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Re: [標的] GSL 錢進海運多

看板Stock (股票)作者 (水無月真夜)時間2月前 (2025/05/20 16:15), 2月前編輯推噓42(43推 1噓 19→)
留言63則, 41人參與, 2月前最新討論串2/3 (看更多)
※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言： : 1. 標的：GSL (美股) : 2. 分類：多 : 3. 分析/正文： 2025 Q1財報後跟進一下現況 : 基本面 : 目前股價在23塊上下 : 2024財報剛出，全年EPS 9.74 (Normalized 9.99) : 每股淨值41.29 : 2025全年預計配息2.1塊 : P/E 2.35 : P/B 0.56 : 預期年化配息率 9.1% : 2025~2027的租約簽了七八成 : 因此接下來三年的獲利預期很穩定，抓最低標的平均8塊，合計是24塊 : 長期淨值的最低預期也有65塊左右 : 相比於現在23塊的股價，便宜到不可思議 目前淨值44.24 配息如預期提高到全年2.1元 昨天收盤價26.38 P/E 2.5 P/B 0.6 預期年化配息 8% 2026年底含息淨值低標60 (租約能見度9成) 2027年底含息淨值低標66 (租約能見度7成) 由基本面判斷 合理價格區間為32~38元 : 數字看起來很誇張 : 但這種便宜到不可思議的估值，在ZIM和長榮都發生過 (請見我過去的文章) : 市場固守2019年以前對貨櫃海運產業的投資邏輯 : 通常會給出一個低到不可思議的估值 : 因此就出現近乎零風險、高獲利的投資機會 : 在前一個下行週期的風險因素 : 現在幾乎都不存在 : 因為疫情期間的高獲利，船東公司的資產負債表都處在一個強勁無比的水準 : 根本不受利率影響獲利 : 攤開數據來看 : 2018年的每日運營成本是12000美金，其中6000美金是利息 : 2024年的每日運營成本是9200美金，其中1000美金是利息 : 2024年的利率水平比2018年高得多，但由於總債務水平大幅縮減，利率已不是獲利影響的 : 關鍵因素 : 另一個風險因素impairment loss : 由於在上一個下行週期大幅度的減記，再經過這十年的攤提，再加上二手船價節節攀升 : 公司擁有的老舊中型船殘值極低，帳面價格都是遠低於市場價格 : 與其說有資產減記的風險 : 不如說有隱藏的資產重估值獲利 : 在這些船報廢拆成廢鐵時會逐步實現 Q1賣了兩艘船去拆 認列資產重估值獲利28M 影響EPS約0.8 因此Q1是大beat : 也因此前述到2027年低65塊的淨值是非常保守的低估了 : 綜合而言，就基本面來說 : 1. 非常穩定且無風險的高配息率 : 每年獲利8~10塊才配2塊，不可能配不出來 : 2. 非常驚人的潛在投機收益 : 雖然資產股的投資重點通常是著眼在配息率 : 但是一個市場意外，直接+50%的投機報酬是很有可能的 : 疫情期間GSL從3塊漲到30塊，是+1000% : 當然現在估值已高，不可能再次漲十倍了 : 但漲個50%還是可以的 : 3. 非常安全的下檔保護 : 現在這個時間點把公司整個破產清算，船都賣二手市場拆成廢鐵，估值也是高於每股淨值 : 其他技術面、籌碼面都是短期因子 : 就不詳細討論，大家可以自己研究，但都是正面信號 : 唯二的風險 : 一是流動性，因為這是中小型股，總部位不建議超過40萬美金 : 二是公司高層突然腦袋短路覺得有滿手現金可以亂灑，那就要小心檢視其在財報會議上的 風險部份更新 流動性問題大家已經在四月初看到了 市場恐慌時殺起來沒在管基本面的 當然，嚴重背離基本面的價格很快就被市場修正了 財報會議上有提到目前的cash cow都偏老舊了 需要謹慎尋求更新船隊的機會(是個小警訊，代表要有資本支出了) 簡報也有提及近期政策面造成的產業變化 關稅→ 貿易重組、需求破碎化及物流低效，有利於中小型船的市場需求 中國船港口費→ 對GSL無影響 (目前中國造的船有4艘 都沒跑中國線) : 投資邏輯 : 4. 進退場機制： : 現在進場，長期投資，下跌也是套著配9%，不停損 : 股價超過35 (+50%) 的話考慮擇機出場 現在進場，長期投資，套著配8%不停損 漲到股價合理區間32-38元再考慮出場 (4月初谷底加碼部位已於昨天開盤出清) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 154.47.23.73 (日本) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1747728942.A.58A.html ※ 編輯: minazukimaya (154.47.23.73 日本), 05/20/2025 16:18:37
推
05/20 16:21, 2月前 , 1F
強
05/20 16:21, 1F
推
05/20 16:23, 2月前 , 2F
哭我崩盤當天停損了，川普害死人
05/20 16:23, 2F
流動性差+基本面好 = 絕佳的投機機會 就跟你期貨掛芭樂單吃人家斷頭砍倉的低價是類似道理 我抄底的部位到昨天出場接近+40%獲利了.. 下次你就學會長期投資不要亂停損啦XD 4月初我在水桶裡，有七八個人寄信來問我要不要停損 我都回說越跌越買，越便宜越該買 有收到我回信也有賺到的可以在下面推文證明XD
推
05/20 16:23, 2月前 , 3F
推Mina大!
