Re: [新聞] 多家航運公司宣布停止漲運費，期待獲取客戶長期合同
講結論：
這新聞看不出多空
單從字面上解讀「凍漲、積極簽長約」算微利空
但實際上關鍵還是在需求什麼時候衰退。
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凍漲是微利空的原因是，算今年eps時
很多報告是用「如果運價繼續上漲」的前提算eps
這新聞出來後，至少就確定運價天花板到了
而簽長約也是微利空是因為
一般現貨價格高點 公司積極簽長約的時候
就會引起是否預期行情要反轉的疑慮
這部分可以參考今年2月份時同樣是簽長約
當時船公司的態度是觀望拖延
https://ctee.com.tw/news/industry/421781.html
「此時託運人急著想早點簽下年度長約，但是船公司卻採拖延觀望態度。」
5月的時候也印象中看過船公司不積極簽長約
或是也可以參考2018號稱航運1.0的國巨…
https://www.storm.mg/article/477226?page=1
「價格上漲階段簽長約，令法人質疑
一般而言，與客戶簽長約，是擔心產品跌價，以簽一、兩年的合約來維持價格。但既然國
巨看好ＭＬＣＣ大缺貨，晶粒報價應該會持續上漲，國巨何須在價格上漲階段簽長約？」
那為什麼說這次的「凍漲跟簽長約」
可能是微利空不是大利空
這是因為高運價的源頭是需求過盛
現在的凍漲跟積極簽長約
「並不是因為需求消失」
而是因為再漲下去會傷害全球的中小企業死一票
白話說法就是：台灣有讓利鋼，世界有讓利船
船公司在讓利給中小企業能有穩定的成本
就算運輸延遲 至少不怕成本節節高升
以報導內容來看
因為這不是「需求衰退」造成的天花板
雖然絕對不是利多，但利空成分應該有限
最終還是回歸「終端需求」什麼時候衰退
如果明年中才衰退，凍漲也是一直凍漲一直賺
如果今年底就衰退，就算簽長約也咕嚕咕嚕吧!?
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需求應該不會沒人抓得準
只是抓得準的不會在PTT而已
例如沃爾瑪 跟 IKEA 或跟他們打交道的外資機構
說不定就有經驗預測需求大概什麼時候衰退
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※ 編輯: garyoldb (27.242.41.179 臺灣), 09/12/2021 14:44:27
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