Re: [新聞] 迪士尼大規模裁員千人　曾獲奧斯卡肯定「漫威視覺團隊」近全倒

看板Stock (股票)作者strlen (strlen)時間1小時前 (2026/04/16 02:37)推噓2(2推 0噓 14→)

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很多人不曉得這波的嚴重性 AI的第二次GPT時刻已經到了以下是 semianalysis 的文 https://tinyurl.com/yhtreuc2 以下是GPT整理的重點：近來 GPU 租賃市場正進入新一輪明顯的供不應求階段，其中最具代表性的指標，就是 H100 一年期租賃價格在短短幾個月內大幅上升。從 2025 年 10 月的每小時每顆 GPU 1.70 美元，到了 2026 年 3 月已漲到 2.35 美元，漲幅約達 40%。這不只是單一型號的現象，H200、B200 等其他高階 GPU 的租賃資源同樣相當難找，甚至連隨選型的 on-demand GPU 也幾乎全面售罄。整體市場呈現出一種很鮮明的狀態：價格持續墊高，但供給依然極度吃緊。這一波需求暴增，並不是由單一因素造成，而是多股力量同時疊加的結果。首先，像 Claude Code、agentic AI 與多代理工作流這類新型應用，正在快速推高 token 消耗與整體算力需求。其次，開放模型的擴散也進一步擴大了市場需求，例如 GLM、Kimi K2.5 這類模型，讓更多企業與開發者更容易導入 AI，進而帶動 GPU 使用量攀升。除此之外，影像與影片生成的需求持續成長，也讓推論端的算力壓力不斷升高。同時，Anthropic、 OpenAI 等大型 AI 公司本身仍在高速擴張，它們對 GPU 資源的持續吸納，也讓市場更難回到寬鬆狀態。更值得注意的是，市場原本的預期其實和現在的發展方向完全不同。先前不少人認為，隨著 Blackwell 平台逐步上線，舊一代的 Hopper GPU，也就是 H100 與 H200，租賃價格應該會逐漸走低。但實際情況卻恰恰相反。Hopper 產品的需求不但沒有轉弱，某些場景下甚至變得更強。背後的原因在於，不同工作負載適合的 GPU 並不相同，較新一代的產品並不會自動取代所有舊卡的市場位置。換句話說，新 GPU 的推出，並沒有讓舊 GPU 失去價值，反而因為整體 AI 算力需求太強，讓各世代產品都持續處於高需求狀態。除了需求端強勁之外，供給端的情況也沒有好轉，反而變得更加嚴峻。DRAM、NAND 等記憶體價格上漲，直接推高了 AI 伺服器的整體成本，導致部分原本預計部署的新叢集被延後，甚至被取消。另一方面，Blackwell 新平台的交期也被拉長，許多原本預計在 2026 年中以前陸續上線的產能，早就已經被市場預訂完畢。這代表即使新硬體正在進場，短期內也很難真正緩解市場壓力，因為新增供給一出現就立刻被需求吸收掉了。從市場結構來看，GPU 租賃市場其實可以分成幾個不同層次。短期租賃主要包括 on-demand、spot，以及三個月以下的合約，這一層的價格平常可能維持穩定，但只要使用率衝到極限，就可能突然跳漲。中期合約涵蓋三個月到三年以上的區段，這是整體市場中最重要、也最能反映價格變化趨勢的部分。至於四到五年的長期承購，則主要由大型 AI Labs 主導，它們往往一次鎖定非常大量的算力資源。也因為如此，現在市場主導權已經明顯轉移到 Neocloud 與 hyperscalers 手中。過去供應商彼此競爭激烈，現在卻已經成為賣方市場，供應商不只可以要求更高預付款、更長租期與更好的價格條件，甚至還能主動挑選客戶與安排合約時程。GPU 算力在當前環境下，已經不再只是可以慢慢議價的商品，而是極具稀缺性的戰略資源。這樣的趨勢，又因為 AI Labs 大量鎖定長約產能而進一步加劇。許多四到五年的大型承購合約，規模可以達到 50MW、100MW 甚至更高。這些 AI Labs 不只吃掉新上線的大型叢集，也會選擇續租既有的 H100 與 H200 產能，使原本有機會重新流回市場的資源被繼續鎖住。這樣的結果，就是中短期市場變得更加缺貨，供需失衡的情況更難緩解。在短期內，GPU 租賃價格繼續上漲的可能性，仍然高於下跌。接下來的觀察重點，主要在於三件事：第一，GB300 等新一代叢集上線的速度，是否足以追上需求成長；第二，AI 硬體供應鏈的短缺問題會不會進一步惡化；第三，AI Labs 的營收規模與 AI 工具的實際使用量，是否還會持續快速擴張。如果這三個方向沒有出現明顯降溫訊號，那麼 GPU 租賃市場維持高價、甚至繼續上行，仍然是相對更可能發生的情境。 -- 這篇文章是在 4/2 就上線的但那時大家注意力還在戰爭上這波因為 claude code 帶起來的 agents 熱潮算力需求是過去預估的好幾倍以上甚至 Anthropic 自己都錯估需求沒有在更早的時候佈局更多算力以至於現在嘎不過來模型被迫降智服務也整天當機而歐噴醬那邊看到整間公司也急轉彎歐硬 codex 應該過兩天就會推終極版 agents 和新模型就是準備要跟 opus 和 claude code 大幹一場事實上目前成績也相當不錯 codex app 2月到現在已經三百多萬活躍用戶然後去年吉普力之亂讓歐噴醬嚇到瘋狂抄算力抄到一堆人覺得肯定泡沫但賽翁之馬現在 Claude 服務端那邊整天出包當機 https://i.meee.com.tw/Wuv1tHp.png

而 codex 穩如老狗 https://i.meee.com.tw/Vnya8Dm.png

Anthropic 看到這樣會做什麼事？當然是他X的買爆算力啊買！都買！買給他爆！歐噴醬本來就花錢不手軟了其它像狗家阿祖甚至老馬的xAI一樣也是通通都買爆然後 agents 也絕不會只讓 codex 和 claude code 專美於前最後通通一定都會跑進來捲死大家中國這邊最失敗的就是買個H200還在那邊扭扭捏捏再不趕快差距只會進一步擴大而且落後的速度非常非常快就算模型本身再強沒有算力也沒辦法把需求吃下來最後只能白白讓對手搶得先機現在看到算力相關的千萬不要再遲疑了目前市場上意識到這件事的人還相對很少還有一群像貝瑞這樣SB在唱衰算力概念股他完全不懂 claude code 和 codex 有多恐怖 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.160.5.18 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1776278241.A.592.html

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