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Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機

看板Stock (股票)作者 (一貓人我的超人)時間3周前 (2026/07/27 12:50), 3周前編輯推噓66(66推 0噓 83→)
留言149則, 55人參與, 3周前最新討論串19/21 (看更多)
正價差不是問題，正價差不漲才是問題。 只要是連續上漲的趨勢，報酬足夠，複利效應（年化報酬的平方）遠高於正價差轉倉+波 動耗損。 逆價差是減少損失，但整體報酬不夠的話，頂多讓你少噴一點。 每次轉倉逆價差，等於你手中的倉位多買了一些，在維持曝險時，比兩倍資金曝險多補點 血，如果沒堅持到牛回來，累積的補血倉位是不會讓你賺錢的。 正二勝負不是看一天兩天，也不是一兩個月，正逆價差與複利效應都要經過完整的牛熊循 環才知道多賺還少賺。 過去三個循環（現在還沒走完） 2019/01-2022/10 https://i.mopix.cc/hUlQPy.jpg
兩倍報酬 104% 正二 147% 勝47% 2022/10-2025/04 https://i.mopix.cc/5VLDWe.jpg
兩倍報酬 90% 正二 68% 負 22% 2025/04-2026/07 https://i.mopix.cc/DLwCpm.jpg
兩倍報酬 321% 正二480% 勝 159% 可以看見只要台股長牛慣性依舊，正二一個循環能贏50%，真正害怕的不是正價差，反而 是解放日因為流動性問題，錯過兩次20%（一次漲停一次跌停）的每日再平衡。 因此正二每日再平衡在一個台股完整牛熊循環的前題下，贏過不平衡的兩倍資金。 更別說兩倍資金還沒扣掉利息與流動性（維持率），單純是報酬指數*2。 正二是已經扣完全部轉倉、波動耗損、資金成本後的結果。 回到主題，正二是不是投資，我認為要看你怎麼用。完整的曝險完一個牛熊，能便宜承接 短線資金非理性下車的投機籌碼，下一個循環就賺更大。 如果是看別人賺很多追進去套住，一兩個月就割肉離場，那就永遠吃不到台股多數盤整， 少數暴漲的特性。 大盤50多年報酬是由0.5%的上漲日提供的，擇時成功率只有0.25%（要對兩次）。這從196 7到今年都沒變，只是多數人不肯接受股市短期報酬不可預測的情況。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.128.61 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785127852.A.377.html ※ 編輯: onekoni (49.216.128.61 臺灣), 07/27/2026 12:52:15
推
07/27 12:53, 3周前 , 1F
推
07/27 12:53, 1F
推
07/27 12:55, 3周前 , 2F
漲持有正二 跌持有反一 低買高賣天下無敵
07/27 12:55, 2F
這樣成功率要骰4次0.5%的檢定XD
推
07/27 12:56, 3周前 , 3F
推 想請問原PO目前曝險多少？
07/27 12:56, 3F
https://i.mopix.cc/m2SsZE.jpg
160%=20%現金80%正二 但快Q2結算了，eps應該會高於預期，兩倍的位置大概是3.9-4萬之間。 ※ 編輯: onekoni (49.216.128.61 臺灣), 07/27/2026 12:58:24
推
07/27 12:57, 3周前 , 4F
就有點像悲觀者和樂觀者都股市的看法，樂觀的會覺
07/27 12:57, 4F
→
07/27 12:57, 3周前 , 5F
得反正股市長期向上，最後我的投報率高就好了，被
07/27 12:57, 5F
→
07/27 12:57, 3周前 , 6F
關的就會覺得長期不一定就是向上，就會開始檢討正
07/27 12:57, 6F
→
07/27 12:57, 3周前 , 7F
價差的影響
07/27 12:57, 7F
→
07/27 12:58, 3周前 , 8F
*悲觀的
07/27 12:58, 8F
越短線越悲觀 我長線看法是大盤不滅+台積時代 有跌都是機會 ※ 編輯: onekoni (49.216.128.61 臺灣), 07/27/2026 12:59:37
推
07/27 12:59, 3周前 , 9F
感謝回答
07/27 12:59, 9F
推
