[請益] 上市櫃公司透過私募方式現金增資

看板Stock (股票)作者victor815 (victor815)時間5年前 (2020/10/15 21:24)推噓10(11推 1噓 14→)

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近期持有的股票將採取「私募方式辦理現金增資發行普通股」，菜雞小弟就微薄的財經知識第一直覺是現有股東權益會被稀釋，想請問各位大大，辦理私募的公司未來股價的表現通常是利多還是利空呢，或是各位大大有沒有其他的見解，謝謝！以下是擷取Mr. Market市場先生-文章《進行私募的公司，2年後股票賠掉一半的機率高達 20%》之部分內容資料來源：https://rich01.com/2-20/ 現金增資指的是和股東要錢，因為是對不特定公開大眾募集資金，也可以稱為「公募」(聽起來不吉利，的確如此) 「私募」不對一般大眾要錢，而是向特定人士辦理的現金增資它和現金增資主要差別有二： 1. 折價幅度較大，私募的折價有可能到20%，代價高，也犧牲了其他股東的權益。 2. 認購後股份3年不能在集中市場交易，對公司是一種保障。為什麼公司要辦理私募？原因1. 其他方式要不到錢，只好私募籌資！舉例來說：因為獲利表現差，股價低落，認購意願低，無法辦理現金增資。長期虧損，所以無法盈餘轉增資和公積轉增資，銀行也不願周轉。這暗示公司狀況有點糟。原因2. 透過私募圖利特定人士私募和現金增資一樣，必須要和市價有價差才能吸引投資人，在現金增資時這價差每張通常都只有微小的幾千元。但私募的價差可能會比較大，折價常常會到20%以上，所以有時候你會發現，公司明明賺錢，也不缺錢，卻在辦理私募，認購人則是現有大股東，用有價差的私募股票換取公司的資金，會稀釋原有股東的權益。這對公司來說不見得是壞事，但對股東來說絕對是壞事。一個最常見的狀況是，公司大股東透過私募便宜取得股權(因為有折價)，雖然這些新股 3年內不能賣出，但卻可以先炒高股價賣掉舊股，等同賺到折價價差來套利。 3. 透過私募讓其他企業借殼上市如果股價低於面額10元，而且股本不大 (大約10億以下)，公司連年虧損，很可能就成為借殼上市的目標。借殼上市很難說未來絕對好或壞，而且資訊通常保密到家，唯一確定的是，公司現在狀況一定很糟，才會想把公司賣掉讓其他企業入主上市。私募代表公司現狀差，但未來仍可能有機會和現金增資一樣，我們可以預期，進行私募的公司，當下平均的狀態一定不會好，但投入資金的人也不是傻子，更何況投資完要綁三年，代表公司現狀雖差，仍有賭一把的價值。除了來賺價差的例外。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.12.165.174 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1602768244.A.C58.html

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thecoolbill

10/15 21:29, 5年前 , 1^F

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dennisfool07

10/15 21:35, 5年前 , 2^F

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qaz27966

10/15 21:36, 5年前 , 3^F

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