Re: [新聞] 輝達帝國恐被谷歌打垮？Gemini 3太強引擔憂　專家直言免驚：想想DeepSeek

看板Stock (股票)作者waitrop (嘴砲無雙)時間2小時前 (2025/11/26 03:01)推噓16(17推 1噓 20→)

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答案: 不會 NVDA 完全不會受到谷歌影響, NVDA GPU 跟谷歌TPU 完全沒影響也沒有競爭關係與其去擔心谷歌, NVDA 最該擔心的是OpenAI, 尤其是奧特曼搞出來的AI 永動機, 這個才是真正會打垮輝達帝國的東西, 但是, 話又說回來, 就算OpenAI垮了, 輝達最差只是回去當個最大的IC 設計公司, 最差只是從市值第一變成市值第五第六之類的, 毛利從75%-85% 掉到 50%上下, 稱不上是垮了我要說的已經說完了, 如果你還是聽不懂我前面說的, 那麼我就把話說白了, 難聽點的話, NVDA的75%-85%毛利, 建立在飢渴行銷, 小弟neocloud + ORCL的拼命借貸拼命加價買GPU, 再加上OpenAI唯一挖到黃金的那個人, 一直吹噓NVDA GPU鏟子是世界唯一能挖到黃金的鏟子, 然後OpenAI的AI永動機又再加碼拼命買NVDA GPU鎖籌碼, 所以就是FOMO 加上鎖籌碼, 買不到加價買那麼如果OpenAI垮了呢? 2027年要付給ORCL 300B, 錢哪來? ORCL 已經拿著這個合約去銀行借了300B, 如果2027年OpenAI付不出300B, ORCL也就付不出300B 買NVDA GPU, 銀行要把抵押的GPU拿去賣, 又會遇到貝瑞說的估值折價問題, 然後你知道的, 我其實超期待2027年的美好畫面再說說TPU跟GPU的關係, 兩者根本沒有競爭關係, 也不會影響NVDA, 不要擔心, 你該擔心的是OpenAI, 套句MBA最常說的一句話 "你不會為了買一瓶牛奶而買下整個農場", 一顆GPU就是一瓶牛奶, TPU就是買下整個農場自己產牛奶, 你的量要是不夠大, 你去7-11買牛奶就好, 幹嘛買下整個農場這就是過去十幾二十年來軟體公司的態度, 買NVDA GPU就好, 而且還可以拿AMD QCOM的GPU 來跟NVDA殺價, 幹嘛要自己做ASIC, 不划算, 這也是過去十年華爾街一直要求谷歌把TPU部門裁掉的原因沒錯, 完全正確, 直到兩件事情發生之前這論點完全正確, 但是兩件事改變了這論點: 1. 市場競爭者不見了, 變成GPU壟斷可以一直喊價 2. OpenAI 以及他的AI永動機團體鎖籌碼, 搜刮算力, 導致更嚴重的FOMO 原本一瓶牛奶10元, 或說之前的缺蛋事件為例, 一顆雞蛋1元, 因為缺蛋缺牛奶, 導致更嚴重的FOMO, 又有人惡意囤蛋屯牛奶, 就爆炸了, 這故事應該大家都知道, 然後你去罵政府缺蛋缺牛奶嗎? 可惜GPU FOMO沒辦法去罵政府, 真的受不了, 就真的只能自己去買下農場自己生蛋生牛奶, 這就是TPU 你說TPU會影響GPU嗎? 不會, TPU只是減緩谷歌自己缺蛋缺奶的問題, 對外賣是計劃之外的事情, 人力資源貨量客服等等都是問題, 還有我的雞蛋跟牛奶是否會合乎客戶的胃口, 又是另外一個問題然後再說說為何市場最後變成只有一家NVDA賣牛奶, 這就要提到十年前, 一群賣牛奶的廠商換了管理階層, MBA留學回國的二代接管, 拿出追求利潤減少成本的MBA專長, 他們發現牛奶參雜奶粉一般人喝不出差別, 甚至參一些水也是喝不出差別, 所以二代們就把產奶的奶牛全部裁員裁掉, 改成參奶粉的牛奶, 再把廣告做大請大奶明星代言, 更狠的連奶粉都省下來, 直接水加上白色化學藥劑, 請更有聲量的大奶網紅代言, 最後, 市面上只剩NVDA一家是真的產純牛奶, 物以稀為貴不爽不要喝, 不然自己買一家農場自己產牛奶產雞蛋 ※ 引述《empliu (Liu)》之銘言： : 原文標題： : 輝達帝國恐被谷歌打垮？Gemini 3太強引擔憂　專家直言免驚：想想DeepSeek : 原文連結：https://o3o.us/Ni1zhr : 發布時間：2025-11-25 : 記者署名：張大任 : 原文內容： : Google推出最新AI模型Gemini 3，其強大表現引起科技界高度關注，市場也認為Google已 : 從AI的追趕者轉變為領跑者。對此，財經作家狄驤在臉書發文指出，Google的強大讓不少 : 投資人擔心，將衝擊到輝達供應鏈，但他回憶今年初的DeepSeek風暴，直言「不用太擔心 : 」。 : 狄驤表示，最近不少投資人擔心，Google的Gemini 3太強大，除了會排擠其他AI模型，未 : 來Google自家的TPU需求也可能飆升，並讓輝達（Nvidia）GPU需求下降，衝擊相關供應鏈 : 。例如，有消息稱Meta考慮花費數十億美元購買Google的 TPU，讓Google股價進一步走高 : 。 : 狄驤指出，不過他認為不用太擔心，我們可以回頭看看今年2月的DeepSeek風暴，也就是 : 中國推出一款透過少量硬體資源開發的AI模型，部分能力卻跟當時頂尖的 AI模型差不多 : ，該狀況讓市場擔憂AI晶片需求下降，所以那時最熱門的族群從硬體變成了軟體企業。 : 「問題來了，AI硬體需求真的有受到DeepSeek風暴影響嗎？答案顯而易見。」狄驤分析， : 這次市場看好Gemini 3有龐大的預訓練資源，其他模型難以跟上，還有TPU更適合用於AI : 訓練；但他認為不用擔心某個AI型的領先，因為就像前陣子的DeepSeek，還有過去OpenAI : 問世，讓市場看衰Google，這些狀況都在短短幾個月內被逆轉。 : 狄驤提到，相關企業本來就有拉高對TPU等ASIC（客製化晶片）的需求，主因是企業不能 : 把雞蛋都放在輝達GPU的籃子裡，而輝達也看到了ASIC的需求水漲船高，所以才在不久前 : 提到，他們的優勢在於生態系完善，代表輝達與ASIC供應商並非單純的競爭，而是互補關 : 係，未來將共同受惠於AI需求持續提升，甚至帶來新商機與新的行情。 : 狄驤指出，最近台美股跌勢很驚人，但他依然看好未來發展，所以會往下找合理的位置逢 : 低布局，除了觀察估值之外，還會同時追蹤盤勢變化、市場情緒與籌碼發展。他強調，保 : 持理性等待好機會，這是在股海長存需要反覆訓練的技能，相信這陣子投資朋友們都收穫 : 不少經驗值，接下來就是進一步觀察市場築底的盤勢變化。 : 心得/評論： : 別人恐懼我貪婪 : 現在正是買入輝達最好的時機(? : 中長期來說我不看好OpenAI還有機會翻盤 : OpenAI沒上市不過軟銀算是重壓OpenAI : 這幾天股價崩的挺慘 : 大概可以測出資本市場現在對於OpenAI的態度 : https://i.imgur.com/c6w1G3p.png

