Re: [問題] 請問一個簡單問題

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者spooky (show me the money)時間21年前 (2004/05/10 08:49)推噓2(2推 0噓 0→)

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※ 引述《zynder (風)》之銘言： : 請問: : 由兩個風險性資產(但相關係數為-1) 組成的組合前緣(橫座標是標準差,縱座標是期望報 : 酬率) 圖形是一條折線嗎?還是一般的雙曲線右半部分? 組合前緣是efficient frontier嗎?? 你可能要分清楚efficient portfolio和efficient frontier... 若你是在談efficient portfolio的話.. 是的..coefficient = -1時是一條折線..轉折點在Y軸.. 也就是組合出無風險性資產時的expected return 但是efficient frontier就只有 "/"的部份.... 沒有轉折後的 "\" 的部份.. 所以 -1 的 efficient frontier 只是一條直線 : PS:我是這麼想的,不知道對不對,請大家糾正我.... : 因為相關係數為-1,所以可利用這2個風險性資產組合出一個無風險性資產,因此 : 這兩個風險性資產的組合前緣可重新視為(兩個風險性資產+一個無風險資產)的 : 組合前緣,兩者圖形是一樣的,這樣想對嗎? 嗯...我道行不夠深.. 這段我覺得圖形似乎是一樣的..... except efficient frontier的話... expected return比較小的那個會被丟掉..有沒有都一樣.. : 那如果兩風險性資產相關係數為 +1 或 0 時呢?....組合前緣圖形是不是都是雙曲線? 只要 coefficient > -1 efficient portfolio都是曲線...(說雙曲線怪怪的) efficient frontier只能取上面曲線的其中一段... +1是兩個資產相連的直線...+1不管怎麼做都無法達到風險分散比兩個資產還低... -- 當然..short sale准不准也會影響這些線的延伸... -- 嗯..應該是吧...回答的好心虛啊... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 62.53.42.55 ※ 編輯: spooky 來自: 62.53.42.118 (05/10 02:00)

推

SeanWang

推 61.59.86.226 05/10, , 1^F

推 61.59.86.226 05/10, 1^F

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SeanWang

推 61.59.86.226 05/10, , 2^F

推 61.59.86.226 05/10, 2^F

用詞看來不太一樣...(加上我詞打錯了 :P) 把錯誤修改了一下...Thanks for correcting... efficient portfolio才是所謂的組合前緣.. efficient frontier還是一樣.... 不過對圖的解讀應該不會差太多... ※ 編輯: spooky 來自: 62.53.42.5 (05/10 05:23)