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Re: [新聞] 美光止跌回升 美銀分析師：Google演算法衝擊屬「虛驚一場」

看板Stock (股票)作者 (嘴砲無雙)時間1小時前 (2026/03/28 17:59), 編輯推噓47(47推 0噓 43→)
留言90則, 49人參與, 17分鐘前最新討論串2/2 (看更多)
※ 引述《relax911 (Raindrpos)》之銘言： : 原文標題： : 美光止跌回升 美銀分析師：Google演算法衝擊屬「虛驚一場」 : 原文連結： : https://reurl.cc/0mXb9x : 發布時間： : 2026-03-28 14:46 : 記者署名： : 鉅亨網編譯余曉惠 : 原文內容： : 美光 (MU-US) 股價周五 (27 日) 中止連續六個交易日的跌勢，美銀 (BofA) 分析師將近 : 期市場對 Google 新技術對記憶體類股造成的恐慌，比作去年冬天的 DeepSeek 事件，認 : 為最終將證明這只是短暫的波動。 : 去年冬天，中國人工智慧 (AI) 新創 DeepSeek 聲稱能以遠低於同業的運算資源訓練出精 : 密模型，引爆晶片股賣壓，市場憂心硬體需求將大幅縮減。 : 但支持者隨後反駁，更廉價的開發成本將帶動 AI 普及，進而推升晶片總需求，半導體類 : 股也展開強勁反彈。 : 美銀分析師 Vivek Arya 周四指出，去年中國 AI 公司的資本支出成長依然強勁，「顯示 : 效率提升不必然導致總需求下降」。 : Google 新演算法引發市場焦慮 : 華爾街正對 Google(GOOGL-US) 本周發布的 AI 記憶體壓縮技術「TurboQuant」感到不安 : 。Google 表示，該演算法能大幅減少 AI 記憶體使用量，同時提升效能，這讓部分投資 : 人認為，可能對受惠於 AI 記憶體需求的美光構成威脅。 : 然而 Arya 認為，這波「記憶體恐慌」與現實不符。首先，TurboQuant 等壓縮技術並非 : 新創，Google 過去一年半已發布過類似內容。 : 更重要的是，Google 母公司 Alphabet 最近才宣布今年資本支出預料將翻倍，Arya 分析 : 道：「AI 資本支出才是需求最真實的證明，而非效率提升措施。」 : 他指出，即使記憶體效率提升為原本的六倍，更有可能的是帶動運算精確度或資料處理量 : 同比例增加，而非總量減少。這符合「傑文斯悖論」(Jevons Paradox)：效率提升將降低 : 成本，最終反而會帶動產品更大量獲得使用。 : 美光周五盤中一度上漲 3%，終場漲幅收斂至 0.5%，報每股 357.22 美元。威騰電子 : (WDC-US) 一度上漲 4%，終場漲 0.7%。 : 大摩：HBM 需求並未改變 : 儘管 TurboQuant 專攻的是「鍵值快取記憶體」(key-value cache, KV cache)，這是一 : 種讓 AI 模型「記住」處理過的資料以快速回應的技術，且在產業轉向 AI 推論 : (Inference) 階段時至關重要，但它並不影響 AI 模型的整體記憶體需求。 : 摩根士丹利分析師 Joseph Moore 周四在報告中解釋，「KV 快取」通常存放在 AI 晶片 : 的高頻寬記憶體 (HBM) 中，而 HBM 的硬體配置是固定的。隨著 AI 模型變得更大、更複 : 雜，輝達 (NVDA-US) 等晶片商對 HBM 需求龐大。 : 目前全球三大 HBM 生產商為 SK 海力士、美光與三星電子。由於 HBM 需堆疊多層 DRAM : 晶片，這種對晶片大量的需求，是造成 DRAM 短缺的部分原因。Moore 表示，Google 的 : 演算法主要用於延伸「脈絡窗口」(context windows)，即提升模型一次處理資料的能力 : 。 : Moore 引述與業界人士的對話指出：「目前沒有任何跡象顯示記憶體或儲存的需求正在下 : 降。」 : 心得/評論： : 投資理財有賺有賠 詳情請看公開說明書。技術效率提升不減總需求，反而推動AI普及； : 美銀與大摩齊聲力挺，美光長線基本面依然穩固。 身在風暴與產業核心, 根本沒看到有任何記憶體需求減少的情況, 相反的, 看到的是記憶體需求的擴大, 這個技術也是為了解決記憶體不足的問題, 因果顛倒了啦! 就算有了這技術, 也只是讓谷歌在推理inference的領先更加擴大, 但是這只是讓記憶體的需求更大, 尤其是"非" HBM的一般記憶體需求會更大 雖然谷歌股價一直在跌, 但是我真的看不到任何會輸的理由, 這技術只是讓谷歌的推理成本更低, 技術領先更擴大, 谷歌在推理的成本遠遠低於所有其他公司, 因為谷歌根本就不是用貴鬆鬆的GPU跟貴鬆鬆的記憶體HBM去做推理, 谷歌有特別的晶片以超低的成本跟便宜的記憶體做推理 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.103.225.6 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1774691994.A.033.html