: 除非有機會搞出AGI : 不然對話模型要有0-1那種很明顯的體感上的大差異不太容易了 : 順帶另外一個壞消息 : OpenAI toC用戶訂閱收入佔了7成: https://o3o.us/oHWcRR : 這波Gemini一個月人均100還送300G空間外加學生客群全部被掏空 : Anthropic也被Google綁了TPU大合約 : 目前還在賽道上的應該剩下Grok跟中國的大模型 : 短期可能會刺激一波的利多大概就是川普放行輝達銷售GPU到中國 : 中國的開源模型現在在矽谷toB用不起最先進的AI公司已經開始發揮影響力 : 而且開始吃好道相報 : https://o3o.us/s1nRYp : 這些模型要佈署私有推理現階段還是只能用輝達的GPU : 蠻諷刺的算來算去現在輝達要活只有兩條路 : 1.超人馬斯克Grok : 2.中國開源AI模型吃掉toB市場 : 3.OpenAI拿出AGI? : 當然最壞的情況就是Google一統漿糊吃掉絕大部分的AI需求 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.103.225.6 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1764097271.A.91E.html

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onekoni

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※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 11/26/2025 03:03:14

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abc12812

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※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 11/26/2025 03:08:16

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mamorui

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saisai34

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pp520

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taihsin

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taihsin

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ejnfu

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gk1329

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gk1329

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mamorui

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KS571

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mamorui

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ejnfu

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astrokid

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邏輯分兩部分, 就單純回應標題, 人真的不是我殺的, 人是奧特曼殺的, 但是為何是奧特曼殺的, 因為奧特曼輸給谷歌另一部分, 就真的不是TPU造成的, TPU從頭到尾就不會去搶也不會去競爭GPU, 問題的重點是FOMO與搶GPU的人少了 ※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 11/26/2025 03:55:24

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mamorui

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aloness

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aloness

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