Re: [標的] 3443 創意有個富爸爸台積多

看板Stock (股票)作者tenda90823 (smallye)時間1小時前 (2026/03/31 10:25)推噓6(6推 0噓 3→)

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之前進退場機制提到長期投資，直到台積電轉空or AI泡沫。首先，個人認為台積電還沒轉空，再來AI還沒泡沫，所以看法不變。目前美股台股的ASIC，基本上都非常弱，MRVL、AVGO、ARM、Alchip還有GUC。今天提一下Agentic AI對創意的可能影響： 1.依照新聞，創意理論上坐擁Google Axion還有Microsoft Cobalt的案子，這兩家是世界前三大雲端商，可見創意在CPU的可能份額有多大。 2.x86市場，功耗問題一直被人詬病，但效能依然很強，尤其是AMD的Turin，不過有鑑於個大CSP跟輝達都陸續自研ARM CPU，個人認為x86在server市場或持續失去市佔： 3.Agentic AI的興起，有些文獻以及提到可能會讓CPU:XPU的配置產生轉變，過去1對多，可能最後變成1:2，甚至1:1也不無可能。創意近期真的很弱，但依然沒忘戴總在法說看好2026/2027。 ※ 引述《tenda90823 (smallye)》之銘言： : 個人持續看好創意，今天補充一下2026/1/30法說重點： : 1.CPU第一大客戶產能有要到，下一代也穩了。 : 2.CPU第二大客戶產能在喬。 : 3.車用相關涵蓋中國/歐洲/美國，美國部分不透露太多訊息。 : 4.HBF/CPO都有案子在進行。 : 5.HBM “base die”的部分通常都記憶體商自己做，不想外包給人。 : 6.2025/Q4毛利率是低點，未來應該不會那麼低，但也不會像幾年前那麼高，因為越來越 : 多人在做。 : 7.樂觀看待2026/2027。 : 其他細節，建議還是親自聽法說重播比較好，戴總/財務長的口氣…各位自行判讀。 : 2026/1/30法說重播連結： : https://webpage-ott2b.cdn.hinet.net/webpage/watch?contentProvider=guc&v=1559 58 : 財報看法： : 2025/Q4的財報中，存貨歷史新高，個人判讀是投片量持續暴增造成的，毛利率確實低， : 但法說提到未來不應該會那麼低。 : 技術型態： : 2026/3/4跌破季線，是甜甜價還是轉空…這部分各自解讀，每個人看法不同。 : ※ 引述《tenda90823 (smallye)》之銘言： : : 標的： : : 3443.TW 創意 : : 分類：多/空/討論/心得 : : 多 : : 分析/正文： : : 利多： : : 1.台積電子公司 : : 2.滿滿的題材：谷歌CPU, CPO , HBM, UCLe…還有滿滿的法人提到跟某某企業合作的新 : 聞 : : 。（這個部分常常真真假假，對於資訊的判讀還有潛力評估尤為重要） : : 3.2025Q3存貨暴增，在ASIC委託設計公司而言，通常是投片量暴增的訊號。 : : 利空： : : 1.turnkey的毛利率外人無法得知。 : : 2.台積電先進製程很滿的情況下，產能有疑慮。（但是他是台積電子公司，有爸爸不好 : 好 : : 對待子女的道理嗎） : : 創意目前PE ratio破表，讓很多人覺得超漲，但市場上講白了，任何產業的PE都是主力 : / : : 法人定義的，而ASIC這個產業當有一家企業的PE被迅速拉抬時，可以判斷出市場上可能 : 看 : : 到了未來的猛爆發展。 : : ASIC委託設計這個產業，市場都是看未來好幾年的前景，所以很多散戶…常常只看當下 : 而 : : 錯看企業價值，追根究底觀察技術型態或許反而最客觀。（像是Alchip 世芯….前方那 : 麼 : : 多賣壓的情況下，再多好的消息也可能要考慮為什麼技術型態處於弱勢） : : 進退場機制： : : 長期投資，直到台積電轉空or AI泡沫。 : : (非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.72.252.188 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1774923925.A.601.html ※ 編輯: tenda90823 (42.72.252.188 臺灣), 03/31/2026 10:30:42

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