[新聞] 郭明錤唱衰聯發科逢彈即賣 合理股價在400元以下

看板Stock (股票)作者 (祈福兔)時間1周前 (), 編輯推噓43(52934)
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1.原文連結: https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3293705 2.原文內容: 郭明錤唱衰聯發科逢彈即賣 合理股價在400元以下 〔記者卓怡君/台北報導〕天風國際證券分析師郭明錤看淡聯發科(2454)後市,直指聯發科逢反彈即賣,預估5G SoC(系統單晶片)毛利率明年恐降至30%,聯發科合理股價在 400元以下。 郭明錤指出,聯發科2020年與2021年的EPS分別為18-20元與24-26元,考量到長期結構風險,預估聯發科合理股價為400元以下,聯發科5G SoC毛利率恐在2021年降至30% (vs. 市場共識的40-50%),原因在於低價/低毛利率的天璣720 (第3季平均單價26-28美元)與5G-C (2021年平均單價15-20美元) 出貨比重快速提升。此外,因聯發科對台積電( 2330)沒有議價力,因此與高通(Qualcomm)競爭時無價格優勢。 郭明錤表示,美中國家政策均不利聯發科成長,合理本益比為15倍,美方利益優先與中國十四五計畫,讓聯發科未來5G SoC市佔率難再增長。 郭明錤預估,聯發科5G SoC平均單價低於預期,預測聯發科2020、2021與2022年的5G SoC平均單價分別為32-34美元、20-22美元、14-16美元,顯著低於市場的35-40美元、25-30美元與20-25美元,聯發科2020、2021與2022年的5G SoC毛利率分別為35-40%、30-35%與 25-30%,顯著低於市場的45-50%、40-45%與40-45%。 郭明錤指出,聯發科的非華為客戶訂單需求僅為華為的70%,因高通仍為其他Android品牌主要5G SoC供應商,因5G SoC獲利低於預期,預測聯發科2020與2021年的EPS分別為18-20元與24-26元,顯著低於市場共識的20-22元與30-35元。 郭明錤分析,無論是誰當選美國總統,都會確實執行美國利益優先的國家政策。因此,華為禁令只有兩個結果,一個是沒有供應商可以出貨SoC給華為,一個是只有高通可以出貨 SoC給華為;此外,IC設計國產化是中國未來5年的重要國家半導體政策,預期3-5年後,中國品牌的低階手機將會開始採用國產SoC,聯發科的手機SoC市場佔有率長期而言將會遭遇成長瓶頸。 3.心得/評論: 郭明錤看淡聯發科(2454)後市,直指聯發科逢反彈即賣,預估5G SoC(系統單晶片)毛利率明年恐降至30%,聯發科合理股價在400元以下。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.236.81 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1600243618.A.331.html
1周前
zZZ
09/16 16:08, 1F

