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Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會

看板Stock (股票)作者 (柏翔哥)時間8小時前 (2025/10/18 08:37), 編輯推噓28(35推 7噓 31→)
留言73則, 40人參與, 1小時前最新討論串8/8 (看更多)
※ 引述《afflic (afflic)》之銘言： : 今天早上看了一圈各大法人報告 : 看來共識是都有上調獲利但幅度不大 : 目前大概就是 : 2025：64 : 2026：75 : 2027：100 : 2027比較保守的可能估90多 : 以上EPS基本代表了 : 今年大概就1500-1600之間 : （2025EPS的25倍，或者你要說2026EPS的20倍也行。有些券商用明年EPS的22倍之類的看 : 到1 : 明年年中前市場樂觀的話有希望看到1800（75*24 or 72*25） : 如果台積電獲利穩定提升，那明年底到後年初就有希望看到2000+的台積電了（100*20） : 但……如果獲利成長沒那麼順利 或 市場沒那麼樂觀 : 獲利成長幅度大概只有20%左右，市場也只願意給20倍本益比的話 : 那明年在1500+就有得晃了（64*1.2*20） : 大概要到明年底後年初才能上1800了（64*1.2*1.2*20） : ※ 引述《afflic (afflic)》之銘言： : : 感覺這次法說好像還是沒有對明年做太多預測 : : 可能要等到下一季法說了 : : 就這次的指引來看 : : 營收微幅季減但毛利有望提升 : : 所以第四季獲利應該跟第三季差不多吧 : : 這樣今年全年EPS應該可以到64沒問題了 : : 25倍EPS就是1600 : : 所以我猜下次法說前台積電大概就1500-1600之間震盪了吧 我個人是250元買入台積電 還原權息後成本200元 長期投資到現在 也會推薦身邊的朋友買入 並且長期持有 本次財報與展望已經充分說明 這波AI需求對台積電的影響 最好的時間已經過去 2024（Q2) EPS年增率 36% 2024 （Q3) EPS年增率 54% 2024 （Q4) EPS年增率 57% 2025 （Q1) EPS年增率 60% 2025 （Q2) EPS年增率 61% 2025 （Q3) EPS年增率 39% 上一季創下新高61%後 本季快速下降到39% 根據台積電自己的展望 下季美元營收年增率是22% 用本季獲利比營收多10%計算 下季(Q4)EPS年增率 大概是30%上下 成長是持續放緩 除非又有另外一個AI需求爆發 短期就是成長速度持續降低 以下分享一些 我個人認為重要的資訊 第一點 台積電長期本益比都是維持20倍 第二點 晶圓代工產業是有淡旺季的 每年Q1和Q2是淡季 營收和毛利都會大幅下降 每年Q3和Q4是旺季 營收和毛利會大幅上升 短期內因為AI需求導致淡旺季不明顯 但長期來看未來都會恢復正常 第三點 台積電現在看到的訂單 到正式交貨前 都是有可能被取消的 例如：加密貨幣的挖礦需求 現在需求很高 不代表未來也可以複製 這個產業就是 終端需求消失 客戶隨時都會停止下單 第四點 三星是有能力搶單的 隨著技術進步 舊的技術也是算力 並不是每間公司都需要最新最快的設備 第五點 單一客戶下大單 例如：蘋果和輝達 毛利是最高的 如果未來分散客戶 毛利是會下降的 我的結論是 現在台積電股價確實過高 大概把明年年底的價格都漲完了 你現在買入要有 未來一年都不漲的心理準備 長期投資 就富有 台積電過去10年的 累積報酬上漲1225% 上漲12.25倍 未來我依然會長期持有 也推薦大家長期持有 但不代表現在很貴 我們還要假裝看不見 最後祝福大家都越來越富有 -- Sent from nPTT on my iPhone 13 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.244.174 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1760747860.A.E00.html
推
10/18 08:41, 8小時前 , 1F
dead money
10/18 08:41, 1F
推
10/18 08:44, 8小時前 , 2F
你這樣看 何不cash out? 你的說法再想遠一點就是台
10/18 08:44, 2F
→
10/18 08:44, 8小時前 , 3F
積已到歷史高點
10/18 08:44, 3F
→
10/18 08:44, 8小時前 , 4F
中小游擊蛙：終於輪到中小火箭了嗎？
10/18 08:44, 4F
推
10/18 08:45, 8小時前 , 5F
對啊那你為何不出清等明年接回來
10/18 08:45, 5F
推
10/18 08:48, 8小時前 , 6F
椒魚糾察隊：你本週離場沒？回答我！
