Re: [問題] 企管系 以後想走 財金OR財工
看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者prmfecan (雲飄渺．藺無雙)時間15年前 (2009/03/18 22:28)推噓1(1推 0噓 13→)留言14則, 2人參與討論串2/5 (看更多)
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s 兄或許是指如果只是要應用工具而非瞭解工具的由來，財工就沒那麼難。
工具是指Ito's lemma、Girsanov's Theorem、change of numeraire 及
Bayes's Theorem of conditional expectation。
以 money marekt account 為 numeraire 並且配合 Girsanov's Theorem 可以得
到 spot risk-neutral measure 之下的股價動態，這足以導出 Black-Scholes
Option Pricing Formula 的 N(d2)。接著以股價為numeraire或者運用 Bayes's
Theorem of conditional expectation 再搭配 Girsanov's Theorem，可以求
出 N(d1)。如果是 Black Caplet Formula 就必須在 forward risk-neutral
measure 之下評價會比較方便。
不知道 d 兄指的用change of measure 解釋 Black formula，是上述的內容嗎？
感覺好像不太是，那不過是一般教科書都看得到的內容。想知道 d 兄是否有新穎
的解釋方式 呵呵
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