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Re: [標的] 正二是因為QE才贏過原型嗎？

看板Stock (股票)作者 (一貓人我的超人)時間4小時前 (2025/12/06 11:23), 2小時前編輯推噓23(23推 0噓 37→)
留言60則, 17人參與, 2小時前最新討論串3/3 (看更多)
拿報酬率與波動度與正二類似的QLD來舉例： https://i.mopix.cc/7hZOMj.jpg
QLD理論上應該在納指最佳槓桿區間內，長期兩倍曝險三倍報酬，然而在2008年金融海嘯 中，一口氣下跌了80%。 之後很長一段時間，QLD報酬都在QQQ之下，兩倍風險卻只有一倍以下的報酬。（指2007崩 盤前投入的部位） 一直要到6年後才打平QQQ，10年後終於回到2倍報酬，13年後才回到正常的三倍報酬。 可以看到只要經歷一次系統性危機，後面若沒有準備金投入，槓桿越高爬回去越慢。 比方說2021年的正二至今還沒修復回到2倍，也還沒回到正常的3倍。 https://i.mopix.cc/SrAwME.jpg
這就是冰綠留言提到的路徑依賴。 那怎麼樣才能降低路徑依賴風險呢？ 那就是提列修復危機的準備金。 既然正二長期能跑出三倍報酬，那麼提列短期危機與系統性危機兩筆準備金，應對其下跌 幅度的1/3，就可以有效縮短修復時間。 短期危機： 新冠、美聯儲升息、日央升息、關稅，人類很快找到應對手段。 正二跌幅：35-50% 準備金需求：（1-0.5）/3=16.7% 長期危機： 網路泡沫、金融海嘯，經濟體束手無策，系統性癱瘓，實體深度蕭條。 正二跌幅：75-90% 準備金需求： 由於危機發生時不知道會是短期還是系統性，第一批準備金已經投入，此刻本金剩（0.5+ 0.167）*0.2=13.3% （1-0.133）/3=28.9% 因此若跌幅達90%，還要額外準備28.9%的準備金。兩筆加起來約40%-45%。 即每100萬正二提列40-45萬準備金。 這個準備金不用一次到位，可以隨著實體金流與高檔逐步減碼去累積就行。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.147.152 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1764991433.A.DD9.html
推
12/06 11:29, 3小時前 , 1F
推
12/06 11:29, 1F
推
12/06 11:29, 3小時前 , 2F
利用原型跟正2之間的切換 用技術分析決定時機如何？
12/06 11:29, 2F
→
12/06 11:29, 3小時前 , 3F
再配合比例變化
12/06 11:29, 3F
景氣燈號紅藍切是簡易的方法，我模擬2007-2025約是0050的5倍。 https://i.mopix.cc/gtXqyS.jpg
作法就是第一個紅燈切0050，第一個藍燈切正二。當然處理細緻一點報酬會更高。 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 11:30:48
推
12/06 11:30, 3小時前 , 4F
50/50
12/06 11:30, 4F
※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 11:34:35 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 11:34:56
推
12/06 11:35, 3小時前 , 5F
40原型30兩倍槓桿30現金 策略可以cover到
12/06 11:35, 5F
→
12/06 11:37, 3小時前 , 6F
謝謝補充
12/06 11:37, 6F
推
12/06 11:40, 3小時前 , 7F
忘記之前哪邊看到的訊息：正2建議不要長持，只適用
12/06 11:40, 7F
→
12/06 11:40, 3小時前 , 8F
在單邊極端行情。所以我4月雖然有買正2，但後來6月
12/06 11:40, 8F
→
12/06 11:40, 3小時前 , 9F
有一陣盤整行情就切回原型了
12/06 11:40, 9F
→
12/06 11:40, 3小時前 , 10F
對，高檔減碼提列準備金最好
12/06 11:40, 10F
→
12/06 11:41, 3小時前 , 11F
在1.5-3倍之間是最佳效率，漲多就慢慢降到1.5
12/06 11:41, 11F
推
12/06 11:44, 3小時前 , 12F
不過有個問題是 盤整的時間區間很難定義
12/06 11:44, 12F
→
12/06 11:44, 3小時前 , 13F
半年盤整 一年盤整3-5年盤整 都是盤整QQ
12/06 11:44, 13F
推
12/06 11:47, 3小時前 , 14F
對 中美貿易戰之前的台股其實也是死魚一條
12/06 11:47, 14F
→
12/06 11:47, 3小時前 , 15F
讓市場決定減碼速度 短期危機提列完 長期的就慢慢
12/06 11:47, 15F
→
12/06 11:47, 3小時前 , 16F
賣 有漲就賣 沒漲就放著
12/06 11:47, 16F
→
12/06 11:53, 3小時前 , 17F
槓桿太低（1.5）也不好 太高（3）也不好 麵多加水
12/06 11:53, 17F
→
12/06 11:53, 3小時前 , 18F
水多加麵
12/06 11:53, 18F
→
12/06 11:56, 3小時前 , 19F
紅燈烙跑的話呢？
12/06 11:56, 19F
烙跑問題是容易錯過動能漲幅 躲崩就是躲噴 因此減槓桿待在市場比較好
推
12/06 11:56, 3小時前 , 20F
正二能跌90%早該借貸歐印了
12/06 11:56, 20F
也可以啊 你搞得出金流或貸款就是準備金 內文討論的是投入後都沒再投入該怎麼做（高 檔逐步賣股提列） ※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 11:57:53 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 11:59:41