推
03/28 18:01, 1小時前 , 1F
同樣道理也應用在輝達上面 這一年結果跌成狗屎
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03/28 18:02, 1小時前 , 2F
W大，google目標價怎看
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03/28 18:03, 1小時前 , 3F
google跌只是漲太多
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03/28 18:04, 1小時前 , 4F
主因就是ai確定泡沫化 記憶體也不再有大需求
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推
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股價就很玄
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推
03/28 18:04, 1小時前 , 6F
道理都懂 但股價在跌是事實QQ
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推
03/28 18:04, 1小時前 , 7F
影響股價因素太多 籌碼面跟技術面 目前記憶體是真
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03/28 18:04, 1小時前 , 8F
的差 我指台股的
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03/28 18:05, 1小時前 , 9F
今天晚餐吃雞本麵
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推
03/28 18:06, 1小時前 , 10F
股價跌太多原因了 現在幾乎通殺盤就是流動性的問題
03/28 18:06, 10F
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03/28 18:06, 1小時前 , 11F
太多波動期貨保證金需求過高 大部分優質資產漲多了
03/28 18:06, 11F
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03/28 18:06, 1小時前 , 12F
都要被抓去補保證金
03/28 18:06, 12F
推
03/28 18:06, 1小時前 , 13F
說到底 股價要漲 還是要有人拿真金白銀把股價推上去
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03/28 18:07, 1小時前 , 14F
沒有資金推動下 所有科技股的估值都是過高了
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03/28 18:07, 1小時前 , 15F
但也就是絕佳的買點 因為只要流動性恢復估值隨便都
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03/28 18:07, 1小時前 , 16F
可以啪啪啪上去
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推
03/28 18:08, 1小時前 , 17F
啊GTC不是都說了NV也已經在感恩Google一樣往這塊在
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03/28 18:08, 1小時前 , 18F
做了啊..
