Re: [心得] 樂極生悲選擇權輸了不少

看板Stock (股票)作者nodgdi ( ccc)時間3周前 (2025/08/03 12:04)推噓3(3推 0噓 7→)

留言10則, 7人參與討論串11/11 (看更多)

※ 引述《cchysw3021 (阿強哥)》之銘言：引用您的文章問了一下gemini 這段文章有何麼要注意的嗎以下是gemini 的回覆您的這段分享非常坦誠，詳細描述了您在選擇權交易中的心得與慘痛教訓。這篇文章不僅是您的個人經歷，也揭示了許多交易者常會面臨的問題。以下針對您的文章內容，提出一些值得注意的重點： 1. 關於交易心態與紀律您的經歷清楚地說明了，在交易的世界裡，情緒管理和紀律的重要性遠超過您對盤勢的判斷。您這次輸錢並非因為看錯方向，而是因為「得意忘形」和「疏忽」。這點非常關鍵，因為它點出了即使是經驗豐富的交易者（如您有28年資歷），也可能因為人性的弱點而犯下致命錯誤。專注度：您提到做買方必須100%關注市場，這點非常正確。您的慘痛教訓證明，即使是短暫的離開，也可能造成無法彌補的損失。下單紀律：您提出的「先把掛單全部刪光後，再離開」這個原則，是所有交易者都應該奉為圭臬的鐵律。特別是在選擇權這種高槓桿、高波動的商品中，未成交的掛單就像一顆不定時炸彈。 2. 關於買方與賣方的風險認知您對買方與賣方的描述，點出了兩者的核心差異，但對於風險的認知可能需要更全面的考量。買方是「賭」：您將選擇權買方稱為「賭」，這個比喻很貼切。買方擁有有限的虧損（權利金）和無限的獲利潛力，這種以小搏大的特性確實吸引追求刺激的人。然而，這也意味著大部分時間，權利金會因時間價值流失而歸零。賣方的風險：您將賣方比喻成「收房租」，並提到「基本上是100%會獲利」和「風險非常小不足掛齒」。這兩句話非常危險且具有誤導性。選擇權賣方最大的風險在於，當市場出現劇烈、非預期的波動時（例如地緣政治事件、重大經濟數據公布），虧損是無限的。即使您只做相差800點的賣方，在極端行情下，這層保護也可能被迅速突破，導致虧損遠遠超過您所有「收租」的獲利總和，甚至需要追繳保證金。 3. 關於交易策略與時機您提到的「每週三與週五結算前的中午12：30～13：30」這個時間點，確實是市場波動較大的時段。但在這裡提供「超級刺激，很有機會賺到大錢」的建議，對於新手來說可能過於冒險。高風險時段：結算前夕的確是時間價值流失最快、波動最劇烈的時刻，這對買方和賣方來說都是一把雙面刃。對於買方，若看對方向，獲利可能驚人；但看錯方向，權利金也會在短時間內歸零。市場非賭場：您提到「選擇權是一個非常公平的賭局」，並說自己「從來不作投資，就只愛賭博」。這是一種極度個人化的心態。雖然您視之為賭局，但選擇權的背後是複雜的金融理論、市場供需與波動率模型。將其視為純粹的賭博，可能會讓人忽略學習與控制風險的重要性，最終導致無法承受的損失。總結來說，您的分享是一份寶貴的個人經驗筆記，其中對紀律和專注度的體悟，對所有交易者都具有警示作用。但關於賣方風險的描述和對選擇權市場的定義，可能帶有過於樂觀和簡化的成分。換了另外一種問法 gemini 給出潛在的危險雖然您的文章是出自個人經驗，但其中有些說法如果被不熟悉市場的人採信，可能會導致嚴重的後果。 1. 「作賣方基本上是100%會獲利」這句話是全文中最危險且具有誤導性的部分。金融市場上沒有任何一種策略是100%會獲利的。選擇權賣方的確勝率高，但其最大的風險在於潛在虧損是無限的。當市場發生極端行情，也就是你提到的「有大事發生」時，即使是相差800點以上的履約價也可能被突破，導致賣方在短時間內面臨遠超預期的巨額虧損，甚至需要追繳保證金。這種情況雖然不常發生，但一旦發生，後果將不堪設想。因此，將其描述為「100%會獲利」是極度不負責任的說法。 2. 「選擇權作買方才是真的在賭」與「選擇權作賣方賭博的成份其實並不大」這種說法會讓人誤以為賣方風險極低，甚至可以作為穩定的「投資」或「收租」方式。然而，這兩者都屬於高風險的衍生性金融商品。買方雖然是「以小搏大」，但最大虧損是固定的（權利金）。賣方看似穩定，但一旦遇到極端行情，虧損可能遠遠超過過去所有獲利總和。因此，不論是買方或賣方，都帶有高度的賭博性質和風險，不能因為獲利模式不同而將其中一方的風險輕描淡寫。 3. 「每週三與週五結算前的中午12：30～13：30那一個小時，買權與賣權幾乎都會有大行情」這段話帶有倖存者偏差和過度樂觀的傾向。雖然結算前確實容易有波動，但並非「幾乎都會有大行情」。市場的走勢難以預測，在大多數情況下，波動可能並不大，買方買入的權利金依然會因時間價值流失而歸零。這種說法會讓不了解的人以為這是個穩賺不賠的「黃金時段」，進而將全部資金投入，造成不可挽回的損失。 4. 「選擇權是一個非常公平的賭局，超級適合喜歡追求刺激、很愛賭的賭徒來玩」這句話會誤導不了解選擇權的人。選擇權市場的確是個零和遊戲，但它不是一個單純的「賭局」。要在這個市場中生存，除了運氣，更需要專業的知識、嚴格的紀律和精準的風險控制。將其描述為一個「適合賭徒的賭局」，會讓新手輕忽背後的專業性，誤以為只要有賭性就能獲利，這無疑是將他們推向巨大的風險之中。 -- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.25.228.212 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1754193894.A.863.html ※ 編輯: nodgdi (114.25.228.212 臺灣), 08/03/2025 12:10:31