣掉，找個山洞躲起來
10/17 11:56, 66F
→
10/17 11:56, 58分鐘前 , 67F
但股價主要還是看EPS跟本益比
10/17 11:56, 67F
→
10/17 11:56, 58分鐘前 , 68F
毛利不要掉太多就好了
10/17 11:56, 68F
→
10/17 11:56, 58分鐘前 , 69F
如果毛利掉但營收拉起來
10/17 11:56, 69F
→
10/17 11:56, 58分鐘前 , 70F
薄利多銷股價一樣會漲
10/17 11:56, 70F
→
10/17 11:57, 57分鐘前 , 71F
關鍵就在2奈米下的定價能力了 量反而是越少越好 蓋
10/17 11:57, 71F
→
10/17 11:57, 57分鐘前 , 72F
的越慢越好
10/17 11:57, 72F
→
10/17 11:57, 57分鐘前 , 73F
真的跌破1000還不買爆
10/17 11:57, 73F
→
10/17 11:57, 57分鐘前 , 74F
96飛彈危機躲在山洞裡的，現在都很安全，這就是遠見
10/17 11:57, 74F
→
10/17 11:59, 55分鐘前 , 75F
本益比主要影響因素是毛利跟成長性
10/17 11:59, 75F
推
10/17 11:59, 55分鐘前 , 76F
YT犀牛哥：TSM上調前瞻，減倉計畫！
10/17 11:59, 76F
推
10/17 12:03, 51分鐘前 , 77F
我稍微保守，我估2028年才會破100。
10/17 12:03, 77F
推
10/17 12:04, 50分鐘前 , 78F
製造業跟設計端怎能一起看本益比
10/17 12:04, 78F
→
10/17 12:04, 50分鐘前 , 79F
市場獨佔性跟技術領先度也影響本益比啊
10/17 12:04, 79F
推
10/17 12:04, 50分鐘前 , 80F
開使算本益比了 看看會怎樣走
10/17 12:04, 80F
→
10/17 12:05, 49分鐘前 , 81F
製造端跟設計端怎麼不能一起看本益比
10/17 12:05, 81F
→
10/17 12:05, 49分鐘前 , 82F
看看發哥跟gg
10/17 12:05, 82F
推
10/17 12:05, 49分鐘前 , 83F
股蛙：現在進場就要有忍受超自然震動的預期
10/17 12:05, 83F
→
10/17 12:05, 49分鐘前 , 84F
我從1200算本益比算到現在了……
10/17 12:05, 84F
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