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[新聞] 高盛：記憶體短缺被嚴重低估 看好三星及海力士

看板Stock (股票)作者 (金炆炡的狗)時間3周前 (2026/02/10 10:38), 編輯推噓40(50推 10噓 31→)
留言91則, 75人參與, 3周前最新討論串1/2 (看更多)
高盛：記憶體短缺被嚴重低估 看好三星及海力士 2026/02/10 10:11 〔財經頻道／綜合報導〕史上最嚴重記憶體晶片短缺來襲。高盛大幅上調全球記憶體供需緊 張的預期，警告2026年DRAM將出現過去15年以來最嚴重的供應缺口，NAND也可能迎來史上最 大等級的短缺之一。高盛直言，由於AI伺服器需求全面爆發，市場對記憶體緊缺的嚴重性「 仍是低估」，即便價格大幅上漲，對終端需求的實質衝擊也相當有限。 高盛預估，今、明2年全球DRAM供應成長率僅21%與19%，其原因是短中期難以大幅擴產。實 際上，市場上具備明顯擴產彈性的僅剩三星P4廠，而SK海力士的新增空間則多數被HBM吃下 ；三星P5與海力士龍仁新廠，最快也要到2027年下半年才有機會量產。 美國不會使用長江存儲及長鑫晶片 市場盛傳，中國將開記憶體產能，以化解記憶體短缺困境。但媒體指出，中國長江存儲和長 鑫存儲生產出來的DRAM晶片，光是中國內需市場消化就不夠了，美國CSP巨頭不會使用，所 以不用期望中國記憶體廠會成為這一波記憶體缺貨的救星，換個角度看，也不會是這一波記 憶體漲價的殺手。 根據高盛最新研究，今、明2年全球記憶體市場將同步面臨DRAM、NAND與HBM3大產品線的供 需失衡，其中DRAM的供不應求幅度，已被上修至2026年4.9%、2027年2.5%，遠高於先前預期 。 這意味著，2026年將成為15年來最緊張的一年，其關鍵原因並非傳統PC或手機需求，而是 A I伺服器持續吞噬產能。 高盛指出，AI伺服器已成為DRAM需求的主引擎。今、明2年伺服器DRAM（不含HBM）需求成長 率，分別高達39%與22%；若將HBM納入計算，伺服器相關需求將占全球 DRAM 總需求的53%與 57%，正式跨越「過半」門檻。 即使在極端悲觀情境下，假設智慧型手機與PC出貨量同步大幅下滑，伺服器端的需求仍足以 吸收衝擊，使市場維持緊繃狀態。 相較之下，行動裝置與PC端需求明顯降溫。高盛下修今、明2年行動DRAM需求預期各 7%，PC DRAM需求也分別下調3%與5%，以反映出貨量走弱及在記憶體價格快速上升下，單機容量成 長遭到壓抑。行動DRAM在2026年的成長率已放緩至僅7%、PC僅約5%。 供應端的彈性同樣有限。高盛預估今、明2年全球DRAM供應成長率僅21%與19%，原因在於主 要廠商無塵室空間受限，短中期難以大幅擴產。而NAND市場的壓力同樣升高。高盛將今、明 2年NAND供不應求幅度上修至4.2%與2.1%，直指這將是 NAND 產業史上最大規模的短缺之一 。 推力同樣來自AI，特別是企業級SSD的需求爆發，高盛將其今、明2年需求預期一次上調14% ，成長率分別高達58%與23%，在全球NAND需求中的占比也將升至接近4成。 高盛明確指出，記憶體產業景氣度高度確定，但個股評價已開始分化。該行重申看好三星電 子 與SK海力士，認為兩者將是DRAM與HBM緊缺格局下的最大受益者；美光評級則下調至中性 ，理由是多數利多已反映在股價之中，風險報酬趨於平衡。 https://reurl.cc/EbxknA 心得： 記憶體是不是被低估了？ 現在感覺都是利多出盡了 記憶卡哇還有救嗎 還是要套山頂了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.240.210.64 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770691113.A.6B3.html
推
02/10 10:39, 3周前 , 1F
美光美光，黯淡無光
02/10 10:39, 1F
→
02/10 10:40, 3周前 , 2F
買進美光，頭頂發光
02/10 10:40, 2F
推
02/10 10:40, 3周前 , 3F
00735
02/10 10:40, 3F
推
02/10 10:41, 3周前 , 4F
韓股 三星跟海力士大贏家 台股的記憶體呢 ??
