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[新聞] Google母公司電話會：算力嚴重受限，上調全年資本開支至1800億-1900億美元

看板Stock (股票)作者 (prussian)時間36分鐘前 (2026/04/30 08:05), 編輯推噓63(66推 3噓 28→)
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https://wallstreetcn.com/articles/3771314 Google母公司電話會：算力嚴重受限，上調全年資本開支至1800億-1900億美元 楊宸 04-30 05:03 摘要 管理層表示，短期內算力受限，如果有更多的算力，雲收入將會更高；上調2026 年全年資本支出指導範圍至1800億美元至1900億美元，高於之前的1750億美元至 1850億美元，並預計2027年的資本支出將比2026年顯著增加。推理晶片TPU方面， 已經向一組客戶交付；TPU銷售預計今年晚些時候確認一小部分收入，大部分收 入將在2027年實現。 https://imgpoi.com/i/09QDV5.png
AI全端戰略進入業績兌現期，Alphabet一季度淨利暴增81%，雲業務積壓訂單翻 倍並突破200億美元大關，因AI需求“前所未有”，公司大幅上調全年資本支出。 Alphabet召開了2026年第一季度財報電話會議。管理層表示AI推動雲業務高增， 但並未如市場預期的削弱搜尋業務，搜尋量達到歷史最高水平。已經向一組客戶 交付TPU；TPU銷售預計今年晚些時候確認一小部分收入，大部分收入將在2027年 實現。 上調2026年全年資本支出指導範圍至1800億美元至1900億美元，高於之前的1750 億美元至1850億美元，並預計2027年的資本支出將比2026年顯著增加。 雲業務狂飆：訂單翻倍，打破常規首賣TPU硬體 作為市場最關注的增長引擎，Google雲（Google Cloud）在本季度迎來了歷史性 突破。 首席執行官Sundar Pichai在會上直言： “很明顯，我們在 AI 方面的投資和全端方法正在推動我們各項業務的表現。 由於對我們 AI 產品和基礎設施的強勁需求，本季度雲業務再次加速。收入增長 63%，首次超過 200 億美元，我們的 backlog（積壓訂單）環比幾乎翻了一番， 超過 4600 億美元。” 雲業務利潤率同樣表現亮眼，營業利潤達到66億美元，同比激增兩倍，營業利潤 率從去年同期的17.8%大幅飆升至32.9%。在談及增長動力時，Pichai強調： “我們的企業 AI 解決方案首次成為雲業務增長的主要驅動力。第一季度， 基於我們的生成式 AI 模型建構的產品收入同比增長近 800%。” 市場高度關注的是推理晶片TPU相關表述。Pichai宣佈： “我們將開始在客戶自己的資料中心內，以硬體組態的方式向一組客戶交付 TPU，以擴大我們的可定址市場機會。” 針對為何出售此前一直作為內部護城河的TPU硬體，Pichai解釋稱，這是基於“投 資資本回報率（ROI）”的考量： “有些情況是合理的。例如，像資本市場這樣的客戶，他們在運行這些高性 能的 AI 工作負載時，希望在自己的資料中心使用 TPU......這幫助我們整個計 算環境獲得更大的規模經濟。” 首席財務官Anat Ashkenazi補充表示，TPU硬體協議已反映在4620億美元的訂單 中，預計今年晚些時候確認一小部分收入，大部分收入將在2027年實現。 算力焦慮與資本支出：上調2026年指引，2027年將“顯著增加” 面對龐大的訂單和激增的客戶需求，Alphabet管理層毫不掩飾當前的算力瓶頸。 面對分析師關於算力分配的提問，Pichai坦陳了當前的產能約束： “顯然，短期內我們的計算能力受限。如果我們能夠滿足需求，我們的雲收 入會更高。因此，我們正在努力度過這個時刻......我們有一個強大的長期規劃 框架，我們看到了未來非凡的機遇，並且我們正在以此框架為指導進行分配。” 為了緩解算力焦慮並抓住AI浪潮，Alphabet給出了極為激進的資本支出指引。 Anat Ashkenazi宣佈： “我們正在更新 2026 年全年資本支出指導範圍至 1800 億美元至 1900 億 美元，高於我們之前估計的 1750 億美元至 1850 億美元......我們預計 2027 年的資本支出將比 2026 年顯著增加。” 她強調，公司做出這一決定的核心邏輯在於需求端的極度旺盛： “我們看到內部和外部對 AI 計算資源的需求前所未有。我們在 AI 方面的 投資正在帶來強勁增長，Google Cloud 創紀錄的收入和 backlog 增長以及 Google 服務的強勁表現就是證明。” 搜尋基石：AI非但沒削弱廣告，反而推高了查詢量與轉化率 在傳統基本盤方面，Google服務收入為896億美元，同比增長16%。其中，搜尋及 其他廣告收入增長19%至604億美元。這打破了市場此前對於AI搜尋可能侵蝕傳統 廣告收入的擔憂。Pichai指出： “AI 繼續推動搜尋使用，查詢量達到歷史最高水平。” 高級副總裁兼首席商務官Philipp Schindler詳細拆解了AI對廣告業務的賦能： “AI 正在從根本上改變世界搜尋和訪問資訊的方式......我們正在整個廣告 基礎設施中加速部署 Gemini，以幫助企業在比以往更多的地方觸達更多客戶。” 他特別提到了“智能體商業（Agentic Commerce）”的崛起。通過新推出的通用商 務協議（UCP），Google正在重塑消費者的購物旅程。 “我們實際上不再需要在速度和確定性之間做出選擇，願景是讓整個商業體 驗具有輔助性、更個性化、更流暢。” Schindler舉例稱，希爾頓在使用AI廣告工具後，“以五分之一的支出獲得了三分 之一的點選量，同時平均預訂價值提高了 55%。” 在業績指引的風險提示方面，CFO指出，預計二季度外匯對合併收入的利好將從 一季度的3個百分點降至約1個百分點；此外，三月份完成的對安全公司Wiz的收 購，預計將在2026年剩餘時間內對雲業務的營業利潤率造成“低個位百分比的負 面影響”。 Alphabet 2026年第一季度財報電話會原文翻譯： (以下略) - 不出意外，算力繼續嚴重不足，大家都已經看到Gemini降智降成智障。 上調 2026 資本支出預期，並預告 2027 繼續顯著增加， 而 2026 才過了三分之一。 獲利翻倍，營利率大增。搜尋及廣告收入繼續成長。 說好的資本支出侵蝕獲利呢? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.48.228 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1777507506.A.B19.html
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調不夠多
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推
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GG噴
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空軍：
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又要G
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04/30 08:07, 34分鐘前 , 5F
調高資本支出是要下單gg嗎？
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鏟子商表示
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沒用的人類只能當電池了
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04/30 08:08, 33分鐘前 , 8F
沒用啊，產能已經極限，新廠完工時間都定在那
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04/30 08:08, 33分鐘前 , 9F
WOW GG繼續噴!
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推
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誰說ai不能賺錢，goog不是展現給你看了，全方位賺
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錢
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推
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年底五萬啦