1周前
又是郭大分析師
09/16 16:09, 2F

1周前
09/16 16:12, 3F

1周前
400我繼續加碼零股
09/16 16:12, 4F

1周前
400太小看發哥了
09/16 16:13, 5F

1周前
這個咖已經快變笑話了
09/16 16:17, 6F

1周前
他是不是自己想低接....
09/16 16:20, 7F

1周前
地表最強又發言了
09/16 16:22, 8F

1周前
郭大分析師的報告 比調高聯發科目標價1000以上 中
09/16 16:23, 9F

1周前
肯多了
09/16 16:23, 10F

1周前
水準太差
09/16 16:25, 11F

1周前
外資要狂賣了 外資很相信郭明騎
09/16 16:25, 12F

1周前
中國分析師在嘴台灣的股票XDDDDDD
09/16 16:25, 13F

1周前
對了,今天融、借券有爆增嗎
09/16 16:26, 14F

1周前
大隻女:
09/16 16:26, 15F

1周前
坐等折折發言 來個雙郭對決
09/16 16:27, 16F

1周前
大家寧願相信目標價1000的報告
09/16 16:27, 17F

1周前
IC設計龍頭 本益比只給15倍 真的慘
09/16 16:28, 18F

1周前
要拐人放空的意思?
09/16 16:28, 19F

1周前
乾 他每次喊都沒好事......
09/16 16:29, 20F

1周前
玉晶光被他喊完一直烙賽
09/16 16:29, 21F

1周前
現在大概只有白癡才會信他了 從ix喊ip會拿掉face轉
09/16 16:30, 22F

1周前
指紋喊了幾年了
09/16 16:30, 23F

1周前
到處狙擊
09/16 16:33, 24F

1周前
空單布好了吧
09/16 16:36, 25F

1周前
不出利空怎麼吃貨呢~外資還沒買呢
09/16 16:44, 26F

1周前
剛剛看他說會發表i12 當笑話看就好
09/16 16:44, 27F

1周前
短期還會往上,短多長空,長期真的會回到400
09/16 16:46, 28F

1周前
短期靠川普貿易戰,結果變成吹捧雙蔡,笑死
09/16 16:47, 29F

1周前
笑死
09/16 16:48, 30F

1周前
那其他ic設計不就更慘
09/16 16:51, 31F

1周前
合理啊 之前不就長期在400以下 都是炒作而已
09/16 16:54, 32F

1周前
公認的蘋果第一分析師..喊水會凍漲
09/16 16:54, 33F

1周前
歐印
09/16 16:57, 34F

1周前
套在山上的現在不知道在想什麼
09/16 17:01, 35F

1周前
6/29 郭明錤提預警:市場對聯發科出貨華為晶片過於
09/16 17:06, 36F

1周前
樂觀
09/16 17:06, 37F

1周前
結果發哥一路漲到700
09/16 17:06, 38F

1周前
外資最近買不少啊 今天應該也是買吧
09/16 17:07, 39F

1周前

1周前
發粉別再抹黑他了,他明明就講不會有i12。
09/16 17:09, 41F

1周前
光靠造謠不會讓你心愛的發哥站上1000元。
09/16 17:10, 42F

1周前
09/16 17:10, 43F

1周前
非華為客戶訂單需求,就講同為台廠的華碩好了,今年
09/16 17:14, 44F

1周前
旗艦有在用發哥嗎?
09/16 17:15, 45F

1周前
喊好的常常不準 但喊不好的準確還行啊
09/16 17:23, 46F

1周前
3-5年,看真遠
09/16 17:24, 47F

1周前
天磯1000不是測評評價不錯嗎
09/16 17:25, 48F

1周前
天璣1000+不錯,但是旗艦一定要搭載最強悍的,自然
09/16 17:31, 49F

1周前
還是選S865跟S865+,即使選這兩個還是輸蘋果。
09/16 17:32, 50F

1周前
他真的很廢 不準很久了
09/16 17:34, 51F

1周前
短線兩三天會受影響 之後就一路反向
09/16 17:35, 52F

1周前
蘋果A13效能 不曉得安卓3年後能不能追上XD
09/16 17:41, 53F

1周前
30%是什麼白七預估......
09/16 17:42, 54F

1周前
當笑話在看好好笑
09/16 17:56, 55F

1周前
Zzzzz
09/16 18:08, 56F

1周前
一錤對哲
09/16 18:09, 57F

1周前
感謝信心加持
09/16 18:09, 58F

1周前
壓低吃貨,看破手腳了
09/16 18:18, 59F

1周前
明天拜託開低讓我買~
09/16 18:33, 60F

1周前
她是產業分析師 結果這種喊法跟嘎偉一樣= =
09/16 18:34, 61F

1周前
看天風 就中風
09/16 18:34, 62F

1周前
外資很信他 別的我當笑話 但每次被他點倒都真昏頭
09/16 18:35, 63F

1周前
老師別騙我 我明天就空下去
09/16 18:51, 64F

1周前
他只有蘋果相關準吧,非蘋就算了
09/16 18:53, 65F

1周前
見紅就空
09/16 19:22, 66F

1周前
中國3-5年追上聽了好幾年了 不懂的人在示啥警
09/16 19:32, 67F

1周前
連4g都不只30%了 最好5g更慘?
09/16 19:34, 68F

1周前
不過發哥營業成本真的得控制30%以下之前都快虧了
09/16 19:35, 69F


1周前
這分析合理,誰叫聯發科長期不經營高階晶片,沒品
09/16 20:01, 71F

1周前
牌客戶,只能殺價競爭
09/16 20:01, 72F


1周前
你覺得疫情那波恐懼 還是他的報告真的比較恐懼
09/16 20:02, 74F

1周前
他是空很多嗎
09/16 20:03, 75F

1周前
反正自己要買聯發科華為這件衝擊自己心裡有數囉
09/16 20:03, 76F

1周前
發哥下殺那波是因為美國禁止發哥出貨給華為吧!跟
09/16 20:22, 77F

1周前
郭的報告沒關係,郭6/29的報告後,發哥還創了歷史
09/16 20:22, 78F

1周前
高價
09/16 20:22, 79F

1周前
郭的報告說跟你說過於樂觀,市場不相信還是過於樂觀
09/16 20:56, 80F

1周前
因此創高到700,後來發現郭說的是真的,所以下殺,
09/16 20:56, 81F

1周前
這樣很難懂嗎?還是實話有那麼難讓人接受?
09/16 20:56, 82F

1周前
600元以上不值得買。
09/16 21:22, 83F

1周前
發哥虧不虧錢我認為其次啦,只是IC的競爭力退步
09/16 21:24, 84F

1周前
比較可怕,尤其都已經集中台灣的人才了
09/16 21:24, 85F

1周前
他們沒進步表示台灣整體大概就是這種狀況
09/16 21:25, 86F

1周前
天璣系列的狀況根本沒有吹得這麼好...
09/16 21:28, 87F

1周前
他是不是也有在帶會員啊
09/16 21:44, 88F

1周前
都他再講 逢低要補才對 你看這次都彈回多少了
09/16 22:01, 89F

1周前
的確股價過譽
09/16 23:16, 90F

1周前
其實海思那幫人,自己成立另一家公司不就行了,根本
09/17 00:18, 91F

1周前
一年內就趕超聯發科
09/17 00:18, 92F

1周前
發哥不是只有賣手機晶片好嗎……毛利率不到30%在豬
09/17 08:31, 93F

1周前
屎屋來看根本就是虧本了,不懂他嘴的根據在哪
09/17 08:31, 94F

1周前
坐等崩到400
09/17 15:20, 95F
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