Re: [請益] Fama-French理論的概要

看板Economics (經濟學)作者McGyver (加油)時間19年前 (2006/03/07 02:21)推噓0(0推 0噓 0→)

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忘了很久念了而且我也忘記是不是這一篇不過看到Fama & French 就會想到3因子（或是四因子）效率市場提到決定股價（或是報酬）的因素是風險所以有一派認為風險可以解釋報酬單因子理論若是實證中發現有單因子無法解釋的超額報酬可能是因為衡量問題也就是CAPM 這兩位大師在實證中卻發現這三個因子（或再加上第四個因子）可以解釋報酬這三個因子分別是 mkt（市場） smb（規模small minus big） hml（book to mraket high minus low）第四個因子是momentum 他們精彩的地方應該是資料的處理把這三四個因子分組然後再分組處理要我說重點的話我覺得去把分組的方式看懂吧 ※ 引述《liton (歐吉桑留學生)》之銘言： : : 被老闆要求讀這篇paper : : The Cross-Section of Expected Stock Returns : : Eugene F. Fama and Kenneth R. French : : 1992 : : 拜託好心人告訴我 : : 這篇文章大概在講些什麼 : : 讀起來有個底 : : 拜託了 : 跑實證的計量paper的內容程序大多是這樣的 : 發現問題-->提出假設(理論)-->設計測試方法-->實際測試結果 : 　　　　　　　 ^　　　　　　　　　　　　　　　　　| : | V ==>結論 : ------------發現(提出)其他可能的解釋 : 這種跑實證的paper很難有人說到你想聽的 : 解釋的簡單一點的...APT說完了 : 解釋的深入一點....誰記得他裡面跑了多少個test 然後推出怎樣的結論? : 其實這篇不難啊　　 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 218.160.127.176