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推
04/30 08:09, 32分鐘前 , 13F
讚讚讚！
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推
04/30 08:10, 31分鐘前 , 14F
噴 看不起狗狗的小心被狗狗噴屎噴到臉
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推
04/30 08:11, 30分鐘前 , 15F
噴啦
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04/30 08:11, 30分鐘前 , 16F
還有人不懂intel在噴什麼嗎？後段先進封裝極度不足
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04/30 08:11, 30分鐘前 , 17F
，開得出產能的都被這些大廠強光啦
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04/30 08:11, 30分鐘前 , 18F
空軍過一陣子又會說AI有泡沫疑慮，都演好幾次了
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推
04/30 08:11, 30分鐘前 , 19F
看起來2330T學長很快就變學弟了
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推
04/30 08:12, 29分鐘前 , 20F
今天買還來得及嗎急在線等
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GG不是沒多餘的產能了嗎
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推
04/30 08:13, 28分鐘前 , 22F
發哥一價漲停
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推
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不是算力嚴重不足 怎麼還賣TPU給別人??
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04/30 08:13, 28分鐘前 , 24F
感覺是要和intel要產能？
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推
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噴噴噴
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外資繼續賣GG
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推
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噴
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GG繼續噴
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04/30 08:14, 27分鐘前 , 29F
看來INTC不用等晚上，就要100了
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今天GG繼續蛋雕
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04/30 08:15, 26分鐘前 , 31F
噴噴噴
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推
04/30 08:15, 26分鐘前 , 32F
老黃：算力不足嗎?請打這支電話
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推
04/30 08:16, 25分鐘前 , 33F
AI 雲端營收 (200 億), 支出357億, 賣TPU加減補貼
04/30 08:16, 33F
推
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谷歌變現強是因為有自己的TPU，老黃的卡是給客戶用
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04/30 08:16, 25分鐘前 , 35F
的，顆顆
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推
04/30 08:17, 24分鐘前 , 36F
繼續買半導體
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推
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會不會GG又要漲價，所以要調高支出
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04/30 08:17, 24分鐘前 , 38F
谷歌的淨利成長幅度能支撐他的算力需求，其他家不好
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04/30 08:17, 24分鐘前 , 39F
說
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推
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GG該漲了
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內文不是說了嗎，規模經濟可以幫他壓低tpu成本啊
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gg很貴的
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推
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CCW：太太太 yeah！
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推
04/30 08:18, 23分鐘前 , 44F
外資賣GG不怕，全台灣都在接
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推
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蒜粒=石油，懂媽～
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GG佔成本很低，主要是沒被老黃抽成
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噓
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這新聞出來，就是繼續賣GG啦
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推
04/30 08:19, 22分鐘前 , 48F
津貼
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04/30 08:19, 22分鐘前 , 49F
今天台股可以開派對了嗎
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推
04/30 08:19, 22分鐘前 , 50F
不是說ai泡沫？還是出貨文？
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04/30 08:19, 22分鐘前 , 51F
GG負責印晶片GOOG負責印錢，顆顆
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04/30 08:20, 21分鐘前 , 52F
open醬 爛不代表AI泡沫
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推
04/30 08:21, 20分鐘前 , 53F
少繳老黃稅利潤就飆了
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04/30 08:21, 20分鐘前 , 54F
openAI垮了，他的蒜粒也是一堆玩家等著接
