[請益] interest rate cap & floor

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者Tainan ( )時間14年前 (2012/01/28 22:35)推噓1(1推 0噓 1→)

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今天看note後面 2004 frm的考古題問說哪種選項不可以製造出收取固定利率付出浮動利率其中 C. short interest rate cap & long interset rate floor 這個選項不是所以可以產生收固定付浮動的效果不過有個疑問是不是只要是long cap 或是 floor 都把利率鎖定在一定上下限都可以視為收取固定利率 short cap 或floor 要承擔變動風險所以是付出浮動利率還是只有long cap 是 long floor不是???? 不過用理論去想會覺得怪怪的 cap是在上升超過cap才會得到賣方的補償進而將利率鎖定在cap 不過如果利率下跌 long cap的買方還是收到浮動利率不是嗎?? 想反的floor應該也只鎖定下限變成固定利率....... 還有note內文中的cap & floor collar 想把利率鎖定在一定範圍用買cap (ex:8%) 同時賣 floor (4%) 或賣cap 同時買 floor 來執行雖然說可以用買跟賣來抵銷premium 感覺上還是不是真的鎖定利率在一定範圍不是應該要同時買8% cap 和 4%floor 利率才真的鎖定在4~8%之間不然上述同時買賣都只有鎖定到上下限其中之一而已感覺好像自己有哪麼關鍵點誤會了 @@ 再有請前輩不吝指教謝謝!!! BTW 看到很多前輩都說study note的practice exam跟FRM題目差很多現在先做了part 1 將近五十題覺得好像比官方練習題(其實就是歷屆考古題) 還有note每章節後面的小練習難實在有點沒動力繼續做想說把官方練習題都做完應該就功德圓滿吧還是note的練習題也應該要做????? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 119.14.79.80 ※ 編輯: Tainan 來自: 119.14.79.80 (01/28 22:40)