Re: [問題] 請問一個簡單問題

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者Darkness (Bought Joran XIX, damn.)時間21年前 (2004/05/14 15:12)推噓0(0推 0噓 0→)

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※ 引述《spooky (show me the money)》之銘言： : ※ 引述《zynder (風)》之銘言： : : 請問: : : 由兩個風險性資產(但相關係數為-1) 組成的組合前緣(橫座標是標準差,縱座標是期望報 : : 酬率) 圖形是一條折線嗎?還是一般的雙曲線右半部分? : 組合前緣是efficient frontier嗎?? : 你可能要分清楚efficient portfolio和efficient frontier... : 若你是在談efficient portfolio的話.. : 是的..coefficient = -1時 : 是一條折線..轉折點在Y軸.. : 也就是組合出無風險性資產時的expected return : 但是efficient frontier就只有 "/"的部份.... : 沒有轉折後的 "\" 的部份.. : 所以 -1 的 efficient frontier 只是一條直線 : : PS:我是這麼想的,不知道對不對,請大家糾正我.... : : 因為相關係數為-1,所以可利用這2個風險性資產組合出一個無風險性資產,因此 : : 這兩個風險性資產的組合前緣可重新視為(兩個風險性資產+一個無風險資產)的 : : 組合前緣,兩者圖形是一樣的,這樣想對嗎? : 嗯...我道行不夠深.. : 這段我覺得圖形似乎是一樣的..... : except efficient frontier的話... : expected return比較小的那個會被丟掉..有沒有都一樣.. : : 那如果兩風險性資產相關係數為 +1 或 0 時呢?....組合前緣圖形是不是都是雙曲線? : 只要 coefficient > -1 : efficient portfolio都是曲線...(說雙曲線怪怪的) : efficient frontier只能取上面曲線的其中一段... : +1是兩個資產相連的直線...+1不管怎麼做都無法達到風險分散比兩個資產還低... 是這樣沒錯啊 http://www.duke.edu/~charvey/applets/Frontier/test.html 這個連結有可以畫圖的東西挺有趣的喔 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 129.22.124.58