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Re: [請益] 今天面板可以加碼了嗎？

看板Stock (股票)作者 (歸鄉)時間5年前 (2021/05/14 10:50), 編輯推噓14(17推 3噓 37→)
留言57則, 25人參與, 5年前最新討論串5/7 (看更多)
先前提到面板高點時間到了，貨櫃還有點時間，但時至今日，貨櫃的時間也越來越不利了 ，近期全球股市修正，對利空的反應激烈，對利多反應小，當然跟股價位階有關，大家都 賺錢，砍起來當然不手軟，怎麼說貨櫃的有利時間也越來越小呢？首先回到去年11月，當 時研判疫情即將趨緩，經濟活動回溫，加上美國對消費者送錢與擴大寬鬆，可以預見商品 需求持續增加，供應面供應不及，各種原物料漲價無解，而其中營運槓桿最大，獲利成長 最快的就是貨櫃了，但等到下半年疫情若逐漸控制，消費者的需求會轉向服務業，商品的 需求就會開始逐漸降回正常水準。 甚麼樣的商品需求會降得比較快? 當然是疫情間增加較多的消費性電子為主，對照近期 中國大陸的智慧型手機與TV銷售數據下滑迅速，Q3 消費性電子旺季不旺的可能性也就跟 著大增，而其中大概只有NB消費還比較難講，因為疫情下NB舊換新換機週期按統計數據 有明顯縮短，PC大廠法說也認為今年需求持續強勁，這個就再繼續觀察下去。 先前有提到海運還有點時間，但前兩天Hapad LLoyd的法說認為下半年將逐漸回到正常， 這也沒甚麼，畢竟看明年更好的是少數，股價卻直接重挫14%，也許有可能真的是法人都 在準備轉折點，擔心商品消費Q3反而旺季不旺，而且同時間觀察LA塞港天數，4月前一直 都維持8天以上，4月中開始迅速下降，到昨天已經剩下6.1天了，可是FBX運價這幾天還是持續 創新高喔，居然可以這麼弱勢?!當然股價短期跌這麼快有可能反彈，短線誰都說不準， 小弟認為跟面板一樣，高點已經出現，後面就留給高手去玩了。 還是重申，消費行為往服務業轉，未來半年一年非必須消費品、特別是疫情期間受害的 行業，還是後面比較安全的行業，這多半集中在傳產。電子的話就是看Data center與 server需求長期穩定成長，以及車用晶片Q3後開始供應增加，車用供應鏈也是可以留意 的。 推文會附上兩張圖請參考。 ※ 引述《PURE100 (歸鄉)》之銘言： : 今天很多家外資寫了五一長假中國電視銷售狀況了，節錄其中一家如下： : China TV sell-through not inspiring YTD on a unit basis... According to data : from : AVC, total China TV sell-through was down 7% YoY to 12mn units in the first : four months of this year. In 1Q21, total sell-through was down 1% YoY to 9.9mn : units, off a low base of down 20% YoY in 1Q20 when Covid-19 was most severe : in China. For the latest May holiday promotion (Week 16-18, Apr 12-May 2), TV : sell-through was down 24% YoY to 1.8mn units in China. While TV sell-through : seems sluggish so far this year, we believe that the data does not tell the : whole : story, as the mix has changed meaningfully toward larger size TV models. : 還是先前講的那個邏輯，數據上正在支持這個邏輯，面板的需求70%以上來自TV，不管 : 其他領域(車用、戶外看板...)成長有多強，TV跟PC需求一掉，短期供需反轉的可能性 : 就大幅增加了。 : 今天聯發科被降評，也是看SP賣不好，也是同一個邏輯，電子產品反映成本漲價，需求 : 彈性的關係，需求下降的速度很可能會比想像得來的快，下半年電子旺季不旺恐怕機率 : 大幅增加，沒有人可以說一定會發生，但這個趨勢不可不察。 : 短線上沒有任何一個行業上修財務預估可以跟原物料比，原物料內又沒有任何一個行業 : EPS上修速度可以跟貨櫃比，持續看好並持有是短期合理的策略，但越往下半年到明年去 : 想，經濟早晚要恢復正常，服務業需求早晚要取代現在疫情中的製造業需求，投資上更 : 應該重視這件事，去年封城中受害的行業有哪些? 那些可能就是原物料之後可以接棒的 : 行業了。以上分享，覺得不對就笑笑就算了。 : ※ 引述《PURE100 (歸鄉)》之銘言： : : 面板跟DRAM 相較傳產commodity有個特性非常不一樣，按經濟學理來講就是它們的需求彈性 : : 較大，需求曲線較陡。 : : 價格上漲時，先不考慮漲價預期，會有短期囤積需求（短期原物料需求都是追漲殺跌），面 : : 板價格漲，中長期TV MNT等需求會因漲價而下降，面板價格下跌，終端需求會成長。 : : 相較其他原物料 塑化鋼鐵紙類等等，需求彈性沒那麼大，需求曲線較平緩，一個很簡單的 : : 例子，比方衛生紙，一袋100你一個月用一袋，一袋200或50，你的用量變化不了多少，不會 : : 因爲50你就用2-3袋，這些基本原物料需求相對穩定，但面板跟DRAM不是。這類電子消費品 : : 長期只能跌，來換取出貨量成長，這也就是當初奇美誤判，以為面板跟ABS一樣可以做，最 : : 後卻黯然退出最大的差別，ABS下去會上來，面板價格長期只能越來越低。 : : 對照2007/2014/2017前幾次面板景氣高點，面板價格大概都是主流TV售價的1/3上下會見頂 : : 。假設現在市場主流TV價格是600美元，面板價格已215美元了，後續要能再大幅上漲的想像 : : 空間已非常低了。 : : 這也是我猜CS的Jerry Su敢這裡勇敢降評的主因，這位資深分析師看面板超過10年了。10年 : : 前是在MS王安亞旗下，後來去CS做面板分析師,老前輩的經驗有借重的價值。 : : 至於DRAM 以前主流需求是PC時也一樣，漲超過PC成本30%就會看到品牌拔一條DRAM下來，但 : : 現在DRAM需求主力轉為sever就大不相同了。試問面板呢？ 現在70%需求還是TV ，歷史很難 : : 不重演。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.94.204 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1620960630.A.0A7.html
推
05/14 10:51, 5年前 , 1F
下船換電視
05/14 10:51, 1F
→
05/14 10:57, 5年前 , 2F
05/14 10:57, 2F
→
05/14 10:57, 5年前 , 3F
05/14 10:57, 3F
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05/14 10:57, 5年前 , 4F
為什麼疫情要一直換新手機 NB?
05/14 10:57, 4F
推
05/14 10:57, 5年前 , 5F
感謝你做空喔，完全看不準的半夢半醒人
05/14 10:57, 5F
噓
05/14 10:58, 5年前 , 6F
先學排版再來
05/14 10:58, 6F
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05/14 10:58, 5年前 , 7F
看不看的準 之後才知道 下評論前您看完我先前的說
05/14 10:58, 7F
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05/14 10:58, 5年前 , 8F
法了嗎？
05/14 10:58, 8F
推
05/14 10:58, 5年前 , 9F
上星期五反彈也覺得面板可以加碼然後這星期就
05/14 10:58, 9F
推
05/14 10:59, 5年前 , 10F
好
05/14 10:59, 10F
推
05/14 11:00, 5年前 , 11F
想問服務業的投資標的主要是看美股台灣應該相對較
05/14 11:00, 11F
→
05/14 11:00, 5年前 , 12F
少？謝謝
05/14 11:00, 12F
→
05/14 11:00, 5年前 , 13F
台灣還是有喔 外銷類股還不少
05/14 11:00, 13F
→
05/14 11:01, 5年前 , 14F
或者證券 金融業？這一類算是服務性產業嗎？
05/14 11:01, 14F
噓
05/14 11:02, 5年前 , 15F
紅明顯 datacenter/server的晶片優先權多高
05/14 11:02, 15F
→
05/14 11:02, 5年前 , 16F
算 建議回頭看2013年的台股 今年時空背景 像的 都
05/14 11:02, 16F
→
05/14 11:02, 5年前 , 17F
是準備等FED縮表
05/14 11:02, 17F
→
05/14 11:02, 5年前 , 18F
你去業界打聽一下
05/14 11:02, 18F
→
05/14 11:02, 5年前 , 19F
瞭解 謝謝你！
05/14 11:02, 19F
推
05/14 11:04, 5年前 , 20F
我不懂面板有什麼好搶反彈的 真的V上去就放他去阿XD
05/14 11:04, 20F
噓
05/14 11:05, 5年前 , 21F
...............
