Re: [問題] 用期貨複製指數
以小錢來說ETF是優於期貨(零槓桿情況下)
但以大錢來說，期貨通常比ETF好
有些基金管理方式是這樣子的：
比方說現在管理的資產共有$146,000,000
若指數7300點，一口大台的契約價值＝7300 ×$200＝$1,460,000
買入100口期貨，即使保證金為$100,000/口
則只要$10,000,000就能複製出台股指數
剩下的$136,000,000便可以再做其他配置
如果是ETF則要將$146,000,000做100%投入才能複製出台股指數。
※ 引述《AsWell (At Least)》之銘言：
: 期貨和現貨最大的差別在於：期貨多單持倉者賺不到股票配息，
: 以台股配息率4%（詳細數字要再查一下），
: 雖然有可能賺到轉倉價差（大部分轉倉都是逆價差），加起來還是損失居多，
: 以0050總費用率加上下單手續費，我記得還不會超過1％，
: 這樣算起來完全沒有優勢啊...
: 加上以小台點數7300*1點50＝365,000 X 比照現貨1倍槓桿＝最低投資金額 365,000
: 要365,000的整數倍數才能下一筆...
: 這篇文章作者為了避這不到1％的管理費支出，卻花了更多成本... @@
: 就算轉倉價差反應了所有的配息，相對於要節省的成本而言，
: 每隔一陣子要進行這些手工的動作也蠻累的...
: ※ 引述《ccjin (黃金體驗)》之銘言：
: : http://0rz.tw/yVh80
: : 無聊看到這篇文章
: : 因為是新手 接觸金融相關知識很短暫
: : 對期貨的規則也沒有很懂
: : 只是看到他說的很簡單 應該覺得有問題
: : 至少我覺得資產分配上很麻煩
: : 加上期貨本身跟預測指數走向相關
: : 更不適合被動投資?
: : 金額似乎也要很大
: : 不知道各位高手看法如何
: : 謝謝
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◆ From: 114.24.8.236
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