07/27 12:59, 3周前 , 10F
推長老每次都理性數字解釋
07/27 12:59, 10F
推
07/27 13:00, 3周前 , 11F
捏蛋蛋握住就對了
07/27 13:00, 11F
推
07/27 13:00, 3周前 , 12F
不是 悲觀還投入股市幹嘛，債蛙就好了
07/27 13:00, 12F
推
07/27 13:01, 3周前 , 13F
謝謝一貓大分享
07/27 13:01, 13F
推
07/27 13:01, 3周前 , 14F
像原PO這樣 能完全照邏輯來控制曝險
07/27 13:01, 14F
只要能接受少賺點，保留一點資金修復解放日那種暴跌情境，是我目前找到最好的槓桿投 資法。 主要是心態會改變，從害怕跌變成期待股災調整槓桿機會出現，10%的正常盤整也不會進 退失據，有到點位調高曝險，沒到就不管他。 上次解放日就是因為有錢抄底年底逆轉勝，深感有點預備金的重要。
推
07/27 13:02, 3周前 , 15F
哥 最近1週有加碼正二嗎？
07/27 13:02, 15F
每個月買的有 但槓桿還是160% 沒到4萬不調高 ※ 編輯: onekoni (49.216.128.61 臺灣), 07/27/2026 13:04:42
→
07/27 13:02, 3周前 , 16F
而不受市場恐慌情緒影響 才是投資正二最重要的吧
07/27 13:02, 16F
→
07/27 13:03, 3周前 , 17F
像今天開盤這種走勢 可能就有不少人恐慌賣出了
07/27 13:03, 17F
→
07/27 13:04, 3周前 , 18F
也很好奇吉米大目前曝險多少
07/27 13:04, 18F
※ 編輯: onekoni (49.216.128.61 臺灣), 07/27/2026 13:05:33
推
07/27 13:05, 3周前 , 19F
投資正二就只有一個盲點一筆十年二十年內不動的錢，
07/27 13:05, 19F
→
07/27 13:05, 3周前 , 20F
以免砍在低點，房子已經買完且不會用大筆的錢的人適
07/27 13:05, 20F
→
07/27 13:05, 3周前 , 21F
合
07/27 13:05, 21F
對 一個牛熊就是4-5年，真要賣是賣在第二循環的一半，也就是7-8年，忍不住殺低就浪 費了。 ※ 編輯: onekoni (49.216.128.61 臺灣), 07/27/2026 13:07:30
推
07/27 13:08, 3周前 , 22F
推
07/27 13:08, 22F
推
07/27 13:09, 3周前 , 23F
確實 單筆長期勝率高 但人性那關難過
07/27 13:09, 23F
推
07/27 13:10, 3周前 , 24F
請問原PO再平衡的時機 也是像表中跳40%才調整槓桿嗎
07/27 13:10, 24F
漲超過5%就割肉 跌則是看點位一次性調整
推
07/27 13:11, 3周前 , 25F
已經好醫症仔鄭家插不長
07/27 13:11, 25F
※ 編輯: onekoni (49.216.128.61 臺灣), 07/27/2026 13:12:51
推
07/27 13:12, 3周前 , 26F
推
07/27 13:12, 26F
推
07/27 13:12, 3周前 , 27F
買在41.1，已刪app認真工作
07/27 13:12, 27F
推
07/27 13:13, 3周前 , 28F
散戶猜短期高低基本上是輸多敗少
07/27 13:13, 28F
真的 短期要猜對學術上就幾乎是不可能的事 還要兩次對
→
07/27 13:14, 3周前 , 29F
07/27 13:14, 29F
還有 85 則推文
還有 17 段內文
→
07/27 14:11, 3周前 , 115F
成本比較高
07/27 14:11, 115F
→
07/27 14:12, 3周前 , 116F
期貨要自己每日兩倍太辛苦了 我傾向交給群益
07/27 14:12, 116F
→
07/27 14:13, 3周前 , 117F
沒有每日兩倍有點虧 台股複利很狂
07/27 14:13, 117F
推
07/27 14:16, 3周前 , 118F
推
07/27 14:16, 118F
推
07/27 14:19, 3周前 , 119F
07/27 14:19, 119F
精美製圖感謝
→
07/27 14:19, 3周前 , 120F
建議槓桿比例參考長老的比例。以前我記得長老有算