03/28 18:08, 18F
推
03/28 18:08, 1小時前 , 19F
好週一買近牙科
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推
03/28 18:08, 1小時前 , 20F
需求還在沒看到減少吧啦吧啦 但別忘了股價已經漲七
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03/28 18:08, 1小時前 , 21F
八倍了
03/28 18:08, 21F
推
03/28 18:08, 1小時前 , 22F
問題就是川寶無意中戳破了AI泡沫，股價照樣得跌的
03/28 18:08, 22F
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03/28 18:10, 1小時前 , 23F
人家討論美光 關DDR4 牙科屁事 買牙科是來亂的？
03/28 18:10, 23F
推
03/28 18:11, 1小時前 , 24F
我也套一堆來找w大取暖了
03/28 18:11, 24F
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03/28 18:16, 1小時前 , 25F
結果gemini是垃圾
03/28 18:16, 25F
推
03/28 18:16, 1小時前 , 26F
NV晶片需求一樣很大，但股價各種破線
03/28 18:16, 26F
推
03/28 18:19, 1小時前 , 27F
通膨>歐盟找理由裁罰>七巨失血
03/28 18:19, 27F
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03/28 18:20, 1小時前 , 28F
nv google 美光 感覺都能抄底了
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推
03/28 18:20, 1小時前 , 29F
現在是戰爭 NV股價當然會受戰爭影響
03/28 18:20, 29F
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03/28 18:20, 1小時前 , 30F
NV會殺下去170倒是挺意外的 原本以為會挺在170 結果
03/28 18:20, 30F
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03/28 18:20, 1小時前 , 31F
這次反而AMD一直挺住
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03/28 18:21, 1小時前 , 32F
你還在幻想 打仗時NV股價還一直噴 未免太不切實際
03/28 18:21, 32F
推
03/28 18:21, 1小時前 , 33F
能壓縮跟現在模型夠不夠用本來就是兩回事
03/28 18:21, 33F
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03/28 18:21, 1小時前 , 34F
超微感覺也差不多底部了 最近開始不跌了
03/28 18:21, 34F
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03/28 18:21, 1小時前 , 35F
能壓縮肯定是還需要越裝越大啊
03/28 18:21, 35F
推
03/28 18:22, 1小時前 , 36F
nv太大了，打仗大權值肯定被提款
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推
03/28 18:22, 1小時前 , 37F
股價已反應
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03/28 18:22, 1小時前 , 38F
美股記憶體現實上跟台灣這沒關係 不過擋不住記憶體
03/28 18:22, 38F
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03/28 18:22, 1小時前 , 39F
風向還是要看美股 反正都叫記憶體
03/28 18:22, 39F
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03/28 18:23, 1小時前 , 40F
美股記憶體大漲台灣這邊也莫名其妙會漲 死掉的時候
03/28 18:23, 40F
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03/28 18:23, 1小時前 , 41F
也一起會死
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03/28 18:24, 59分鐘前 , 42F
你說的都對 但比不過川投顧的一句話
03/28 18:24, 42F
推
03/28 18:26, 57分鐘前 , 43F
一直看到google突破創新結果市場不買單
03/28 18:26, 43F
推
03/28 18:26, 57分鐘前 , 44F
都2026了還以為川川盤是看基本面
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推
03/28 18:29, 54分鐘前 , 45F
突破創新也要轉成實際獲利，現在獲利在哪裡？反而
03/28 18:29, 45F
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03/28 18:29, 54分鐘前 , 46F
看到AI殺死google本業的廣告獲利
03/28 18:29, 46F
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03/28 18:29, 54分鐘前 , 47F
Forward PE 是 4……美國人會不會作股票啊
03/28 18:29, 47F
推
03/28 18:31, 52分鐘前 , 48F
崩爛嚕
03/28 18:31, 48F
推
03/28 18:32, 51分鐘前 , 49F
我只知道gemini人多後很難用..
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推
03/28 18:33, 50分鐘前 , 50F
個人是覺得Gemini 很好用這幾天跌都買goog
03/28 18:33, 50F
推
03/28 18:34, 49分鐘前 , 51F
華西街殺估值而已
03/28 18:34, 51F
推
03/28 18:35, 48分鐘前 , 52F
