[新聞] 【台積電法說會】中東戰爭衝擊神山？魏哲家8大重點QA一次看

看板Stock (股票)作者ichitakajoe (joe)時間1小時前 (2026/04/17 07:42)推噓20(21推 1噓 8→)

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原文標題：【台積電法說會】中東戰爭衝擊神山？魏哲家8大重點QA一次看原文連結：https://reurl.cc/ovyomj 發布時間：請勿張貼超過3天新聞 2026年4月16日週四下午4:42 記者署名：陳依旻｜Yahoo財經特派記者原文內容：台積電（2330）董事長魏哲家今（16）日除了在法說會上表示「AI需求很強勁」，今年公司以美元計價營收表現有望年增3成，也對馬斯克想自建晶圓廠表示「這行沒有捷徑」之外，也談到中東戰爭對台積電營運的影響《Yahoo股市》整理10大魏哲家與法人重點QA。 Q1，台積電如何看待2026年全年的營收表現？ A：儘管存在地緣政治（中東情勢）與成本上漲不確定性，但我們對2026全年營收充滿「強大的信心」，預計全年營收成長將超過 30%（以美元計）。有觀察到 AI 從「查詢模式」轉向「代理式 AI（Agentic AI）」，導致詞元（token）消耗量大幅增加，支撐了對先進半導體的長期根本需求，雲端服務供應商（CSP）的展望也非常正面，AI前景非常強勁。 Q2，客戶端普遍都很關心「產能」，公司預計供需何時能達成平衡？ A：我們與客戶及雲端服務供應商（CSP）反覆確認過，AI前景非常強勁，興建一座新廠需時2至3年，目前進入2027年後供應仍可能相當吃緊，這就是為什麼我們已宣布計劃新建三座晶圓廠，並加速無塵室與工具的到位。 Q3：第一季毛利率表現優於預期的原因為何？未來有哪些稀釋因素要留意？ A:2026 年第一季毛利率達66.2%，主因是成本優化、產能利用率回升及有利匯率，第二季展望中位數微升至66.5%。至於稀釋毛利率因素有三。第一，2 奈米（N2）量產，下半年起步後，預計稀釋全年毛利率 2到3%；第二，海外擴建，初期影響毛利率約 2到3%，後期隨著規模擴大可能增加至3 到4%；第三，外部風險，中東情勢可能導致化學原料與氣體價格上漲，目前尚難量化。 Q4，馬斯克想自建Terafab晶圓廠計劃，台積電如何看待競爭對手嘗試自建產能？ A：英特爾和特斯拉既是合作夥伴，在某些層面也是競爭對手。我們絕不輕視強大的對手，但「晶圓代工沒有捷徑，產能爬坡還需1至2年。」關鍵還是技術領先、卓越製造與客戶信任，最重要的還有「服務」，黃仁勳也曾公開肯定這一點，目前這些公司依然是我們的客戶。我們對台積電的技術領先地位充滿信心，會持續爭取每一份業務。 Q5：台積電2026年資本支出的規劃為何？ A：預計2026年資本支出將趨近520億至560億美元區間的上緣。主要用於 3 奈米（N3）全球產能擴張，以滿足手機、HPC、AI 及 HBM 底層晶粒需求。具體布局如下：南科聚落，新增一座 N3 廠，預計 2027 年上半年量產，並持續轉換 N5 設備支援 N3 產能。美國亞利桑那二廠：採用3奈米製程，預計2027年下半年量產。日本熊本二廠：採用 N3 製程，預計 2028年量產。 Q6：在成熟製程與特殊技術的策略是否有變動？ A：台積電堅持兩大核心方針。第一，價值優先，不盲目增加一般產能，而是專注於高價值的特殊製程（如影像感測器、車用電子）；第二，汰舊換新，計畫逐步縮減晶圓二廠（ 6 吋廠）與晶圓五廠（8 吋 GaN 廠），將現有空間騰出以支持更先進的應用。 Q7：2 奈米與A14 製程進度為何？ A：2 奈米（N2）量產進度，已於 2025 年第四季正式量產，目前新竹與高雄廠區生產狀況進展順利；A14採用第二代奈米片電晶體，效能較 N2 提升 10至15%，功耗降低25至30% ，邏輯密度增加近20%。目前客戶參與度極高，計畫於2028年進入量產。 Q8：中東戰爭是否會影響台積電的營運韌性？ A：目前評估對短期營運無影響，應對措施原物料已建立全球多元供應體系，包含氦氣、氫氣在內的特殊氣體皆備有安全庫存；能源與政府緊密合作，台灣政府已確保液化天然氣供應充足（至少可維持至五月），並具備電力備援方案，預期營運保持穩定。心得/評論：等了半天，都沒有人發法說細節。 2026上半年很好大家都知道 2026下半開始因為N2及海外擴產稀釋毛利，這點去年大家就在猜什麼時候發酵中東化學原料風險目前還是不可控，充滿未知都是影響毛利的危險因子。對2026充滿信心，但是中東戰爭後中東AI需求是否影響2027沒提到，下次法說再看看。 ※必須填寫滿30正體中文字，心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3 處分 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.208.177 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1776382953.A.99F.html

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