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Fw: [請益] 股債搭配還有效嗎？

看板CFP (理財規劃)作者 (kai)時間2天前 (2025/12/17 17:53), 1周前編輯推噓3(3推 0噓 10→)
留言13則, 3人參與, 1天前最新討論串1/1
※ [本文轉錄自 Foreign_Inv 看板 #1fEfx-o5 ] 作者: sqen1024 (kai) 看板: Foreign_Inv 標題: [請益] 股債搭配還有效嗎？ 時間: Thu Dec 11 18:37:48 2025 老弟我按照『效率前緣』曲線 https://i.meee.com.tw/bSRiFOv.png
配置了部份BNDW ETF，但是BNDW卻積弱不振，即使FED降息，仍然拖累 我的總報酬。 我今年50歲，還在工作有現金流，想請教大家債券真的還有避險的功能嗎？ 我想賣掉債券全部歐印VT -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.152.206 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1765449470.A.C85.html
推
12/11 18:51, 1周前 , 1F
相較股市可以降低波動
12/11 18:51, 1F
推
12/11 19:29, 1周前 , 2F
債券不用配太多，只是讓你在熊市急需用錢不必賣出股票
12/11 19:29, 2F
推
12/11 19:41, 1周前 , 3F
50歲隨時有退休的可能，建議投資策略要開始趨向保守，沒
12/11 19:41, 3F
→
12/11 19:41, 1周前 , 4F
有人知道下個熊市何時來、持續多久
12/11 19:41, 4F
推
12/11 19:44, 1周前 , 5F
vgit會不會比較好？？
12/11 19:44, 5F
推
12/11 19:51, 1周前 , 6F
我只知道巴菲特及美國富翁大咖都把錢放在短債
12/11 19:51, 6F
BNDW是中債，難道沒法對沖股市風險？
→
12/11 20:53, 1周前 , 7F
短債一直都有效
12/11 20:53, 7F
→
12/11 20:53, 1周前 , 8F
只是一堆人眼中只有長債
12/11 20:53, 8F
推
12/11 20:53, 1周前 , 9F
對沖是不一定 但長期低相關
12/11 20:53, 9F
→
12/11 20:54, 1周前 , 10F
你去累積型短債 Boxx 績效就是很平穩 45度直線往上走
12/11 20:54, 10F
→
12/11 20:55, 1周前 , 11F
如果你記得厭惡 利率風險 Boxx這種極短債etf 就可以避開
12/11 20:55, 11F
→
12/11 20:55, 1周前 , 12F
這個問題
12/11 20:55, 12F
推
12/11 20:58, 1周前 , 13F
而且你看那張圖 橫坐標是「預期年報酬標準差」 如果是
12/11 20:58, 13F
→
12/11 20:58, 1周前 , 14F
「預期10年報酬標準差」 線又長得不一樣了 所以很多事
12/11 20:58, 14F
→
12/11 20:58, 1周前 , 15F
情要看個人
12/11 20:58, 15F
推
12/11 21:08, 1周前 , 16F
避免股票賺太多的風險
12/11 21:08, 16F
→
12/11 21:29, 1周前 , 17F
要看你對"避險"的定義是甚麼
12/11 21:29, 17F
→
12/11 21:29, 1周前 , 18F
你甚麼東西(股票、黃金、債)都買一點 也可以避險的
12/11 21:29, 18F
當股票跌時，債券會漲，對整體portfolio有保護作用 ※ 編輯: sqen1024 (36.227.152.206 臺灣), 12/11/2025 21:30:53
→
12/11 21:45, 1周前 , 19F
股債不一定反向，但儘管齊跌也多是能降低波動，不追求
12/11 21:45, 19F
→
12/11 21:45, 1周前 , 20F
最大報酬資產配置自然還是有效。
12/11 21:45, 20F
→
12/11 21:49, 1周前 , 21F
如果你要的是買兩個東西，一個漲另一個就一定跌的這種避
12/11 21:49, 21F
→
12/11 21:49, 1周前 , 22F
險，我只能跟你說無法100%存在。只能說大部分情形是yes
12/11 21:49, 22F
→
12/11 21:50, 1周前 , 23F
但是股債雙殺這種事情也很常發生，你要做的事情是根據自
12/11 21:50, 23F
→
12/11 21:50, 1周前 , 24F
己的情形來判定，如果你50歲，我只能說不要全部買股票
12/11 21:50, 24F
→
12/11 22:40, 1周前 , 25F
效率前緣就是騙你買債拖累報酬的啊 cc
12/11 22:40, 25F
→
12/11 22:41, 1周前 , 26F
你可以參考 論文 Beyond the status quo
12/11 22:41, 26F
→
12/11 22:41, 1周前 , 27F
但除非你是五年內要退休 可以配置一些債券 避免報酬順序
12/11 22:41, 27F
→
12/11 22:41, 1周前 , 28F
風險
12/11 22:41, 28F
→
12/11 22:42, 1周前 , 29F
如果是65歲退休 那就還好
12/11 22:42, 29F
→
12/11 23:38, 1周前 , 30F
股票在漲的時候說債券沒效？重點是股票大跌的時候吧。
12/11 23:38, 30F
→
12/11 23:46, 1周前 , 31F
公債年報酬9%是殺小
12/11 23:46, 31F
→
12/11 23:47, 1周前 , 32F
這圖一點參考性也沒有
12/11 23:47, 32F
推
12/12 01:47, 1周前 , 33F
我是覺得不如ALLIN VT
12/12 01:47, 33F
推
12/12 06:01, 1周前 , 34F
公債是避信用風險但還是會面臨利率風險
12/12 06:01, 34F
推