大跌小漲
03/28 18:35, 52F
推
03/28 18:36, 47分鐘前 , 53F
9ggLL
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03/28 18:36, 47分鐘前 , 54F
記憶體永遠不嫌多
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推
03/28 18:38, 45分鐘前 , 55F
蛤什麼時候ai殺死谷歌廣告了 哪個平行宇宙
03/28 18:38, 55F
推
03/28 18:38, 45分鐘前 , 56F
AI資金斷鏈呢？
03/28 18:38, 56F
推
03/28 18:39, 44分鐘前 , 57F
成本是成本，結果是結果
03/28 18:39, 57F
推
03/28 18:41, 42分鐘前 , 58F
都漲一大段了 現在要跌不用理由
03/28 18:41, 58F
推
03/28 18:42, 41分鐘前 , 59F
模型只會越做越大
03/28 18:42, 59F
推
03/28 18:43, 40分鐘前 , 60F
應該說金融市場股價漲跌跟產業狀況不完全一樣
03/28 18:43, 60F
→
03/28 18:44, 39分鐘前 , 61F
狗哥本來就靠自己規模拼低成本 TPU 記憶體都是
03/28 18:44, 61F
→
03/28 18:45, 38分鐘前 , 62F
真要說是記憶體之前太熱目前消消火 不是記憶體空頭
03/28 18:45, 62F
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03/28 18:46, 37分鐘前 , 63F
黃金也類似之前炒太高然後川普開戰金價下跌
03/28 18:46, 63F
推
03/28 18:46, 37分鐘前 , 64F
雀食
03/28 18:46, 64F
→
03/28 18:47, 36分鐘前 , 65F
因為黃金本身的價格風險已經遠高於戰爭風險
03/28 18:47, 65F
推
03/28 18:48, 35分鐘前 , 66F
壓縮是為了塞更多
03/28 18:48, 66F
推
03/28 18:48, 35分鐘前 , 67F
主跌段才剛要開始吧 熊市修正不是都20%
03/28 18:48, 67F
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03/28 18:48, 35分鐘前 , 68F
三月cpi 公佈準備砸爛
03/28 18:48, 68F
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03/28 18:49, 34分鐘前 , 69F
接下來幾個月的cpi fed 鷹派發言 甚至真的升息
03/28 18:49, 69F
→
03/28 18:49, 34分鐘前 , 70F
一堆利空等著發酵 2022 可是跌到十月
03/28 18:49, 70F
推
03/28 18:51, 32分鐘前 , 71F
下禮拜開始買GOOG
03/28 18:51, 71F
推
03/28 18:51, 32分鐘前 , 72F
也只有大事才能讓nv 跌深
03/28 18:51, 72F
→
03/28 18:51, 32分鐘前 , 73F
沒有人覺得記憶體需求會減少 但股價是另一回事
03/28 18:51, 73F
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03/28 18:51, 32分鐘前 , 74F
NV已經示範過了 沒有夢 本益比就是要下修
03/28 18:51, 74F
推
03/28 18:52, 31分鐘前 , 75F
再來看鮑爾與TACO對幹
03/28 18:52, 75F
推
03/28 18:53, 30分鐘前 , 76F
猜老包不會躺渾水 最後一次會議就維持現狀
03/28 18:53, 76F
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03/28 18:53, 30分鐘前 , 77F
後面的人去煩惱 戰爭真不是他的鍋
03/28 18:53, 77F
推
03/28 18:55, 28分鐘前 , 78F
股價往往都在看未來
03/28 18:55, 78F
→
03/28 18:55, 28分鐘前 , 79F
而不是以現在已知的利多利空去看
03/28 18:55, 79F
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03/28 18:55, 28分鐘前 , 80F
而未來這種東西
03/28 18:55, 80F
→
03/28 18:55, 28分鐘前 , 81F
往往都不是你能看新聞看到的
03/28 18:55, 81F
推
03/28 18:57, 26分鐘前 , 82F
剛開始建 怎可能突然獲利 傳產都沒這麼快
03/28 18:57, 82F
推
03/28 18:59, 24分鐘前 , 83F
通常是還不太清晰的時候有夢最會漲 開始算數字就是
03/28 18:59, 83F
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03/28 18:59, 24分鐘前 , 84F
有人已經在下車 還沒下車的在強化自己信仰
03/28 18:59, 84F
推
03/28 19:01, 22分鐘前 , 85F
題外話，Gemini現在記憶長度和總結力不若剛出來時
03/28 19:01, 85F
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03/28 19:01, 22分鐘前 , 86F
好用了，最近ChatGPT正確度高一些
03/28 19:01, 86F
推
03/28 19:04, 19分鐘前 , 87F
吸精一場
03/28 19:04, 87F
推
03/28 19:05, 18分鐘前 , 88F
現在AI的問題是融資，油王撤了，新的活水沒了
03/28 19:05, 88F
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03/28 19:06, 17分鐘前 , 89F
AI沒獲利，哪來買鏟子的錢？全部都收手了
03/28 19:06, 89F
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03/28 19:06, 17分鐘前 , 90F
馬上4月第二季，私募信貸擠兌，誰還敢借錢給AI
03/28 19:06, 90F
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