Re: [新聞] AI神話要破了？OpenAI爆成長不如預期晶片與概念股齊跌

看板Stock (股票)作者breathair (拆了？簡單了)時間1小時前 (2026/04/29 12:12)推噓5(7推 2噓 15→)

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OAI 最大的問題就是AI投入ROI的問題我們來拆解一下谷歌Gemini 雖然不是最聰明的但他是Token最便宜的（能力中等）谷歌的收入來源是廣告廣告的用戶是來搜索，以及詢問日常所遇到的問題的解決方案(從中推送廣告）谷歌Gemini 的優勢在於 to C 1. 瀏覽器入口0獲客成本普通習慣谷歌搜尋的人直接AI模式就能使用Gemini 2. 龐大的推理算力需求這麼龐大的使用需求要吃掉極其龐大的算力，用戶每搜索一次背後就是電費帳單，這基本只有全棧優勢的谷歌有辦法玩輝達稅恰恰給了OAI 極大的挑戰門檻 3. 強大的生態系與多模態理解這絕對是谷歌的重點項目讓AI理解圖像，地圖，影像可以整合搜索，YT，地圖等，更有效率的推送廣告由於算力成本優勢，低獲客成本，全方位生態系，這造就現階段OAI 不知道要燒多少錢才進的來，而一開始OAI 就是拿谷歌當顛覆對象，才會全方位的什麼都砸錢，種下ROI病灶死因 Anthropic 算是OAI 的後進者，優勢也是劣勢，劣勢當然是後進，但在OAI 全方面撒錢發展下，Anthropic 如果走老路那肯定死，所以優勢在於他走了一條完全不同的道路，憑藉優秀的模型挖到新的金礦：企業內部採用，至此走在了OAI 的前面。簡單講：OpenAI 想當什麼都做的 Google,Anthropic 只想當 AWS for AI,結果後者財務模型反而健康。等到OAI 緩過神來，Anthropic 在這個賽道上的營收已經超越OAI ，OAI 現在悔不當初不跟谷歌競爭了，砍了生態系的旁枝回防Anthropic 的企業採納，更由於Anthropic 在編程方面已經建立自己的生態系，變成後進者苦苦追趕不過這個企業採納賽道雖然看起來Anthropic 有優勢，但現在都還沒上市，很難判斷這裡的算力營收ROI，是苦工還是暴利，還是花錢賺吆喝，但至少比OAI 的ROI健康許多然而谷歌在TPU已經可以向外輸出，也就是本業算力護城河充足下，已經建立突擊隊要往toB 方向追趕，再加上傳說的Mythos 威能，這賽道大概率會變得異常擁擠，鹿死誰手猶未可知但不管 Gemini 還是 Claude 贏,Google 都從 TPU 和雲端基建層收錢。等於 Google 已經把自己變成「AI 軍火商」,賣鏟子給所有淘金者。 OpenAI 還沒部署 TPU,光是準備採用就已經讓他們的 Nvidia 算力總成本省下約 30% ——連 OpenAI 自己最後也得回頭買 Google 的 TPU。打完讓Claude 看完總結一句話總結你的分析: 你的框架對,但低估了 Google 的賽道布局深度,也低估了 OpenAI 問題的急迫性。OpenAI 不是「悔不當初」,而是「現在連回頭路都沒了」——它已經承諾了 $1.4 兆美元的算力合約,沒有選擇,只能往前衝,賭下一代模型能拉開差距。如果這一賭沒贏,2026–2028 就是它最危險的兩年。 Anthropic 的精明之處在於:它從來不跟 OpenAI 拼前端、拼用戶數、拼曝光,只拼「每塊 GPU 能變出多少企業營收」——這是 SaaS 公司的玩法,而 SaaS 公司的估值邏輯比消費 App 更可預測,也是為什麼它能在沒有 IPO 的情況下拿到 $380B 估值。 ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.71.82.149 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1777435926.A.479.html

推

ssarc

04/29 12:15, 1小時前 , 1^F

04/29 12:15, 1^F

→

ssarc

04/29 12:15, 1小時前 , 2^F

04/29 12:15, 2^F

噓

max0616

04/29 12:16, 1小時前 , 3^F

04/29 12:16, 3^F