[新聞] 面板派對提前結束？投資雙虎要從看報價轉向價值鏈

看板Stock (股票)作者jinx5566 (來自伊卡西亞的驚喜)時間4年前 (2021/07/13 10:46)推噓7(11推 4噓 19→)

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原文標題：面板派對提前結束？投資雙虎要從看報價轉向價值鏈原文連結： https://money.udn.com/money/story/121852/5595357 發布時間： 2021-07-12 12:43經濟日報記者李珣瑛／新竹報導原文內容： https://i.imgur.com/K0ebkLW.jpg

繼中小尺寸面板價格漲勢於6月終止，7月上旬大尺寸電視面板報價也終結連漲13個月的走勢，這是面板好光景結束了的訊號嗎？然而，面板雙虎今年持續加碼資本支出，中小尺寸面板廠彩晶董事會7月7日才通過170億元預算，要做為南科廠擴充3萬片TFT-LCD產能相關設備所需。2021年下半年面板景氣走勢是多還是空，究竟該怎麼觀察？ 2020年爆發的新冠肺炎疫情方興未艾，所衍生的宅經濟效應，拉升居家辦公、在家學習及娛樂的需求，帶動面板需求大增，面板雙虎搶搭面板市況大好之際，今年資本支出金額分別拉高到220~250億元，無不瞄準高毛利產品擴充產能。面板雙虎友達、群創都看好今年營運一路旺到年底，並透露有多家IT客戶抱現金搶訂明年的面板長單，釋出2022年面板產業景氣無虞的訊息。就連彩晶時隔16年，首度宣布大動作啟動擴產作業。這些跡象都透露出面板三強，已確切掌握「春燕」的行蹤。事實上，台系面板廠不像大陸面板廠有政府資金補助，必需自行承擔擴產的風險，因此近年來對資本支出都十分謹慎，大多只進行生產線的優化、去瓶頸投資，絕不貿然花大錢建新廠。對此，友達高唱多年「Smart Inverstment （精準投資）」的策略。 2021年初，友達（2409）揭示啟動「雙軸轉型+1」策略，要朝優質產能（Go Premium）及極大化面板價值的場域經濟（Go Vertical）布局，從友達的顯示器核心技術再升級，並跨入系統、解決方案及服務。而「+1」是指Smart Inverstment 2.0，將透過4+1方場域經營（智慧醫療、智慧零售、智慧交通、智慧育樂+智慧製造）、及建構生態圈來達成。友達認為，未來的競爭已非企業對企業的單打獨鬥，而是要比生態鏈對生態鏈的團體戰。僅管市場憂心面板報價，在第3季出現反轉的雜音。美系外資報告之前調降友達、群創評等至劣於大盤；韓廠樂金顯示器（LGD）和陸面板大廠京東方（BOE），也從加碼評等降至中立。Omdia顯示部門資深研究總監謝勤益則是篤定表示，受到台、陸及韓廠各自有不同的缺料問題，面板第3季沒有供過於求的疑慮。謝勤益指出，面板零組件缺料將自今年第4季起逐步疏解，由於陸廠持續擴產腳步並未停歇，確立2022年全球面板供過於求情況再現。無法與陸廠拚產能的面板雙虎友達及群創，唯有加速價值轉型、和垂直整合因應。彭双浪表示，友達將把握這幾年加快轉型步伐，從面板出發做更多投資、併購，讓友達在生態場域布局更完整，進而跳脫面板景氣循環。他說，友達這兩年的發展方向、分割獨立運作的子公司、增加投資公司，都是希望未來擺脫面板產業景氣大起大落的循環。未來會依照策略發展需求去增加權益法公司的控股比例；目前考量，在系統廠和半導體，可能會有新投資布局。群創董事長洪進揚揭示2021年的營業計劃，持續朝：雙軌轉型，價值躍進，且群創不只是做面板，更要打造Made by Innolux聚焦新創場域應用，整合再勝出。群創總經理楊柱祥表示，審慎樂觀看待景氣續旺到2022年。他說，供應鏈遇到剛性需求大於可支撐範圍，導致驅動IC、玻璃基板、偏光片及PCB都遇到交期問題。這波剛性需求推升整體產業鏈健康且獲利，擺脫前景氣循環轉成結構性的改變。楊柱祥說，群創在顯示器和非顯示器產品線布局雙軌轉型；加上智慧製造提升競爭力，都已初具成果。這都需要時間等待發酵，他舉例指出，群創2017年買下路竹科學園區的6代 LTPS廠，經過三年的布局，成功在2020年於消費性面板、手機、筆電面板掌握話語權，已成為群創的獲利小金雞。心得/評論： ※必需填寫滿20字 TFT-LCD假設真的如外資報告所述，供過於求那為什麼慘晶會加碼170億擴產呢？哲哲說慘晶的這個動作，以邏輯來說是講不通的企業的行為表現會遠勝於外資的嘴砲報告如此看來，面板三喵的未來會是如何呢？拭目以待吧 http://i.imgur.com/4czXvlF.jpg

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roder

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donis12345

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推

R0227002

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