Re: [心得] 台幣一天升值超過3%的一些想法

看板Stock (股票)作者r6TSGs (r6TSGs)時間8小時前 (2025/05/04 11:56)推噓3(5推 2噓 12→)

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第一點的話，股版應該大部分人都有置產吧？通常房一間就幾千萬股票可能反而只有配置幾百萬所以不要只看到股票等美元資產因為升值而縮水如果用美元來看的話反而因為台幣升值，不動產換算成美元變多了，整體資產應該是增加才對是不是應該等之後央行因為升值而降息開始寬鬆屆時將房屋增貸出來買美元資產（例如標普500）也是一種做法？ ※ 引述《opcomtt (歐批康達人)》之銘言 : 看到大大的文章如此精闢，銘感五內 : 我要提醒的是，如果台幣繼續升值 : 各位要注意一點 : 第一，你持有的美元資產會縮水（你當廢話也好，我是苦口婆心 ...） : 第二，你會看到股價脫鉤實質營收 : 首先根據前人經驗 : 股市房市爆噴，因為熱錢湧入 : 你又會看到營收沒增，或許還因美元貶值而掉營收的電子業，股價爆噴又爆噴 : 你以為營收差會跌， : 然後蚌康被熱錢抬出去畢業 : 總之，我感謝央行這次操作，讓小弟打醒 : 我會勇敢做多，直到不升值的那時 : 感恩 : ※ 引述《Dream95147 (Jimmy|台中自由教練)》之銘言： : : 嗨～大家早安，前兩天台幣單日升值超過3%，從4月到現在台幣累計已經升值了7.69%，手 : : 上美債吃了大量匯損...分享一下想法： : : 1.美元計價資產價格減損（美債、美股ETF）： : : 台幣對美元升值，買入美元計價的資產會虧，最虧的可能就是美債，畢竟漲不比股票，匯 : : 損卻相同。如果台幣從33升到28，美債ETF帳面價值將損失15%，以存續期約20年的長債 ET : : F來說，降息4碼上漲約16%，但台幣升值的匯損會吃掉幾乎所有漲幅。 : : https://imgur.com/a/THDmepw : : ▲台幣升值：買入的美元計價資產有匯損 : : 2.公司評價（每股淨值&帳上資產價值） : : 台幣升值，可能要注意帳上持有大量美元資產公司的每股淨值減損和價值重估。其中影響 : : 比較大的可能是帳上持有大量美債的壽險股。假設台幣兌美元匯率由33升到28，美元資產 : : 價值-15%左右，另外除了帳上美元計價資產價值會減損，美元計價負債價值也會減損，如 : : 比較大的可能是帳上持有大量美債的壽險股。假設台幣兌美元匯率由33升到28，美元資產 : : 價值-15%左右，另外除了帳上美元計價資產價值會減損，美元計價負債價值也會減損，如 : : 果台幣升值，資產負債表中的美元負債也會相對變少（因為要還的錢合台幣變少了），這 : : 部分有好處。 : : https://imgur.com/a/rqduILN : : ▲台積電2024年第四季－帳上外幣資產／負債 : : 3.賺美元公司美國營收的匯兌損失： : : 以台積電為例：2024年台積電有68.9%營收是美元總營收900億美元／合約2兆9700億台幣( : : 以USD/TWD=33計)／EPS：45 : : 假如美元兌新台幣從33升值到28，台積電營收合台幣會變： : : =28/33*68.9%(美元計價部分)+31.1%(非美元部分)=89.4%，營收合台幣減少約10.6%，台 : : 幣升值公司營收、EPS會受影響，本益比的槓桿乘數也可能受影響。（台積電：台幣對美 : : 元升值1%，公司營益率可能減損0.4%） : : https://imgur.com/a/o4VL6ys : : ▲台積電2024年第四季財務報表：美國地區營收占比約68.9% : : 4.台幣可能升多少： : : 川普口中的骯髒15國，是對美貿易順差+匯率操縱，在川普的關稅談判之下，台幣對美元 : : 升值可能難以避免。個人在參考幾個價位：USD/TWD=30是川普第一任時平均值，USD/TW D= : : 28是3年前最低，USD/TWD=25是廣場協議時。 : : https://imgur.com/a/1wIe6hN : : ▲美元/台幣 1980-2025年 : : 5.歷史借鏡（廣場協議）： : : 1985年廣場協議，迫使1985-1990年台灣匯率、利率自由化改革，放棄固定匯率改採浮動 : : 匯率（1979年之前台灣是固定匯率），新台幣在那段時間從40升到25.5對1美元，升值6 0% : : 。台幣升值，吸引外資更願意把美元資產換成台幣資產，加上1986年台灣出口旺盛，國內 : : 超額儲蓄上升，股市房市暴漲。當時也有一些聲音是台幣升值台灣中小企業會倒幾萬家， : : 但台幣從40升到25的時候，台股從600點一路上漲到12682點，股市房市熱絡，直到1990 年 : : 資產炒作的泡沫才破裂。 : : https://imgur.com/a/5Zrnmzz : : ▲廣場協議的台幣VS台股 : : 6.回顧歷史找尋方向（1985-1990）： : : 個人覺得這次台幣一天暴力升值，和1985年有點像。有些歷史或許可以參考：1985年廣場 : : 協議的雷根、1980-1990年的雷根大循環、1985-1986年的喬治.索羅斯《金融煉金術》。 : : 「1987年，美國財政部長詹姆斯.貝克為了緩解『美/德貿易逆差』，威脅德國：如果德國 : : 央行不準備透過降低利率促進本國經濟發展，美國將繼續使美元貶值。同年10/19，美國 : : 股市閃崩，道瓊指數單日下跌22.68%。美國財政部長的發言公正與否？並不重要，但這發 : : 言有如一根針刺破了氣球。」《一個投機者的告白》 : : 關於這些書中提到的歷史，前陣子看到兩段話對我很有幫助，分享一下： : : 1.當我們自行其是，卻慌亂於前所未見的難題和變動之際，不要忘記前人已經發展出的規 : : 則和答案。 : : 2.當我們埋首一角，汲汲於清理過去的包袱之際，不要忘記世界正在如何變形、如何離我 : : 們遠去。 : : 川普關稅、台幣升值、美債危機，每一個我們在金融市場遇到的危機或轉機，都是當下前 : : 所未見的難題和變動，但回顧過去歷史，類似的事情也未嘗沒有發生過。未來如何我們無 : : 法預測，因為市場總是為所欲為 : : 股市的某些結果來自於企業和經濟基本面，某些結果取決於我們的心理因素和行為，還有 : : 一大部分結果取決於隨機性和運氣。但參考過去發生過的歷史事件，或許可以找出一些投 : : 資的方向。 : : 「當投資活動的結果取決於不可知的未來，判斷的錯誤就在所難免。」－霍華．馬克斯 : : *免責聲明：以上內容僅是資訊分享，不構成任何投資建議。 : ----- : Sent from JPTT on my Samsung SM-S9380. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 136.23.35.36 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1746330988.A.C94.html

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JuiFu617

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噓

cloud3455

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r6TSGs

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