Re: [問題] 請問高手兩個題目，謝謝

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者woods (汪)時間16年前 (2009/06/05 04:05)推噓1(1推 0噓 0→)

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※ 引述《hahaha1 (依舊~)》之銘言： : 1 已知黃金收盤價為800且日波動度為1.3%。假設今日黃金的收盤價為794 : 請問一下，如何分別求出黃金的日波動度 : 1. ewma 且 λ=0.94 : 2 garch(1.1)且 w=0.000002, alpha=0.04, beta=0.94 : 我有查到garch的公式，但有看沒懂，有人可以幫我看一下嗎，謝謝 : http://www.riskglossary.com/link/ARCH_GARCH.htm : 還有可以說一下，garch(1.1)及ewma的估計波動度方式，及其~優缺點 : 謝謝高手!! 差別僅在於 EWMA 沒有考慮 long-term volatility 而 GARCH(1,1) 則加入 (1 - alpha - beta) 的 weight on long-term volatility 優缺點主要在於如果 alpha + beta > 1 則 GARCH(1,1) 會有 mean fleeting 的問題 : 2 是不是期貨的delta為 e^(rt) ? 因為考試只能用普通計算機 : 我改採單利 delta為 (1+rt) : 是不是無風險利率為5%，且有九個月才到期的指數期貨的delta : 為 200(1+0.05*9/12)=207.5 ?? (因為大台為兩百元一點) : 如果已知投資組合delta為223500的話要delta中立的話 : 是要賣出 1077口大台嗎?? : 拜託大家，我主要想知道期貨的delta是不是不一定是1，謝謝 delta的定義簡單就是 derivative & underlying asset 的變動關係我想你這邊說的 "期貨delta一定是1" 的意思應該是誤解把期貨當成 underlying asset 然後你計算期貨與期貨的變動這值就一定是1囉 -- ／◥██◣ ／◥██◣ ꤊ╲／／◥◣／██◣ ／◥◣ ／◥◣ ◢██◣ ／◥◣ ◥◣◥◣／◥◣ ╲／◥◣ ／◥◣／／／◥◣ ◥◣◥◣／◥◣ ◢█◣ ◢█◣ ╲◢█◣╲／◥██◣ ／◥◣◥◣／◥◣◥◣／◥◣◥◣／◥◣◥◣／◥◣◥◣╲／／／◥◣ ／◥█◤╲／◥█◤╲／◥█◤╲／◥█◤╲／◥█◤／◥███◤ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.112.30.55