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[新聞] 目標價下修至1260元！「IC設計龍頭」營運卡關　股價摔回股災低點

看板Stock (股票)作者 (賴粉-青鳥56)時間32分鐘前 (2025/11/27 11:43), 編輯推噓32(32推 0噓 10→)
留言42則, 38人參與, 2分鐘前最新討論串1/1
目標價下修至1260元！「IC設計龍頭」營運卡關　股價摔回股災低點 發布時間：2025/11/25 17:30 財經中心／綜合報導 IC設計龍頭聯發科（2454）近期股價一路走弱，18日不僅跌破4月股災低點1185元，21日更 再探至1145元。雖然今（25）日因跌深出現反彈，但力道有限，最終收在1185元，僅回到先 前低點水準。美系外資最新報告更點名公司面臨雙重壓力，包括智慧手機SoC毛利率下滑超 預期、資料中心ASIC專案進度多次延遲，使2026至2027年獲利展望轉弱，基於此，外資將聯 發科每股盈餘（EPS）預估下調4%，並將目標價從1300元，評等維持「中立」。 外資指出，智慧手機市場競爭加劇，高通（Qualcomm）在中高階市場祭出更具侵略性的定價 策略，加上三星（Samsung）提供較低代工成本，使聯發科成本壓力上升。旗下旗艦SoC（如 天璣9500）因晶片面積大與設計效率不足，進一步墊高成本；同時台積電（2330）先進製程 漲價、封測供應緊、BT載板成本揚升，使聯發科向品牌廠轉嫁成本的能力受限，外資預估其 手機業務毛利率恐跌破45%，並拖累公司整體毛利率四年來首度跌破46%。 在資料中心ASIC業務方面，雖聯發科管理層對美系CSP客戶專案具信心，但外資指出該專案 過去一年已多次遞延，另一家CSP專案進度也同樣延遲。同時設計服務市場仍高度競爭，使 相關營運能見度偏低。不過，外資仍看好聯發科於AI ASIC長期機會，預估全球市場至2028 年將擴大至500億美元，公司可望拿下10～15%市占，並隨TPU等需求強勢成長而受惠。 外資補充，聯發科能否在AI ASIC取得實質突破，關鍵在於客戶是否全面採用COT（Customer -Owned Tooling）模式，其成本較傳統端到端設計節省逾40%。然而客戶晶片團隊能力、IP 取得與合作夥伴成熟度仍是限制因素，相關項目尚需觀察更多明確進度。至於IoT與消費性 電子市場，受中國內需疲弱與缺乏刺激政策影響，預期疲軟將延續至2026年上半年；車用事 業雖維持40～50%成長，但規模仍小，難以支撐整體業績，因此下調其2026至2027年EPS預估 4%，目標價從1300元降至1260元，維持「中立」評等。 https://www.ftnn.com.tw/news/502434 美系外資降評配合民視發新聞 聯發科連漲兩天 昨天還漲停 現在1330元 直接打臉外資 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.211.70 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1764215025.A.A3F.html
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11/27 11:44, 31分鐘前 , 1F
落底訊號來了
11/27 11:44, 1F
推
11/27 11:45, 30分鐘前 , 2F
打臉？
11/27 11:45, 2F
推
11/27 11:45, 30分鐘前 , 3F
大摩天天唬爛
11/27 11:45, 3F
推
11/27 11:45, 30分鐘前 , 4F
請繼續表演
11/27 11:45, 4F
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11/27 11:45, 30分鐘前 , 5F
歐硬
11/27 11:45, 5F
推
11/27 11:46, 29分鐘前 , 6F
莫非今天是人道走廊
11/27 11:46, 6F
推
11/27 11:46, 29分鐘前 , 7F
偷偷吃貨喔
11/27 11:46, 7F
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11/27 11:46, 29分鐘前 , 8F
200收
11/27 11:46, 8F
推
11/27 11:46, 29分鐘前 , 9F
1260*0.8=1,008
11/27 11:46, 9F
推
11/27 11:47, 28分鐘前 , 10F
肯定又要偷偷吃貨
11/27 11:47, 10F
推
11/27 11:47, 28分鐘前 , 11F
11/27 11:47, 11F
推