推
12/06 12:04, 3小時前 , 21F
也要剛好那麼雖，沒人剛好那麼雖的啦
12/06 12:04, 21F
→
12/06 12:04, 3小時前 , 22F
所以我都說定期定額買，大跌再加碼
12/06 12:04, 22F
推
12/06 12:18, 3小時前 , 23F
好，推
12/06 12:18, 23F
推
12/06 12:19, 3小時前 , 24F
而且投入後，之後每個月總是還有薪資吧
12/06 12:19, 24F
→
12/06 12:20, 3小時前 , 25F
對啊 慢慢提列即可
12/06 12:20, 25F
推
12/06 12:21, 3小時前 , 26F
推推
12/06 12:21, 26F
推
12/06 12:22, 3小時前 , 27F
00981a是不是就可以幹掉
12/06 12:22, 27F
推
12/06 12:22, 3小時前 , 28F
其實就是再平衡的概念啊，只是比例因人而異
12/06 12:22, 28F
→
12/06 12:22, 3小時前 , 29F
甚至避開正二 80%跌幅
12/06 12:22, 29F
推
12/06 12:24, 3小時前 , 30F
誰知道你00981A可不可以笑死，要知道9成經理人都輸
12/06 12:24, 30F
→
12/06 12:24, 3小時前 , 31F
被動式ETF
12/06 12:24, 31F
→
12/06 12:24, 3小時前 , 32F
躲崩等於躲噴 因此不如討論怎麼修復
12/06 12:24, 32F
→
12/06 12:25, 3小時前 , 33F
還沒經歷過空頭，就講00981A可以避開跌幅XD
12/06 12:25, 33F
→
12/06 12:25, 3小時前 , 34F
崩之前就跑 可能少賺動能段
12/06 12:25, 34F
→
12/06 12:25, 3小時前 , 35F
上市沒多久的東西
12/06 12:25, 35F
推
12/06 12:25, 3小時前 , 36F
00981的操作也越來越迷了 資金體量太大 報酬率注定
12/06 12:25, 36F
→
12/06 12:25, 3小時前 , 37F
要下降
12/06 12:25, 37F
→
12/06 12:26, 2小時前 , 38F
台股來說你只有1%以下成功率
12/06 12:26, 38F
→
12/06 12:26, 2小時前 , 39F
被動式ETF崩下來就是打折賣你，打折賣不香嗎？
12/06 12:26, 39F
→
12/06 12:26, 2小時前 , 40F
台股六十年漲幅集中在200天內
12/06 12:26, 40F
→
12/06 12:26, 2小時前 , 41F
正二崩下來更是比原型更大打折，加碼不香嗎？
12/06 12:26, 41F
→
12/06 12:27, 2小時前 , 42F
其實低檔打底才是最有利長期投資者
12/06 12:27, 42F
→
12/06 12:27, 2小時前 , 43F
買了一直漲你要怎麼存股？
12/06 12:27, 43F
→
12/06 12:28, 2小時前 , 44F
QQQ為例，美國最猛的100隻，主要是科技股，不香嗎？
12/06 12:28, 44F
→
12/06 12:29, 2小時前 , 45F
神才能在2萬天中選中200天
12/06 12:29, 45F
→
12/06 12:29, 2小時前 , 46F
我們去美國開一間公司，都混不到納指100裡面XD
12/06 12:29, 46F
推
12/06 12:30, 2小時前 , 47F
古代人做生意，鹽鐵專賣，這種暴利一般人沒辦法投
12/06 12:30, 47F
→
12/06 12:31, 2小時前 , 48F
資的，現在納指100，你開複委託就可以當他們的股東
12/06 12:31, 48F
→
12/06 12:31, 2小時前 , 49F
，讓全世界最牛的CEO跟一堆高學歷的天才幫你賺錢
12/06 12:31, 49F
→
12/06 12:31, 2小時前 , 50F
說實話，買納指正二，定期定額大跌加碼是要怕三小
12/06 12:31, 50F
→
12/06 12:32, 2小時前 , 51F
平庸仔如我，開個複委託，就可以享受矽谷那些天才
12/06 12:32, 51F
→
12/06 12:32, 2小時前 , 52F
的複利成果
12/06 12:32, 52F
推
12/06 12:33, 2小時前 , 53F
請問一下這樣是大概準備三成現金抄底嗎謝謝
12/06 12:33, 53F
簡略來說大概是7:1:2 7成正二 1成下跌50%打入 2成下跌80%打入
推
12/06 12:36, 2小時前 , 54F
事情不可能會像你規劃得那麼順利
12/06 12:36, 54F
你不規劃一定比規劃差啊 這從折現率角度看就知道了 低折現率時開槓桿效率低 高折現率開效率高 股價長期就是反映折現率 你買在平均跟買在高折現率位階肯定是後者更好 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 12:37:52 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.152 臺灣), 12/06/2025 12:39:39
推
12/06 12:38, 2小時前 , 55F
太神了，這篇難得超吸引我，必須珍藏
12/06 12:38, 55F
推
12/06 12:48, 2小時前 , 56F
12/06 12:48, 56F
→
12/06 12:52, 2小時前 , 57F
槓桿etf如果不想有波動耗損，連續上漲要做部分獲利
12/06 12:52, 57F
→
12/06 12:52, 2小時前 , 58F
了解，獲利了解的資金要當作下跌時的加碼準備金
12/06 12:52, 58F
推
12/06 12:53, 2小時前 , 59F
你哪知道何時上漲何時下跌？
12/06 12:53, 59F
推
12/06 13:05, 2小時前 , 60F
推推
12/06 13:05, 60F
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