Re: [問題]關於利率型連動債中的CMS利率
看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者cool (認真的男人最帥)時間17年前 (2008/10/04 09:34)推噓0(0推 0噓 0→)留言0則, 0人參與討論串2/2 (看更多)
※ 引述《cik (00)》之銘言：
: 看過一些連動債連動的標的都是CMS(30y) CMS(10y)
: 想請問為什麼連動的標的 很少有其他年數的CMS
: 這兩個利率有什麼特別重要的意義嗎
: 謝謝解答
原因不外乎價格和流動性
30,20,10,2是最多人交易的
流動性準備與參數估計偏誤比較小,價格會比較漂亮
而且波動小,歷史曲線比較平滑,看起來比較安全
5雖然波動性高,純算理論價格會更好,但是考慮準備金後價格反而更差
而且5的波動大,短期變化劇烈,畫出來的歷史曲線圖看起來較危險,企業投資人比較不喜歡
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