PTT職涯區 / CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)

[請益] FRM HANDBOOK第十章(CTD)的疑問

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者 ( )時間14年前 (2011/12/28 23:54), 編輯推噓2(2推 0噓 6→)
留言8則, 3人參與, 最新討論串1/1
不好意思又來發問 2011第六版 HANDBOOK 第十章關於 T-bond future P.237頁習題10.4 (2009考古題) 要計算cheapest to deliver (CTD) 文中的公式是 Cost=Price-FQ*CF 然後找出最低成本的bond 可是這一題 Bond A 102-14/32 CF:0.98 Bond B 106-19/32 CF:1.03 Bond C 98-12/32 CF:0.952 Future price=103-17/32 看到題目會很直覺用公式去算成本 Bond A cost ==> 102.44-105.53*0.98 .... ..... 不過解答 竟然是用 102.44/0.98 ==> spot price/CF 這樣去算 看解答整個不懂了 為什麼文中完全沒提過這種算法 如果答案一樣就算 可是兩種算法會有不同答案 不知道以後遇到這種題目該怎麼算?? 是用書中的公式算 還是這題目解答 spot price/CF 才對??? 感謝不吝指教 謝謝!! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 119.14.77.56
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01/02 01:56, , 1F
小弟沒考過FRM 不過 102.44-105.53*0.98算出成本為負數
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01/02 01:56, , 2F
應該不太合常理吧>_>
01/02 01:56, 2F
推
01/02 03:20, , 3F
FQ一樣 公式左右同除CF而已
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01/03 22:07, , 4F
感謝~ 不過等式左右都除CF 最後還是要減1 這樣是不是
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01/03 22:07, , 5F
還是負的@@
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01/03 22:08, , 6F
減FQ 講錯@@
01/03 22:08, 6F
推
01/04 01:08, , 7F
cost最低 <=> price/CF最低
01/04 01:08, 7F
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01/07 21:42, , 8F
感謝~
01/07 21:42, 8F
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