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04/30 08:22, 19分鐘前 , 55F
GG：太太太
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04/30 08:22, 19分鐘前 , 56F
概念股可以續噴了
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推
04/30 08:22, 19分鐘前 , 57F
大蒜股要噴了
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推
04/30 08:23, 18分鐘前 , 58F
五十萬吧 算力那麼不夠
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推
04/30 08:23, 18分鐘前 , 59F
股狗：GG 在嗎在嗎 運來多一點晶片喔 我缺爆
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04/30 08:24, 17分鐘前 , 60F
GG 年底5000穩穩der
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04/30 08:25, 16分鐘前 , 61F
Gemini越用越糞，真的是算力不足很嚴重
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04/30 08:25, 16分鐘前 , 62F
GG看到谷歌賺這樣多錢，會不會調整TPU的產能？我覺
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04/30 08:25, 16分鐘前 , 63F
得會喔，OAI 買太多爆了，對GG壞事，GOOG買太多賺翻
04/30 08:25, 63F
推
04/30 08:25, 16分鐘前 , 64F
Gg噴爛
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04/30 08:25, 16分鐘前 , 65F
了，對GG才是好事。
04/30 08:25, 65F
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04/30 08:25, 16分鐘前 , 66F
如果GG真的調整TPU產能，會不會有那一家GG? 顆顆
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推
04/30 08:25, 16分鐘前 , 67F
台股10萬
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推
04/30 08:26, 15分鐘前 , 68F
現在還有閒置產能的就Intel
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推
04/30 08:26, 15分鐘前 , 69F
這樣搞HBM的三家會賺翻吧 現在已經很賺了欸
04/30 08:26, 69F
推
04/30 08:26, 15分鐘前 , 70F
又要噴爛了
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推
04/30 08:26, 15分鐘前 , 71F
錢來囉
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04/30 08:26, 15分鐘前 , 72F
美光三星海力士最近的財報已經很強了 還能更強？
04/30 08:26, 72F
推
04/30 08:27, 14分鐘前 , 73F
04/30 08:27, 73F
推
04/30 08:27, 14分鐘前 , 74F
算力競賽
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噓
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外資今天繼續爽賣GG出貨
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04/30 08:27, 14分鐘前 , 76F
拜託快點..給你錢趕快做！！
04/30 08:27, 76F
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04/30 08:28, 13分鐘前 , 77F
還有人再說AI泡沫嗎
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04/30 08:28, 13分鐘前 , 78F
Ai is real
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推
04/30 08:29, 12分鐘前 , 79F
沒有人前二天被騙票吧？
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04/30 08:29, 12分鐘前 , 80F
美國印錢 台灣收錢
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04/30 08:29, 12分鐘前 , 81F
只有變不了現的那幾家才是泡沫
04/30 08:29, 81F
推
04/30 08:29, 12分鐘前 , 82F
Tpu 概念股是哪些？
04/30 08:29, 82F
推
04/30 08:29, 12分鐘前 , 83F
台股上5萬指日可待
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04/30 08:29, 12分鐘前 , 84F
直接買半導體ETF
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04/30 08:30, 11分鐘前 , 85F
今天沒便宜GG了 越來越難跌了
04/30 08:30, 85F
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04/30 08:31, 10分鐘前 , 86F
gemini 的養套殺還沒開始
04/30 08:31, 86F
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04/30 08:31, 10分鐘前 , 87F
多50億 -.-
04/30 08:31, 87F
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04/30 08:31, 10分鐘前 , 88F
裁員裁起來
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04/30 08:31, 10分鐘前 , 89F
Tight Tight Tght
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04/30 08:31, 10分鐘前 , 90F
開始變現啦 賺爛 難怪最近那麼噴
04/30 08:31, 90F
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04/30 08:32, 9分鐘前 , 91F
反觀 歐噴醬
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推
04/30 08:32, 9分鐘前 , 92F
難怪現在有人看好三星2027大賺 繼續來加碼韓股ETF好
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04/30 08:32, 9分鐘前 , 93F
了
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04/30 08:33, 8分鐘前 , 94F
OAI明明我用起來最滿意 爛ceo真的扼腕
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04/30 08:34, 7分鐘前 , 95F
算力需求是天文數字本來就遠遠不夠
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04/30 08:34, 7分鐘前 , 96F
無腦GG
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噓
04/30 08:34, 7分鐘前 , 97F
翻譯：業績上不去了
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