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Re: [情報] 美聯儲降息兩碼

看板Stock (股票)作者 (afflic)時間8小時前 (2024/09/19 18:59), 6小時前編輯推噓48(69推 21噓 131→)
留言221則, 84人參與, 3小時前最新討論串6/7 (看更多)
看完了今天日盤的反應 看來市場應該是買單鮑爾經濟不會衰退的說法 （靠杯那昨天夜盤股市是在跌三小……看來亞洲人跟美國人的看法可能不太一樣?） 問題來了，如果聯準會預測為真，美國經濟真的軟著陸的話，那債券的拉回到底是該跑還 是該加碼? 先說結論： 如果經濟沒有大崩盤，那債券可能兇多吉少了 先來看看fed fund rate的走勢圖： http://i.imgur.com/gH83Gu4.jpg
再來看看TLT的走勢圖： http://i.imgur.com/5GBUflw.jpg
可以發現，TLT在100以上的時間 基本上都是在2008年超低利率之後的事！ 也就是說 如果沒有發生像08年金融海嘯等級的經濟衰退 以9月份聯準會公布的利率點陣圖來看 有辦法支撐TLT在100塊錢以上嗎?? ※ 引述《afflic (afflic)》之銘言： : 美股收盤了 : 四大指數收盤全部下跌 : 有趣的是TLT也下跌，十年債殖利率上漲 : 問題來了 : 如果市場覺得經濟衰退 : 那未來應該有更大的降息空間，債券應該上漲啊 : 如果市場覺得軟著陸 : 那代表經濟沒那麼差，股票應該上漲啊 : 結果今天收盤，股債雙殺 : 大家覺得到底是經濟衰退派押對了，還是軟著陸派壓對了? : 這兩派總不可能同時成立吧?? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.12.34.43 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1726743582.A.C79.html
→
09/19 19:02, 8小時前 , 1F
不衰退就不降息了嗎？還是會降啊
09/19 19:02, 1F
猜猜要降多少才能支撐100塊以上的TLT?
推
09/19 19:02, 8小時前 , 2F
看數據，今天數據差的話市場又又又不買單了
09/19 19:02, 2F
今天有啥重要數據嗎?
噓
09/19 19:03, 8小時前 , 3F
又一個看一天跌幅高潮的
09/19 19:03, 3F
→
09/19 19:03, 8小時前 , 4F
早晚要回到2%以下的 怎麼可能沒法維持100的價格
09/19 19:03, 4F
為什麼要回到2%以下? 你是聯準會官員??
推
09/19 19:05, 8小時前 , 5F
中性利率2.5%還很有肉
09/19 19:05, 5F
看看08年以前的2.5%，TLT是什麼價格?
→
09/19 19:05, 8小時前 , 6F
別忘了還有接下來的失業率、非農
09/19 19:05, 6F
推
09/19 19:05, 8小時前 , 7F
明年再來看，每天殺進殺出不累嗎
09/19 19:05, 7F
推
09/19 19:06, 8小時前 , 8F
都說2027要回到2.9% 那就是TLT115-120的區間
09/19 19:06, 8F
那個是08年以後的事囉
→
09/19 19:06, 8小時前 , 9F
預期利率都給你了 回推一下就知道
09/19 19:06, 9F
→
09/19 19:06, 8小時前 , 10F
你那張圖看起來目前就是算底部阿
09/19 19:06, 10F
看看08年以前
→
09/19 19:07, 8小時前 , 11F
中間如果黑天鵝一下就140-155
09/19 19:07, 11F
推
09/19 19:08, 8小時前 , 12F
才第一次降息，你就急著出來喊，讓子彈飛一會不好
09/19 19:08, 12F
→
09/19 19:08, 8小時前 , 13F
嗎
09/19 19:08, 13F
看看過去，猜猜未來
推
09/19 19:08, 8小時前 , 14F
降得不好 搞到通膨反撲 就會變成1975-1980
09/19 19:08, 14F
沒錯 經濟沒崩盤的話 降息能不能那麼順利也是未知數
→
09/19 19:09, 8小時前 , 15F
我以為債是避險工具,不是賺價差
09/19 19:09, 15F
→
09/19 19:09, 8小時前 , 16F
說真的，會怕就賣，讓自己好睡一點
09/19 19:09, 16F
→
09/19 19:09, 8小時前 , 17F
08年後資產負債表都擴大幾倍了，你資產負債表先回
09/19 19:09, 17F
→
09/19 19:09, 8小時前 , 18F
去08年之前才可以用相同的利率來看債券價格
09/19 19:09, 18F
債券價格的影響因素就債息跟折現率而已啊，和資產負債表的擴大有什麼關係? 錢太多會漲的是黃金不是價格過高的債券吧 更何況現在的債券供給跟08年前比起來也差很多
推
09/19 19:10, 8小時前 , 19F
你是不是忘了08年後發生什麼事..