05/20 16:23, 3F
推
05/20 16:27, 2月前 , 4F
猛
05/20 16:27, 4F
推
05/20 16:28, 2月前 , 5F
推推，這隻股災其實也跌沒多少...
05/20 16:28, 5F
以中小型來說確實跌得不多，畢竟淨值就擺在那邊
推
05/20 16:29, 2月前 , 6F
感謝Mina大分享與財報追蹤分析
05/20 16:29, 6F
推
05/20 16:35, 2月前 , 7F
推
05/20 16:35, 7F
推
05/20 16:40, 2月前 , 8F
推，推..
05/20 16:40, 8F
※ 編輯: minazukimaya (154.47.23.75 日本), 05/20/2025 16:47:11
推
05/20 16:49, 2月前 , 9F
mina大 老水手
05/20 16:49, 9F
推
05/20 16:51, 2月前 , 10F
感謝mina大更新與分析，谷底有再加碼一波
05/20 16:51, 10F
→
05/20 16:51, 2月前 , 11F
股災也有撿 不過信心不足賺30%就出了 少賺好多
05/20 16:51, 11F
推
05/20 16:55, 2月前 , 12F
推
05/20 16:55, 12F
推
05/20 17:00, 2月前 , 13F
推
05/20 17:00, 13F
→
05/20 17:03, 2月前 , 14F
05/20 17:03, 14F
推
05/20 17:10, 2月前 , 15F
崩盤那天19塊撿了一些,感謝大大推薦
05/20 17:10, 15F
推
05/20 17:17, 2月前 , 16F
雖然你們這麼不看好萬海，但他的主力是不好估量的…
05/20 17:17, 16F
→
05/20 17:17, 2月前 , 17F
…
05/20 17:17, 17F
推
05/20 17:19, 2月前 , 18F
租賃航海蛙
05/20 17:19, 18F
推
05/20 17:19, 2月前 , 19F
推錯。
05/20 17:19, 19F
→
05/20 17:19, 2月前 , 20F
感謝Mina大…
05/20 17:19, 20F
噓
05/20 17:31, 2月前 , 21F
3/12到現在也沒漲多少
05/20 17:31, 21F
推
05/20 17:34, 2月前 , 22F
利好出盡,拉高派貨
05/20 17:34, 22F
推
05/20 17:46, 2月前 , 23F
崩盤後進場，現在+25%，感恩感恩
05/20 17:46, 23F
推
05/20 17:48, 2月前 , 24F
當時站內信原Po+1
05/20 17:48, 24F
推
05/20 18:04, 2月前 , 25F
真得十分感謝提供標的和分析
05/20 18:04, 25F
推
05/20 18:06, 2月前 , 26F
那現在還能進場嗎....