10/18 08:48, 6F
推
10/18 09:02, 8小時前 , 7F
很難抓啦，2024四月我也覺得八百多塊的台積電很貴，
10/18 09:02, 7F
→
10/18 09:02, 8小時前 , 8F
出清後一路漲到1160，沒有川普我還買不回便宜gg
10/18 09:02, 8F
推
10/18 09:02, 8小時前 , 9F
公堂之上假設一下也還好吧
10/18 09:02, 9F
推
10/18 09:07, 8小時前 , 10F
嗯嗯是喔真嘟假嘟
10/18 09:07, 10F
→
10/18 09:14, 8小時前 , 11F
2.4.5點邏輯都怪怪的
10/18 09:14, 11F
推
10/18 09:15, 8小時前 , 12F
他成本200幹嘛賣…. 他是建議還沒進場的人要做好 20
10/18 09:15, 12F
→
10/18 09:15, 8小時前 , 13F
26有可能不太會漲的心理準備而已，有些人是理解能力
10/18 09:15, 13F
→
10/18 09:15, 8小時前 , 14F
有問題？
10/18 09:15, 14F
推
10/18 09:20, 8小時前 , 15F
照你的邏輯七巨頭都不用買了，因為成長最高的時期
10/18 09:20, 15F
→
10/18 09:20, 8小時前 , 16F
都已經過去N年了。笑鼠
10/18 09:20, 16F
推
10/18 09:21, 8小時前 , 17F
成本多少跟賣不賣到底啥關係 他現在在分析客觀數字
10/18 09:21, 17F
→
10/18 09:21, 8小時前 , 18F
因素 成本高低只是心理因素好嗎
10/18 09:21, 18F
推
10/18 09:22, 8小時前 , 19F
說的沒錯呀 暫時就是1400左右價值，加減100區間震
10/18 09:22, 19F
→
10/18 09:22, 8小時前 , 20F
盪沒什麼不對
10/18 09:22, 20F
→
10/18 09:23, 8小時前 , 21F
台積電cagr 2020法說是說到2025年10~15%，今年說到
10/18 09:23, 21F
→
10/18 09:23, 8小時前 , 22F
2029年 cagr 20%，成長減緩個雕。不要不懂裝懂
10/18 09:23, 22F
噓
10/18 09:23, 8小時前 , 23F
結論就是投GG又要dead money1-2年END.
10/18 09:23, 23F
→
10/18 09:24, 8小時前 , 24F
3.出貨前取消/GG不是都先收錢的嗎
10/18 09:24, 24F
推
10/18 09:24, 8小時前 , 25F
我就說了 1400-1600 盤兩年 就一堆人喊dead money了
10/18 09:24, 25F
推
10/18 09:25, 8小時前 , 26F
當然你可以不信，捂住耳朵說法說都是騙人的，全世
10/18 09:25, 26F
→
10/18 09:25, 8小時前 , 27F
界包含台積電都是笨蛋，只有你在象牙塔裡一拍腦袋
10/18 09:25, 27F
→
10/18 09:25, 8小時前 , 28F
想出來的預測最屌
10/18 09:25, 28F
推
10/18 09:26, 8小時前 , 29F
有心理準備會像2021年1月就上679元 到2024年2月才上
10/18 09:26, 29F
→
10/18 09:26, 8小時前 , 30F
690元突破就好
10/18 09:26, 30F
推
10/18 09:26, 8小時前 , 31F
第一點就錯了
10/18 09:26, 31F
→
10/18 09:27, 8小時前 , 32F
我建議是雙向並行 指數的同時也佈局一些不錯的個股
10/18 09:27, 32F
→
10/18 09:27, 8小時前 , 33F
dead money說就是詐騙你，想要引誘你進進出出。不
10/18 09:27, 33F
→
10/18 09:27, 8小時前 , 34F
過這樣也好，沒有這些人我的錢也不會這麼好賺
10/18 09:27, 34F
推
10/18 09:27, 8小時前 , 35F
頭來了嗎
10/18 09:27, 35F
推
10/18 09:31, 8小時前 , 36F
千萬不要低估台積電 也不要用以前2021 679-688
10/18 09:31, 36F
推
10/18 09:31, 8小時前 , 37F
不過我也不是來教你們還是救你們的，只是來嘲笑
10/18 09:31, 37F
噓
10/18 09:33, 7小時前 , 38F
你這分析套在哪個創新高的公司都可用
10/18 09:33, 38F
推
10/18 09:35, 7小時前 , 39F
buy and hold
10/18 09:35, 39F
噓
10/18 09:38, 7小時前 , 40F