05/14 11:05, 21F
→
05/14 11:05, 5年前 , 22F
面板要直接V回去的機率根本超小 一堆跌停就在接刀子
05/14 11:05, 22F
推
05/14 11:07, 5年前 , 23F
面板要整理啦 季線往上整理到六月機會比較大
05/14 11:07, 23F
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05/14 11:10, 5年前 , 24F
2010年我做面板研究員的時候，最後一次推薦買友達
05/14 11:10, 24F
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05/14 11:11, 5年前 , 25F
是38元，到今天我還沒看到這個價...
05/14 11:11, 25F
推
05/14 11:11, 5年前 , 26F
NB最大市場就工作用...正常好績效的公司NB平均三年
05/14 11:11, 26F
→
05/14 11:11, 5年前 , 27F
汰換掉，疫情加強遠端工作需求，換新的需求相對總會
05/14 11:11, 27F
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05/14 11:11, 5年前 , 28F
增加
05/14 11:11, 28F
推
05/14 11:12, 5年前 , 29F
@@
05/14 11:12, 29F
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05/14 11:13, 5年前 , 30F
早上誘多又套一批冤魂 你確定?
05/14 11:13, 30F
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05/14 11:14, 5年前 , 31F
而且韓國他們是退出低階LCD 主攻高階量子版不是?
05/14 11:14, 31F
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05/14 11:17, 5年前 , 32F
手機這幾年需求的不是一直都下降嗎？真要說反而會
05/14 11:17, 32F
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05/14 11:17, 5年前 , 33F
因為工作穩定，把前幾年沒換的換回來吧，反而筆電
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05/14 11:17, 5年前 , 34F
會因為趨緩減少銷售吧？當挖礦下降跟遠距需求足夠
05/14 11:17, 34F
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05/14 11:17, 5年前 , 35F
，筆電也不是那麼非必要了
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05/14 11:19, 5年前 , 36F
現在會影響最多的消息，大概是奧運停辦吧，雖然早
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05/14 11:19, 5年前 , 37F
就有準備，可是應該還是會趁機崩一下，電視這東西
05/14 11:19, 37F
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05/14 11:19, 5年前 , 38F
跟手機一樣不是，主力銷量還是中低階，買高階的還
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05/14 11:19, 5年前 , 39F
是少數
05/14 11:19, 39F
→
05/14 11:20, 5年前 , 40F
你可以這樣想 我們就之後再看數據哪個邏輯合理
05/14 11:20, 40F
推
05/14 11:21, 5年前 , 41F
補啦哪次不補
05/14 11:21, 41F
推
05/14 11:24, 5年前 , 42F
狼煙都放了 還不進場？
05/14 11:24, 42F
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05/14 11:33, 5年前 , 43F
不過長期來看應該就像你說的，壓服務性質的應該是
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05/14 11:33, 5年前 , 44F
不會輸，就像航空除了很龜，基本上穩贏的，只是台
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05/14 11:33, 5年前 , 45F
灣相對安全，王品那種的之前也都漲了，台股好像相
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05/14 11:33, 5年前 , 46F
對沒那麼多好的標的？
05/14 11:33, 46F
推
05/14 11:34, 5年前 , 47F
你會被奧特拉七說盤感不足業內知識把你變笨了
05/14 11:34, 47F
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05/14 11:35, 5年前 , 48F
隨便人家講 口袋有沒有賺到才是真的
05/14 11:35, 48F
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05/14 11:39, 5年前 , 49F
反正面板這種東西 也是經過十幾年低潮 大家會看衰也
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05/14 11:39, 5年前 , 50F
正常
05/14 11:39, 50F
推
05/14 11:41, 5年前 , 51F
這個資深的分析 給推
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→
05/14 11:46, 5年前 , 52F
這次中國51購物節電視好像降了20-30%銷量
05/14 11:46, 52F
推
05/14 12:07, 5年前 , 53F
挖 好厲害喔 好會寫文章 旺季不旺 有事燒紙
05/14 12:07, 53F
推
05/14 12:09, 5年前 , 54F
現在上電視還來得及嗎
05/14 12:09, 54F
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05/14 12:09, 5年前 , 55F
燒給你嗎？ 火氣這麼大
05/14 12:09, 55F
推
05/14 12:44, 5年前 , 56F
謝分享
05/14 12:44, 56F
推
05/14 13:55, 5年前 , 57F
請問如果將中國補貼政策減半考慮進去呢？
05/14 13:55, 57F
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