12/12 06:05, 1周前 , 35F
嚴重如2008跌50%的信用風險可能因QE而降低發生的機率，20~30
12/12 06:05, 35F
→
12/12 06:05, 1周前 , 36F
%要發生應該還是有的
12/12 06:05, 36F
推
12/12 08:51, 1周前 , 37F
那張圖主要是要表示適當的股債配置可以減少風險（變動）
12/12 08:51, 37F
→
12/12 08:51, 1周前 , 38F
，y軸是歷史資料參考用而已。有些單位/代理人需要力求最
12/12 08:51, 38F
→
12/12 08:51, 1周前 , 39F
低風險（變動）的配置，這張圖的概念對他們來說就滿重要
12/12 08:51, 39F
→
12/12 08:51, 1周前 , 40F
的。
12/12 08:51, 40F
→
12/12 09:12, 1周前 , 41F
先問自己，你是要sharp ratio好？還是總績效好？
12/12 09:12, 41F
推
12/12 09:42, 1周前 , 42F
股市狂漲的時候就說沒效
12/12 09:42, 42F
→
12/12 09:43, 1周前 , 43F
股市狂跌的時候就說有效
12/12 09:43, 43F
推
12/12 10:13, 1周前 , 44F
有效啊 但圖也說了 報酬會低一些 不能接受就100%VT但
12/12 10:13, 44F
→
12/12 10:13, 1周前 , 45F
風險也高很多
12/12 10:13, 45F
推
12/12 11:40, 1周前 , 46F
歐硬VT 今年四月你要看到資產少20趴
12/12 11:40, 46F
→
12/12 11:55, 1周前 , 47F
債券是用來保障現金流的
12/12 11:55, 47F
推
12/12 12:50, 1周前 , 48F
不要覺得股票跌債券就會漲，一堆債蛙等解套
12/12 12:50, 48F
→
12/12 13:58, 1周前 , 49F
資產什麼計價也很關鍵美元(美債)，購買力去計價比看價格
12/12 13:58, 49F
→
12/12 13:59, 1周前 , 50F
去計算的報酬率還要準確。
12/12 13:59, 50F
推
12/12 15:23, 1周前 , 51F
買保險
12/12 15:23, 51F
推
12/12 15:31, 1周前 , 52F
對啊這圖怎麼公債年報酬是9% 有那麼高嗎？
12/12 15:31, 52F
推
12/12 15:57, 1周前 , 53F
其實我覺得二樓的推文就是我仍選擇配置債券的最佳解答
12/12 15:57, 53F
→
12/12 16:49, 1周前 , 54F
長債的定價太複雜了，一個我不了解晚上會睡不著的東西
12/12 16:49, 54F
→
12/12 16:49, 1周前 , 55F
，只投短債
12/12 16:49, 55F
推
12/12 23:56, 1周前 , 56F
急需用錢的錢不是應該放現金或是貨幣基金嗎？
12/12 23:56, 56F
推
12/13 00:38, 1周前 , 57F
股債雙跌 美債真是爛
12/13 00:38, 57F
推
12/13 13:59, 6天前 , 58F
VT就夠了
12/13 13:59, 58F
推
12/13 19:30, 6天前 , 59F
拜託快賣，需要有人祭旗～
12/13 19:30, 59F
推
12/16 16:51, 3天前 , 60F
那你幹嘛不買rssb
12/16 16:51, 60F
推
12/16 18:59, 3天前 , 61F
男生女生配 比較好！
12/16 18:59, 61F
※ sqen1024:轉錄至看板 Stock 12/17 17:52 ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ※ 轉錄者: sqen1024 (36.227.157.18 臺灣), 12/17/2025 17:53:08
推
12/17 19:21, 2天前 , 62F
VT搭配一點現金
12/17 19:21, 62F
推
12/18 08:50, 1天前 , 63F
BNDW只要沒有輸給現金 我認為就有配置的價值
12/18 08:50, 63F
→
12/18 08:51, 1天前 , 64F
但如果你把他當成賺錢的資產 那確實不適合買
12/18 08:51, 64F
→
12/18 08:52, 1天前 , 65F
效率前緣並不是指績效最大化 而是風險報酬比高
12/18 08:52, 65F
→
12/18 08:53, 1天前 , 66F
因此現在有種說法就是看長期的話 配債券因為會拖累報酬
12/18 08:53, 66F
→
12/18 08:53, 1天前 , 67F
反而是增加風險 我認為不是沒有道理 可是這十分考驗個人
12/18 08:53, 67F
→
12/18 08:54, 1天前 , 68F
承受能力跟紀律 如果全股票遇上短期崩盤-50%能睡得著的可
12/18 08:54, 68F
→
12/18 08:56, 1天前 , 69F
能是極少數 這種時候才是真正體現其他資產優點的時刻
12/18 08:56, 69F
→
12/18 08:58, 1天前 , 70F
尤其您已經50歲 你可以想一下如果是60歲要退休的時候剛好
12/18 08:58, 70F
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12/18 08:58, 1天前 , 71F
碰上這種大崩盤的情況而影響您的退休計畫 如何處理
12/18 08:58, 71F
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12/18 08:59, 1天前 , 72F
這也是為什麼通常建議的是年輕的時候多承擔風險
12/18 08:59, 72F
→
12/18 09:00, 1天前 , 73F
然後年齡越大資產配置就漸漸趨向保守
12/18 09:00, 73F
推
12/18 09:39, 1天前 , 74F
全部ALLIN VT也要看你的部位有多大
12/18 09:39, 74F
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