現在漲到明年 明年不能漲到後年？什麼瞎雞巴邏輯
10/18 09:38, 40F
→
10/18 09:46, 7小時前 , 41F
你說我嗎,嘻
10/18 09:46, 41F
噓
10/18 09:50, 7小時前 , 42F
亂扯一通
10/18 09:50, 42F
推
10/18 09:51, 7小時前 , 43F
台積長期還是看好，但跟其他AI晶片一樣，哪天發現
10/18 09:51, 43F
→
10/18 09:51, 7小時前 , 44F
大量AI投資但可以變現回收過少時，就可以拉回上車
10/18 09:51, 44F
→
10/18 09:52, 7小時前 , 45F
現在幾個巨頭都在玩左手換右手互相投資的遊戲，泡
10/18 09:52, 45F
→
10/18 09:52, 7小時前 , 46F
泡有點大到不能破，破了就完了
10/18 09:52, 46F
推
10/18 09:52, 7小時前 , 47F
好的，正二也長期持有
10/18 09:52, 47F
推
10/18 09:58, 7小時前 , 48F
9/26歐印路過….. 很貴？ mmm
10/18 09:58, 48F
推
10/18 10:04, 7小時前 , 49F
現在還算便宜，比台積貴的很多
10/18 10:04, 49F
推
10/18 10:09, 7小時前 , 50F
先歐印，有錢再隨時歐印怕個屌毛
10/18 10:09, 50F
推
10/18 10:15, 7小時前 , 51F
有人技術可100%取代台積電，才要賣
10/18 10:15, 51F
推
10/18 10:32, 6小時前 , 52F
確實AI的爆發力有放緩
10/18 10:32, 52F
推
10/18 10:33, 6小時前 , 53F
真的素一本正經的講幹話XD
10/18 10:33, 53F
推
10/18 10:43, 6小時前 , 54F
成本2字頭說的都是對的..…....我也是，哈哈哈哈
10/18 10:43, 54F
推
10/18 10:44, 6小時前 , 55F
講一堆 那怎麼還沒一鍵賣出明年底再買回 至少也要
10/18 10:44, 55F
→
10/18 10:44, 6小時前 , 56F
學賣一半老師賣一半
10/18 10:44, 56F
噓
10/18 11:09, 6小時前 , 57F
重點是eps,你完全沒提到
10/18 11:09, 57F
推
10/18 11:26, 6小時前 , 58F
90*20=1800*0.7
10/18 11:26, 58F
→
10/18 11:27, 6小時前 , 59F
未來低點就是1200回到1200信貸質押歐印多
10/18 11:27, 59F
噓
10/18 11:39, 5小時前 , 60F
你自己都說長期本益比20 明年EPS預估破80 哪來漲完
10/18 11:39, 60F
→
10/18 11:39, 5小時前 , 61F
明年底 再來要GG蓋廠擴充產能 要預付訂金 不是你說
10/18 11:39, 61F
→
10/18 11:39, 5小時前 , 62F
取消就取消 而且就算取消 後面一堆排隊等著 想回來
10/18 11:39, 62F
→
10/18 11:39, 5小時前 , 63F
抱歉重新排隊
10/18 11:39, 63F
推
10/18 13:45, 3小時前 , 64F
今年初一堆投顧都預測55-58，結果看起來有機會到65
10/18 13:45, 64F
→
10/18 13:45, 3小時前 , 65F
，明年投顧都預測65-68結果有機會到80，不要用自己
10/18 13:45, 65F
→
10/18 13:45, 3小時前 , 66F
的想像力再預測一隻奔跑的大象。
10/18 13:45, 66F
→
10/18 13:47, 3小時前 , 67F
另外台積的本益比隨大環境正常都20-25去跳動。
10/18 13:47, 67F
推
10/18 13:54, 3小時前 , 68F
從現在開始到明年，抓1800天花板比較好
10/18 13:54, 68F
推
10/18 14:26, 3小時前 , 69F
200的叫1400的安心抱
10/18 14:26, 69F
推
10/18 15:01, 2小時前 , 70F
那麼看好結果成本200….表示後來根本不敢加碼，矛盾
10/18 15:01, 70F
推
10/18 15:39, 1小時前 , 71F
的確，叫人家買，結果自己成本還在200，細看一堆自
10/18 15:39, 71F
→
10/18 15:39, 1小時前 , 72F
相矛盾
10/18 15:39, 72F
噓
10/18 15:40, 1小時前 , 73F
柏翔哥 你後來的$怎麼不買台積電了
10/18 15:40, 73F
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