05/20 18:06, 26F
推
05/20 18:06, 2月前 , 27F
你們現在是傾向複委託還是海外券商
05/20 18:06, 27F
推
05/20 18:31, 2月前 , 28F
感謝分享,可惜我谷底沒加很多
05/20 18:31, 28F
→
05/20 19:25, 2月前 , 29F
05/20 19:25, 29F
推
05/20 19:35, 2月前 , 30F
跟到100股23，但用台幣複委託被匯差吃了
05/20 19:35, 30F
推
05/20 20:01, 2月前 , 31F
感謝分享
05/20 20:01, 31F
推
05/20 20:25, 2月前 , 32F
推，今晚跟，XD
05/20 20:25, 32F
推
05/20 21:34, 2月前 , 33F
有跟有推
05/20 21:34, 33F
推
05/20 22:01, 2月前 , 34F
真心感謝mina 大的分享～
05/20 22:01, 34F
→
05/20 22:01, 2月前 , 35F
上次小跟50股買在23元
05/20 22:01, 35F
→
05/20 22:01, 2月前 , 36F
4月初每天跌一元
05/20 22:01, 36F
→
05/20 22:01, 2月前 , 37F
差點成為寄信的一員ww
05/20 22:01, 37F
→
05/20 22:01, 2月前 , 38F
每當信心不足就回去看分析文
05/20 22:01, 38F
→
05/20 22:01, 2月前 , 39F
相信mina 大說的「下跌…也不停損！」
05/20 22:01, 39F
推
05/20 22:45, 2月前 , 40F
感謝分享
05/20 22:45, 40F
推
05/20 22:57, 2月前 , 41F
謝謝版大當初聽話買28現在繼續抱
05/20 22:57, 41F
→
05/20 22:59, 2月前 , 42F
說錯是23.8
05/20 22:59, 42F
推
05/20 23:36, 2月前 , 43F
大戶敢推我敢跟
05/20 23:36, 43F
推
05/20 23:41, 2月前 , 44F
沒有買但是感謝Mina大分享 !
05/20 23:41, 44F
推
05/21 00:14, 2月前 , 45F
小進40股 25.7....希望別再賠了 嗚嗚
05/21 00:14, 45F
推
05/21 01:28, 2月前 , 46F
感謝mina大當時回信給我的GSL持股信心加持~
05/21 01:28, 46F
推
05/21 08:14, 2月前 , 47F
等補上跳空缺口再加碼
05/21 08:14, 47F
推
05/21 11:09, 2月前 , 48F
好股 真的不太懂跌的原因
05/21 11:09, 48F
推
05/21 14:43, 2月前 , 49F
感謝M 大惠我良多
05/21 14:43, 49F
推
05/21 14:50, 2月前 , 50F
想問一下M大會考慮DAC嗎？
05/21 14:50, 50F
推
05/22 00:22, 2月前 , 51F
感謝mina大 23上車抱著等
05/22 00:22, 51F
→
05/22 05:15, 2月前 , 52F
我也有買DAC 但我不會推別人買
05/22 05:15, 52F
→
05/22 05:16, 2月前 , 53F
1.流動性更差 2.家族企業(董事長持股50%+) 3.有想進
05/22 05:16, 53F
→
05/22 05:17, 2月前 , 54F
軍散裝 以上三點加起來 風險比GSL高
05/22 05:17, 54F
→
05/22 05:17, 2月前 , 55F
雖然DAC的資產負債表比GSL強勁很多 但人家是家族企
05/22 05:17, 55F
→
05/22 05:17, 2月前 , 56F
業 嚴格來說不算上市公司
05/22 05:17, 56F
→
05/22 05:19, 2月前 , 57F
一般投資人錢小本少 買GSL應該就夠了
05/22 05:19, 57F
推
05/22 10:08, 2月前 , 58F
感謝M 大回覆
05/22 10:08, 58F
推
05/22 21:49, 2月前 , 59F
缺口補了 該買了嗎
05/22 21:49, 59F
→
05/22 22:11, 2月前 , 60F
唉喲喂 被出貨了 氣抖冷 套著配 嗚嗚嗚Q_Q
05/22 22:11, 60F
推
05/22 22:34, 2月前 , 61F
已補200
05/22 22:34, 61F
→
05/22 22:53, 2月前 , 62F
加一下又上去了
05/22 22:53, 62F
推
05/23 15:25, 2月前 , 63F
=.=沒加到
05/23 15:25, 63F
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