07/27 14:19, 120F
→
07/27 14:19, 3周前 , 121F
過台股最優槓桿是1.8～2.0之間。又，即使是大仁哥
07/27 14:19, 121F
→
07/27 14:19, 3周前 , 122F
現在也還是保有140%曝險。Ai建議我的原始數字是每
07/27 14:19, 122F
→
07/27 14:19, 3周前 , 123F
個大概都減60～80%。現在的大盤點數甚至已經只有8
07/27 14:19, 123F
→
07/27 14:19, 3周前 , 124F
0%曝險了。如果要低於100那乾脆0050就好。無需討論
07/27 14:19, 124F
→
07/27 14:19, 3周前 , 125F
正二了。所以我還是參照長老的點數調整了一下圖給
07/27 14:19, 125F
→
07/27 14:19, 3周前 , 126F
板友參考。
07/27 14:19, 126F
→
07/27 14:25, 3周前 , 127F
每日再平衡是優點也是缺點，碰到連續上漲是優點，
07/27 14:25, 127F
→
07/27 14:25, 3周前 , 128F
碰到上上下下的盤勢就是缺點了，而期貨的優缺點剛
07/27 14:25, 128F
→
07/27 14:25, 3周前 , 129F
好跟正2反過來
07/27 14:25, 129F
推
07/27 14:55, 3周前 , 130F
兩年前跟教主請教買借死策略 目前抱兩年小賺 感謝
07/27 14:55, 130F
推
07/27 15:01, 3周前 , 131F
推推
07/27 15:01, 131F
→
07/27 15:31, 3周前 , 132F
玩短期是投機 長期是投資
07/27 15:31, 132F
※ 編輯: onekoni (49.216.128.61 臺灣), 07/27/2026 15:52:55
推
07/27 16:03, 3周前 , 133F
推
07/27 16:03, 133F
推
07/27 16:07, 3周前 , 134F
推推
07/27 16:07, 134F
推
07/27 16:15, 3周前 , 135F
推
07/27 16:15, 135F
推
07/27 16:32, 3周前 , 136F
推,咱們賺飽飽不用理會酸民
07/27 16:32, 136F
推
07/27 16:41, 3周前 , 137F
推
07/27 16:41, 137F
推
07/27 17:08, 3周前 , 138F
有數字推
07/27 17:08, 138F
推
07/27 17:45, 3周前 , 139F
請問正二漲超過槓桿160% 就現金跟股票再平衡一次嗎
07/27 17:45, 139F
→
07/27 17:45, 3周前 , 140F
？
07/27 17:45, 140F
→
07/27 17:46, 3周前 , 141F
那最近大跌是不是也要再把現金買到槓桿160
07/27 17:46, 141F
其實不用 等他漲回來就好 有到4萬再手動
推
07/27 20:03, 3周前 , 142F
想請問若單看上一次結算日的正價差，幾乎是相當於20
07/27 20:03, 142F
→
07/27 20:03, 3周前 , 143F
%年利率借款來達成禮拜效果，這個現象不擔憂嗎？
07/27 20:03, 143F
內文不就在說這件事
推
07/27 20:43, 3周前 , 144F
推
07/27 20:43, 144F
推
07/27 22:41, 3周前 , 145F
遇到解放日那是真的痛，但也是真的爽
07/27 22:41, 145F
※ 編輯: onekoni (49.216.128.61 臺灣), 07/28/2026 03:26:27
推
07/28 08:04, 3周前 , 146F
推一貓大，因為看了你分享的投資策略我才開始買正2
07/28 08:04, 146F
→
07/28 08:04, 3周前 , 147F
，後來又看了大仁哥的文章，獲益良多
07/28 08:04, 147F
推
07/28 17:59, 3周前 , 148F
期貨只適合操作跟喝水一樣絲滑自然的人，不然連要不
07/28 17:59, 148F
→
07/28 17:59, 3周前 , 149F
要跟何時維持兩倍都是問題
07/28 17:59, 149F
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