09/19 19:10, 19F
→
09/19 19:10, 8小時前 , 20F
08年之後聯準會多了一個武器叫QE
09/19 19:10, 20F
→
09/19 19:10, 8小時前 , 21F
而且股市末升段，降息初期，買債避險沒毛病吧
09/19 19:10, 21F
→
09/19 19:11, 8小時前 , 22F
就算利率不變 聯準會結束QT 轉QE 美債也是會漲
09/19 19:11, 22F
→
09/19 19:11, 8小時前 , 23F
不見得經濟衰退，只要股市走一個庫存循環，回撤20-
09/19 19:11, 23F
→
09/19 19:11, 8小時前 , 24F
30%，債券到時候就有避險需求了
09/19 19:11, 24F
推
09/19 19:11, 8小時前 , 25F
市場看到聯準會降兩碼就表示賀錦麗會勝選，未來左派
09/19 19:11, 25F
→
09/19 19:11, 8小時前 , 26F
會大舉債，債券供給會大幅上升
09/19 19:11, 26F
→
09/19 19:12, 8小時前 , 27F
更別說通常這樣做就經濟快出問題了 那崩去0利率也是
09/19 19:12, 27F
→
09/19 19:12, 8小時前 , 28F
遲早的事
09/19 19:12, 28F
→
09/19 19:12, 8小時前 , 29F
你該不會認為美國經濟可以每一季都高強度GDP成長吧
09/19 19:12, 29F
→
09/19 19:12, 8小時前 , 30F
？
09/19 19:12, 30F
還有 155 則推文
還有 32 段內文
→
09/19 20:29, 7小時前 , 186F
還是中點 還是低點 他會回答高點？
09/19 20:29, 186F
→
09/19 20:29, 7小時前 , 187F
09/19 20:29, 187F
這就是為什麼我還放了一張利率水準的走勢圖
噓
09/19 20:31, 7小時前 , 188F
一直在扯TLT，你判斷的很準？
09/19 20:31, 188F
不知道 我也是在看後照鏡開車
推
09/19 20:31, 7小時前 , 189F
當作是股票部位的保險吧
09/19 20:31, 189F
現在的保費可能有點貴
→
09/19 20:32, 7小時前 , 190F
致伸王竟然有來！！
09/19 20:32, 190F
→
09/19 20:32, 7小時前 , 191F
大家也都說選舉必漲 就過往經驗是 但這次也一定?
09/19 20:32, 191F
推
09/19 20:34, 7小時前 , 192F
還在QE 現在定調縮表了
09/19 20:34, 192F
→
09/19 20:35, 7小時前 , 193F
債卷太樂觀？股市才樂觀吧
09/19 20:35, 193F
→
09/19 20:45, 7小時前 , 194F
我是拿保守的資金買債 所以我目前傾向抱著債比全部
09/19 20:45, 194F
→
09/19 20:45, 7小時前 , 195F
歐印股市裡還心安 除非有要升息的跡象不然就抱到要
09/19 20:45, 195F
→
09/19 20:45, 7小時前 , 196F
用錢或是升息循環尾聲 供參
09/19 20:45, 196F
推
09/19 20:49, 7小時前 , 197F
神經病才現在買債 記住那些跟你說降息才買還來得及
09/19 20:49, 197F
→
09/19 20:49, 7小時前 , 198F
的id
09/19 20:49, 198F
→
09/19 20:51, 7小時前 , 199F
最晚最晚你六月也該買了 那時候就90%九月會降息了
09/19 20:51, 199F
→
09/19 20:51, 7小時前 , 200F
光是六月到九月中間債的價格就差多少
09/19 20:51, 200F
推
09/19 20:52, 7小時前 , 201F
你認為未來十年都沒任何黑天鵝讓聯準會降息的話，
09/19 20:52, 201F
→
09/19 20:52, 7小時前 , 202F
那建議現在立刻歐印在股市。。。就是不知道才需要配
09/19 20:52, 202F
→
09/19 20:52, 7小時前 , 203F
置。
09/19 20:52, 203F
→
09/19 20:52, 7小時前 , 204F
現在才買債就是台積買1080啊
09/19 20:52, 204F
推
09/19 20:56, 6小時前 , 205F
Tlt 去年買83，毫無壓力
09/19 20:56, 205F
噓
09/19 21:06, 6小時前 , 206F
原來可以只看2008年前哦
09/19 21:06, 206F
如果你覺得會降到零利率 那就參考2008年之後的囉 ※ 編輯: afflic (39.12.34.43 臺灣), 09/19/2024 21:08:21
推
09/19 21:21, 6小時前 , 207F
沒錯 美債超漲了 我現在就在放空美長債 一起來吧
09/19 21:21, 207F
推
09/19 21:25, 6小時前 , 208F
那我建議你可以開始空了 這樣剛好驗證
09/19 21:25, 208F
→
09/19 21:25, 6小時前 , 209F
急了，乞丐在擔心富人的財富
09/19 21:25, 209F
→
09/19 21:25, 6小時前 , 210F
已經反應到0利率了 剩下只會往下
09/19 21:25, 210F
→
09/19 21:27, 6小時前 , 211F
套用你那套2008模型 讚
09/19 21:27, 211F
→
09/19 21:59, 5小時前 , 212F
09/19 21:59, 212F
噓
09/19 22:40, 5小時前 , 213F
好
09/19 22:40, 213F
噓
09/19 22:56, 4小時前 , 214F
呵，債券能跌到哪
09/19 22:56, 214F
→
09/19 22:56, 4小時前 , 215F
不用放空債券阿 買股就好
09/19 22:56, 215F
推
09/19 23:02, 4小時前 , 216F
大哥 你拿清朝的劍斬明朝的官ㄚ..
09/19 23:02, 216F
推
09/19 23:02, 4小時前 , 217F
不衰退的話抱TLT真的沒什麼意義
09/19 23:02, 217F
→
09/19 23:03, 4小時前 , 218F
買美債的就是要領息、哪來的凶多吉少...美國倒嗎?
09/19 23:03, 218F
推
09/19 23:13, 4小時前 , 219F
拿價差來說.本末倒置了吧? 且不同的時空背景參考吧.
09/19 23:13, 219F
推
09/20 00:27, 3小時前 , 220F
就用來領利息，債券本來就是資產配置一定比例，短期
09/20 00:27, 220F
→
09/20 00:27, 3小時前 , 221F
價差不重要。如果要斷線價差，有太多其他適合的標的
09/20 00:27, 221F
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