[心得] 依舊晚了幾天的2025年報

看板Stock (股票)作者dovejoymoon (玩火隊長)時間3天前 (2026/01/04 12:28)推噓1(3推 2噓 7→)

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不知不覺一年又過去了，還覺得去年寫年報只是剛剛發生過的事情。 2025年經歷了很多，四月黑刀之夜連續跌停、GG衝破1500、甚至在12/31加權指數突破29000…等不及備載的事情。回過頭來看，剛步入職場的第3年，投資的2.5年，新人遇牛市，戒慎恐懼吧。不過在寫25年績效之前先看review自己24年年報寫的目標: https://i.imgur.com/Mm1YMKw.png

1.沒想到大崩跌來的又快又急，只能說可惜維持一兩天而已，導致當時加碼不夠多。 2.債券部分有改變想法，算上流動性的不便，改成與現金算同一個水位。 3.這樣說雖然有點馬後炮的感覺，不過整個2025年對我來說並還沒出現市場的熱況。可能是四月的影響，也有部分是我認為AI太強到都還沒到頭。 4.還沒把大部位的資金放進美股，只先開美國證券帳戶，小試水溫而已。 5.放棄24年00733跟2330相互配置的想法，直接改成全部00675L。整體回過頭來看，還是覺得自己滿懶惰的，尤其是第二點，配置部分後來就抓個體感大概而已。另外就是對於寫年報遇到的困難是，由於我持有股票的週期會跨年度的關係，所以不太清楚要怎麼計算跨年度的績效? 以及計算年化報酬率的時候該減去貸款的部分嗎? 細節數字如下: 24年底: https://i.imgur.com/gtbOkJh.png

25年底: https://i.imgur.com/8pAS921.png

https://i.imgur.com/XO1ce8d.png

注: 我有隱藏一些收入以及買股票的成本等資訊 https://i.imgur.com/bHBfykD.png

純看帳面獲利我從217,694到2,940,647增加了2,722,953但因為25年有轉換配置的關係, 所以我的成本算是被墊高了嗎? 還懇請各位前輩給予意見斧正。 https://i.imgur.com/WaUFAGg.png

目前曝險倍率依舊維持在2.9左右，在這大牛的一年，曝險倍率有維持著確實是件好事。 2025年除了上文有說到轉換配置之外，美債ETF的部分則是改為用美國券商買Treasury，也思考過是不是沒有需要改成直債而是繼續買美債ETF就好，(版上前輩有很多討論，小弟就不獻醜了) 後來決定買直債是因為之前研究所學過固定收益證券，如果不實際參與固定收益證券市場總覺得有點可惜(就是這麼不理性的理由哈哈) 今年回頭重新學習債券相關知識也是件有趣的事情。對於2026年的目標也很簡單: 1.跟2025年一樣，非大跌不買，需要繼續靠薪水把曝險倍率往下壓，目前2.97還是略高。 2.未投入現金水位在找時間分配去美債部位，目標會是美債&未投入現金為50/50(希望今年不要在懶了)。 3.依舊等待市場過熱找時機減碼，不過還感覺不到一個頭，大致會以台積電PE 30倍抓個大概，就等財測吧。 4.非關投資，但我覺得最重要的: 把健檢的紅字消滅!!!!! 祝大家新的一年身體健康，財富自由謝謝圖片版： https://i.imgur.com/RhwlcZL.png