[新聞] 未來帳戶設計 阿爾發投顧董座籲：納入金融機構、銜接 TISA
未來帳戶設計 阿爾發投顧董座籲：納入金融機構、銜接 TISA
2026-04-02 11:28 經濟日報／ 記者歐芯萌 ／即時報導
https://pse.is/8wamvh
阿爾發投顧董事長陳志彥。圖／聯合報系資料照
立法院社福衛環委員會2日舉行「台灣未來帳戶特別條例草案」公聽會。阿爾發證券投資
顧問股份有限公司董事長陳志彥於會中提出項建議：兒少個人帳戶的管理，盼納入金融機
構參與；未來帳戶應跟TISA帳戶銜接，才能符合全人生涯的照顧。
陳志彥提到，「未來帳戶」很多人直覺想到對標美國「川普帳戶」，他建議從更大範圍的
角度來看帳戶設計。從金融業者角度來看，川普帳戶的設計是要銜接「IRA帳戶」，美國
IRA帳戶是給成年人使用的；兒少18歲若未從川普帳戶領錢，這筆資金會轉入IRA帳戶繼續
管理。
陳志彥指出，從上述例子，可以看出兩點。第一，川普帳戶其實是把原本的IRA帳戶往下
延伸，讓它變得更完整，等於美國公民從出生到退休之後，照顧他們整個生涯的設計。第
二，個人帳戶需要很多管理功能，可以借鏡國外經驗作參考。
陳志彥表示，除了美國，還有新加坡的帳戶設計也是如此，其實都是有銜接性的。兒童帳
戶到後面會銜接到下一個階段，比如13歲到30歲，這階段帳戶功能主要還是支付學費，如
果到30歲帳戶金額沒用完，可以往下再去銜接創業、買房。
看完國外經驗，陳志彥認為，回頭看未來帳戶，有幾個點可以思考。第一，個人帳戶如何
有效管理。美國IRA、401K，或新加坡、日本個人帳戶管理，一定都有金融機構協助參與
。假設兒少18歲要繳學費那一年，突然股市大跌三成，需要金融機構協助因應，所以制度
上要有更細緻的設計。
第二，未來帳戶終究有一天會到期，到18歲之後，將來如何銜接？銜接的問題怎麼處理？
從國外案例來看，制度其實是一整套，可以一直銜接下去的。台灣也有解方，金管會推出
「TISA」帳戶，當初設計就是對標美國IRA帳戶，以及日本NISA帳戶，是一個成人版的個
人帳戶。
陳志彥建議，未來帳戶的設計，應該思考到了18歲以後，能否銜接到TISA帳戶。等於跟國
外先進國家一樣，從小孩出生一直到退休，整個照顧環節，事實上是可以銜接住的。
他試算舉例，按照未來帳戶目前草案版本，孩子出生先給予5萬元，每年再給1萬元，到了
12歲之後就不給付一直到18歲，並且家長都沒有額外再提撥資金進去。以現在台股的指數
，平均長期報酬大約7%，孩子到18歲可以有43萬元。
陳志彥續道，如果孩子到了30歲，未來帳戶的資金轉入TISA帳戶，就可以有買房的資金，
45歲創業、65歲退休，退休時大概可以累積將近1,000萬元，這樣設計就可以包含孩子整
個完整生涯。
最後，陳志彥提出兩項建言。第一，兒少個人帳戶的管理，盼納入金融機構的參與。底層
的資金管理，統一管理沒有問題，但是第二層的個人帳戶運用方面，可考慮讓金融機構進
來參與，因為每個人的情況、需求真的不一樣。
第二，銜接問題。台灣目前最好的銜接方式，就是跟TISA帳戶銜接，才能符合全人生涯的
照顧。未來帳戶設計希望有理財、教育功能，因此一定要把金融機構納入參與，才是最可
行的方式。
他提到，台灣TISA帳戶去年就已經上路，金管會揭執行上有短中長期的目標，其中稅務的
部分，可能第一階段還無法有效實施。希望設計未來帳戶的時候，把TISA帳戶也一併納入
思考，銜接後的制度設計會更完整。
https://udn.com/news/story/7238/9418474?from=udn-catelistnews_ch2
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