Re: [標的] 6112邁達特小零壹多

看板Stock (股票)作者lautje (英格蘭熊)時間2月前 (2024/07/16 12:45)推噓27(27推 0噓 9→)

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回覆一下自己的文章來跟進一下邁達特在3月法說會的一些資訊，和我自己未來可能會觀察的重點，相關法說會的錄音檔都可以在網路上找到，有興趣的人可以自己去聽。下面提到的目前、現階段都是以2024年03月來看，現今已經過去了將近4個月，或許已經有改變，因此僅供參考。 https://www.metaage.com.tw/investor_relations/conference_reports?utm_source=pp c/DSA&gad_source=1 1.對2024年公司整體毛利率展望因為Q4合併了Brainstorm，重編報表過後導致23年Q4毛利率有下滑，但Brainstorm和6112 本業都有持續成長，2024年希望可以維持15%毛利率。 2.對比2023年資安業務在2024年展望 6112本身是做代理，以及軟硬體的解決方式。轉投資的動力安全做SI(系統整合服務)是幫客戶做資安的建置和相關系統整合服務。資安銷售的時機在於客戶被駭客攻擊後才會想更新資安系統，因此根據防範等級不同，售價會有不同變化。因為駭客也用AI相關手段，資安也要用AI手段反制，軟硬體部分都會有比較大的提升。 4. Brainstorm的業務發展 - Gaming pc 85%。 - AI work station 15%，希望今年能成長到20%。 6112思想是台商到哪，就跟著服務到哪，因此有做跨國服務，台灣只純做代理商公司比較少有這些服務，未來有適當時機會再跟大家宣布成立跨國維修服務和SI公司。 5.各事業2024年營運展望： - 運算服務使用AI的比例會大幅提升。 - META聯網，還可以成長。 - 雲服務第一季高雙位數成長，今年三大雲都還是可以高雙位數成長，微軟剛代理一年多基期低，可以看到3位數。 - 資安第一季比較慢，客戶都是先買AI運算，未來資安設備也會導入AI，因此銷售單價金額也會提高，中長線會有不錯發展，短期內上半年，在中小公司的控制上比較緊，但在大公司的資安類營收還是會有成長。 6.德鴻營收規模不高但毛利率高，今年營收會更好。 7.資安設備導入AI後價格提升，硬體規格上會有差異嗎? 因為AI發展的關係，所有資安硬體設備的成本都增加，因此資安硬體價格也要提升，資安這塊就是攻防，如果攻擊方用AI，防守端也要用AI，導致資安設備也要一定要提升。 8.針對資安需求有看到客戶何時有較明顯的需求恢復嗎? 供給端已經在恢復了，銷售端還是有成長只是比較小，但對於其他業務成長幅度比較小一點。微軟只要出新平台，資安就要做一次整新，所以推出後幾季資安需求就會提升，跟比特幣也有一定關係，如果比特幣還持續發展的話，資安需求也不會下降。 9.請教各項業務的毛利率排序純代理業務來說的話，毛利率甚至比Brainstorm還低，這幾年毛利率拉升的原因是加入工程服務業務，以及轉投資的貢獻。最高毛利業務是工程服務，至於有代理業務或有原廠都會受限原廠，所以會跟其他同業毛利率差不多。 10.未來是否還會有併購規劃目標是? 將持續尋找海外可投資業務。 11.工程服務營收去年營收多少，今年的展望如何每年會有20%成長，毛利超過50%，目前這塊營收還不到10億，但是已經到高個位數。個人心得： 1.本次QA裡面提到特別多關於資安類的布局，大部分公司的對AI運算服務購買到足夠的時候，才會開始重視資安設備的需求，但目前來看只有大一點的公司有這種預算提前建置，因此目前資安類營收還沒有大幅度的成長。 2.純代理業務的毛利率不高是因為容易被原廠限制，所以是否有辦法靠其他服務去拉高整體毛利率很重要。如果投資的相關類股營收一大部分是靠代理業務貢獻的，可能要注意是否會有成長較為緩慢的問題。 3.已經提到現階段工程服務類成長性不錯，有興趣的可以持續觀察未來的發展趨勢如何。對6112的觀察重點，可觀察後續法說會資訊： 1.是否未來會有更多海外SI或ITSM服務的拓展，不僅只做國內生意。 2.資安類服務營收是否持續提升。 3.工程服務營收占比近期是否能持續提升。結語：持續觀察邁達特在SI和ITSM的拓展，以及是否能成功如公司派的願景一樣，台商走到哪個國家，就跟進到該國進行服務，目前已經有北美以及非洲的布局。 (要不要考慮布局一下日本，最近角川事件令人嘆為觀止) 另外資安類問題也在3月的法說會就被大量提及，當如微軟、蘋果這些幾乎人人都在使用的平台因為順應AI潮流進行平台或裝置更新後，對於資安的需求程度也會相對的提高但平台後期穩定後可能就不會那麼頻繁的有資安更新需求了，譬如大家用很久的WIN XP、 Win 10，以及APPLE手機被嘴了好幾代沒新意，到時候就要思考需求被滿足後下一階段大家會看什麼了。最後一提邁達特(6112)將於2024/07/17(三)除息現金股利2.75元，現金股息發放日為2024 /08/13。一樣有任何錯誤請指正，感謝。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.164.86 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1721105119.A.4DE.html ※ 編輯: lautje (49.216.164.86 臺灣), 07/16/2024 12:47:40

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vvv9999

07/16 12:49, 2月前 , 1^F

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addison4869

07/16 12:52, 2月前 , 2^F

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ct20100806

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