11/27 11:48, 27分鐘前 , 12F
11/27 11:48, 12F
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11/27 11:48, 27分鐘前 , 13F
大摩是真的狗
11/27 11:48, 13F
推
11/27 11:50, 25分鐘前 , 14F
800見
11/27 11:50, 14F
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11/27 11:50, 25分鐘前 , 15F
買這隻不如買回調的google
11/27 11:50, 15F
推
11/27 11:50, 25分鐘前 , 16F
RD都要排隊去GG報到了 這公司沒啥救了
11/27 11:50, 16F
推
11/27 11:50, 25分鐘前 , 17F
吃完貨就會上調了
11/27 11:50, 17F
推
11/27 11:50, 25分鐘前 , 18F
下修繼續買 大摩口嫌體正直？
11/27 11:50, 18F
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11/27 11:51, 24分鐘前 , 19F
又要騙人家尿尿的地方了
11/27 11:51, 19F
推
11/27 11:51, 24分鐘前 , 20F
看好TPU直接goog avgo就好
11/27 11:51, 20F
推
11/27 11:51, 24分鐘前 , 21F
新人薪資上看GG助工
11/27 11:51, 21F
推
11/27 11:52, 23分鐘前 , 22F
有趣的是這篇發完，隔天就漲停了
11/27 11:52, 22F
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11/27 11:52, 23分鐘前 , 23F
11/25收盤的新聞
11/27 11:52, 23F
推
11/27 11:53, 22分鐘前 , 24F
新聞出來隔天就漲 笑死
11/27 11:53, 24F
推
11/27 11:53, 22分鐘前 , 25F
11/27 11:53, 25F
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11/27 11:53, 22分鐘前 , 26F
印度人的公司？
11/27 11:53, 26F
推
11/27 11:55, 20分鐘前 , 27F
以後發目標價下修的外資10天不準買該股票以示懲罰
11/27 11:55, 27F
推
11/27 11:55, 20分鐘前 , 28F
這樣真的合法？
11/27 11:55, 28F
推
11/27 11:55, 20分鐘前 , 29F
翻譯：票便宜賣我
11/27 11:55, 29F
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11/27 11:56, 19分鐘前 , 30F
可以社維法辦嗎？還好我沒被騙
11/27 11:56, 30F
推
11/27 12:02, 13分鐘前 , 31F
扯民視幹嘛= =
11/27 12:02, 31F
推
11/27 12:03, 12分鐘前 , 32F
感覺吃貨了
11/27 12:03, 32F
推
11/27 12:03, 12分鐘前 , 33F
昨漲停。想偷吃？
11/27 12:03, 33F
推
11/27 12:04, 11分鐘前 , 34F
A剛好我就是25號買的
11/27 12:04, 34F
推
11/27 12:04, 11分鐘前 , 35F
又要偷吃了
11/27 12:04, 35F
推
11/27 12:05, 10分鐘前 , 36F
大摩標準操作
11/27 12:05, 36F
推
11/27 12:07, 8分鐘前 , 37F
唬爛文
11/27 12:07, 37F
推
11/27 12:09, 6分鐘前 , 38F
反著看勝率都特別高
11/27 12:09, 38F
推
11/27 12:09, 6分鐘前 , 39F
很故意
11/27 12:09, 39F
推
11/27 12:10, 5分鐘前 , 40F
笑到肚子痛
11/27 12:10, 40F
推
11/27 12:12, 3分鐘前 , 41F
反著看
11/27 12:12, 41F
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11/27 12:13, 2分鐘前 , 42F
崩崩
11/27 12:13, 42F
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