Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機

看板Stock (股票)作者l81311i時間1小時前 (2026/07/27 02:21)推噓2(2推 0噓 10→)

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※ 引述《Ensidia (要宅的這麼神是有難度的)》之銘言： : 其實現在這批正二教 : 跟幾年前那批的核心論點早就不同了 : 正二大概在疫情那附近就開始逐漸走向主流 : 但當年能夠長期無限期持有的論點核心因素有2 : 1.股票長期向上 : 2.台指長年逆價差其實這兩點不就是互相矛盾嗎如果你看好股市長期向上那期貨比現價高是理所當然天經地義的事逆價差就代表市場沒信心投資人預期不會長期向上當然台股以前還有高殖利率導致逆價差的因素不過現在殖利率降低所以可以不用太在乎了所以投資正二最根本還是第一點你看不看好這個市場看好大盤會長期向上至少年化10% 那就可以買正二看好但覺得大盤年化不會超過10%的那就買0050原型就好雖然好像有人算過超過年化超過8%正二績效就會贏原型但10%比較好記也沒必要為了計較2%去承擔兩倍風險不看好那就不要正二連0050都不要買雖然是廢話但是很多臭正二買0050的人很矛盾一邊希望正二會崩盤大跌-50%-80% 一邊以為真發生那種事0050會沒事至於逆價差賺的那就只是零頭頂多就是當作存股領配息的概念安慰自己我覺得大仁說以前逆價差是優點這件事只是增強正二教信仰而已正二要贏0050根本不可能是靠逆價差你都買2倍槓桿風險的產品然後指望靠配息蒸發的點數補血來賺錢?? 那就直接買原型靠0050的股利就好何必承擔2倍風險? 結論: 逆價差可以看做正二的股利長期正價差會發生就代表市場看好未來如果預期大盤或0050年化會超過10% 那拋棄股利(逆價差的點數) 多付點手續費(正價差的點數)去換取2倍大盤的年化報酬(未扣摩擦成本) 非常值得不需要去計較那點正價差所以能不能投資正二追根究柢還是你看不看好台灣的未來覺得選個股很難? 現在題目已經簡化到你只要選單一市場就好沒那麼難抉擇吧? : 經多年回測不但消除轉倉成本甚至能抵銷摩擦成本 : 無限期持有的核心因素其實是2 : 因為既然沒有轉倉成本摩擦成本 : 那正二不就相當於真兩倍0050 : 能用半價買到一樣報酬率的商品那當然是好 : "剩下一半的錢可以變成調節備用資金" : 這個環境下正二是真的幾乎沒缺點 : 畢竟波動率雖然X2 : 你只投一半錢你的損益是一樣的 : 漲跌%數只是心魔問題 : 買正二股票大跌了你還有錢抄底/備用 : 買原型大跌了你沒錢抄底 : 但從24年開始 : 台指早就變成正價差了 : 因此無限期持有的核心論點其實是受到挑戰的 : 只是這幾年都大多頭 : 沒人在乎那點價差 : 用AI算一下這幾年的正價差 : 對比幾年前的逆價差 : 從逆價差>正價差 : 其實每年是多承受了約4-5%的額外成本 : 但漲了幾百%報酬率貼出來就是大聲 : 原指數派報酬率輸人自然乖乖閉嘴 : 只是以前買正二其實是一種偏向保守的思維方式 : (只投一半錢剩下一半錢做備用活動) : 現在買正二是基於長遠看好AI大牛想賺兩倍 : 兩個的根本思想其實是不同的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.165.17.253 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785090065.A.643.html