02/10 10:41, 4F
噓
02/10 10:45, 3周前 , 5F
持有美光，雙眼無光
02/10 10:45, 5F
推
02/10 10:45, 3周前 , 6F
米國人做什麼都比不上別人
02/10 10:45, 6F
→
02/10 10:46, 3周前 , 7F
人家講的是三星跟海力士，跟台廠關係很小
02/10 10:46, 7F
推
02/10 10:47, 3周前 , 8F
台灣over
02/10 10:47, 8F
推
02/10 10:48, 3周前 , 9F
00735繼續找機會來加
02/10 10:48, 9F
推
02/10 10:49, 3周前 , 10F
亂買美光，人生兩光
02/10 10:49, 10F
推
02/10 10:51, 3周前 , 11F
川投顧是否該出來99美光了！？
02/10 10:51, 11F
推
02/10 10:51, 3周前 , 12F
持有美光，內褲輸光
02/10 10:51, 12F
推
02/10 10:52, 3周前 , 13F
新聞出來，記憶卡蛙死一片
02/10 10:52, 13F
→
02/10 10:52, 3周前 , 14F
有人有內褲可以借嗎
02/10 10:52, 14F
推
02/10 10:52, 3周前 , 15F
複委託有一個港股兩倍海力士可以買
02/10 10:52, 15F
噓
02/10 10:53, 3周前 , 16F
車上滿滿套牢的人 賺錢的人越來越少囉
02/10 10:53, 16F
→
02/10 10:53, 3周前 , 17F
大摩按讚 喔 是高盛 sorry
02/10 10:53, 17F
噓
02/10 10:54, 3周前 , 18F
好了啦 可憐
02/10 10:54, 18F
推
02/10 10:54, 3周前 , 19F
99美光
02/10 10:54, 19F
推
02/10 10:57, 3周前 , 20F
水啦 加碼美光 未來發光
02/10 10:57, 20F
推
02/10 10:57, 3周前 , 21F
記憶體已經退燒了 追高套3年
02/10 10:57, 21F
→
02/10 10:58, 3周前 , 22F
美光不要面子嘛QQ
02/10 10:58, 22F
推
02/10 10:58, 3周前 , 23F
只剩勇者旺宏能打惹@@
02/10 10:58, 23F
推
02/10 11:00, 3周前 , 24F
高盛反買！別墅靠海！
02/10 11:00, 24F
→
02/10 11:00, 3周前 , 25F
記憶卡蛙！完拉！
02/10 11:00, 25F
推
02/10 11:02, 3周前 , 26F
高盛入貨美光中
02/10 11:02, 26F
→
02/10 11:02, 3周前 , 27F
口嫌體正直
02/10 11:02, 27F
推
02/10 11:02, 3周前 , 28F
三星海力士都有跟老黃買伺服器，是老黃的客戶，反
02/10 11:02, 28F
→
02/10 11:02, 3周前 , 29F
觀 美光得到份額會很少
02/10 11:02, 29F
推
02/10 11:02, 3周前 , 30F
99至上
02/10 11:02, 30F
→
02/10 11:03, 3周前 , 31F
好怕喔 去年七月凜冬將至
02/10 11:03, 31F
推
02/10 11:04, 3周前 , 32F
高盛小兒是不是又要倒貨+吃貨
02/10 11:04, 32F
→
02/10 11:04, 3周前 , 33F
02/10 11:04, 33F
→
02/10 11:04, 3周前 , 34F
海力士能理解 三星怎麼回事
02/10 11:04, 34F
推
02/10 11:05, 3周前 , 35F
外豬484花了很多錢拉價，發現沒人追了？
02/10 11:05, 35F
→
02/10 11:07, 3周前 , 36F
若今年iphone漲個1萬NB漲個兩成，需求就掉很多了!!
02/10 11:07, 36F
推
02/10 11:07, 3周前 , 37F
GG 無敵的吧
02/10 11:07, 37F
推
02/10 11:08, 3周前 , 38F
美光劉董防線是不是要爛了
02/10 11:08, 38F
→
02/10 11:09, 3周前 , 39F
美光會變成 intel的樣子 跟不上進度 被台韓吃光
02/10 11:09, 39F
噓
02/10 11:09, 3周前 , 40F
幹你娘 別再報了 群聯股價跟坨屎一樣
02/10 11:09, 40F
→
02/10 11:09, 3周前 , 41F
因為記憶體 最大贏家是韓國
02/10 11:09, 41F
推
02/10 11:10, 3周前 , 42F
馬德狗盛想搞事
02/10 11:10, 42F
推
02/10 11:14, 3周前 , 43F
三星海力士買老黃的貨，老黃買三興海力士的貨，互
02/10 11:14, 43F
→
02/10 11:14, 3周前 , 44F
惠
02/10 11:14, 44F
→
02/10 11:15, 3周前 , 45F
美光技術沒對方強又不買老黃的貨
02/10 11:15, 45F
推
02/10 11:15, 3周前 , 46F
998299
02/10 11:15, 46F
推
02/10 11:15, 3周前 , 47F
左手按讚 右手？
02/10 11:15, 47F
推
02/10 11:16, 3周前 , 48F
高盛的話能聽屎都能吃
02/10 11:16, 48F
推
02/10 11:17, 3周前 , 49F
看了真可憐
02/10 11:17, 49F
→
02/10 11:18, 3周前 , 50F
總有人以為長鑫存儲可以解決一切，不過，其實是對
02/10 11:18, 50F
→
02/10 11:18, 3周前 , 51F
的，只要看空夠久就可以，看空的人正確，看多的人__
02/10 11:18, 51F
→
02/10 11:18, 3周前 , 52F
_
02/10 11:18, 52F
→
02/10 11:18, 3周前 , 53F
吃屎哥表示:誰說屎不能吃的
02/10 11:18, 53F
→
02/10 11:18, 3周前 , 54F
不買產業龍頭要怪誰 難道SaaS要買台股ㄇ
02/10 11:18, 54F
噓
02/10 11:19, 3周前 , 55F
劉董快想想辦法啊
02/10 11:19, 55F
推
02/10 11:21, 3周前 , 56F
劉董幹嘛去買美光 不去買龍頭海力士 會不會玩啊！
02/10 11:21, 56F
→
02/10 11:21, 3周前 , 57F
想必
02/10 11:21, 57F
推
02/10 11:22, 3周前 , 58F
美光下來330我要跟劉董平起平坐
02/10 11:22, 58F
→
02/10 11:23, 3周前 , 59F
一篇一根
02/10 11:23, 59F
噓
02/10 11:23, 3周前 , 60F
夠了
02/10 11:23, 60F
推
02/10 11:24, 3周前 , 61F
盤整期 沒有激情
02/10 11:24, 61F
推
02/10 11:31, 3周前 , 62F
又是高盛看一次罵一次 99公公
02/10 11:31, 62F
→
02/10 11:33, 3周前 , 63F
我記得這間昨天不是才降評美光到235 你信嗎
02/10 11:33, 63F
→
02/10 11:37, 3周前 , 64F
高盛吹得比誰還多992317,996669
02/10 11:37, 64F
推
02/10 11:37, 3周前 , 65F
好痛 -8%
02/10 11:37, 65F
→
02/10 11:37, 3周前 , 66F
美光悲劇
02/10 11:37, 66F
→
02/10 11:38, 3周前 , 67F
也不知道是誰喊公公400，結果南電先400……
02/10 11:38, 67F
→
02/10 11:39, 3周前 , 68F
欣興都快400了，公公還沒300……
02/10 11:39, 68F
推
02/10 11:42, 3周前 , 69F
一篇一根
02/10 11:42, 69F
推
02/10 11:45, 3周前 , 70F
美光 88？
02/10 11:45, 70F
推
02/10 11:48, 3周前 , 71F
美光好的買點…
02/10 11:48, 71F
推
02/10 11:56, 3周前 , 72F
裡面的BUG到底在哪？ 美光整個好像人間消失一般？
02/10 11:56, 72F
→
02/10 11:59, 3周前 , 73F
要出貨了
02/10 11:59, 73F
推
02/10 12:05, 3周前 , 74F
99MU
02/10 12:05, 74F
推
02/10 12:10, 3周前 , 75F
很急
02/10 12:10, 75F
推
02/10 12:12, 3周前 , 76F
高盛比劉董還懂喔 這麼猛...
02/10 12:12, 76F
推
02/10 12:19, 3周前 , 77F
他沒提到美光 表示該買美光了
02/10 12:19, 77F
→
02/10 12:22, 3周前 , 78F
股價已經反映了，根本漲不動
02/10 12:22, 78F
推
02/10 12:23, 3周前 , 79F
買進美光，顏面無光
02/10 12:23, 79F
推
02/10 12:33, 3周前 , 80F
735三星海力士神山加起來快六成 怎麼輸
02/10 12:33, 80F
推
02/10 12:42, 3周前 , 81F
現在就是抓最後一個
02/10 12:42, 81F
噓
02/10 12:45, 3周前 , 82F
我的MU…
02/10 12:45, 82F
噓
02/10 13:07, 3周前 , 83F
記憶體 is over
02/10 13:07, 83F
→
02/10 13:07, 3周前 , 84F
美光表示？
02/10 13:07, 84F
推
02/10 13:17, 3周前 , 85F
誰是最後一隻老鼠呢
02/10 13:17, 85F
噓
02/10 13:19, 3周前 , 86F
看到高盛就想到鴻海400元 根本就是笑話
02/10 13:19, 86F
推
02/10 14:06, 3周前 , 87F
8299 is over
02/10 14:06, 87F
推
02/10 14:08, 3周前 , 88F
反著做買美光
02/10 14:08, 88F
推
02/10 15:01, 3周前 , 89F
需要更多的燃料
02/10 15:01, 89F
推
02/10 15:24, 3周前 , 90F
高盛又想偷吃貨 反著看
02/10 15:24, 90F
噓
02/10 15:31, 3周前 , 91F
：「幫接 很急」
02/10 15:31, 91F
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