Re: [討論] 如果真的有聖盃,那應該是藏在做空的奧義

看板Trading (金融交易)作者MaInQ (嗎.淫.Q.)時間11年前 (2014/04/04 23:54)推噓2(2推 0噓 3→)

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小弟發個簡單的心得文,資淺勿鞭> < 從進入期貨市場以來,小弟勝率最高的部位都是多頭部位,持倉時間長.(2周以上) 而獲利最豐的部位,卻是空頭部位,持倉時間短(3天到1周) 尤其指數期貨相當明顯,台指日經小道....皆是如此. 當然指數的部份本身就反映了 "企業獲利盈餘" 和 "長期通貨膨漲因素" 因此,漲得緩慢而長,是可以預期的. 那為什麼放空需要短時間的進出才會有獲利? 這點,小弟是用法人眼光看待,因為自從班傑明葛拉漢及巴菲特的證券理論問世以來~ 投信各券商皆相信並使用所謂的"基本面分析",因此短期的股價下跌(or指數跌) 會反射出"便宜廉價" 的低檔買進訊號,這讓長黑的週K往往不能超過1年,甚至半年都很難最嚴重的就是金融海嘯,周K約跌了一年半(2007/8~2009/2) 好了,回到程式來說,如何找到聖杯,從放空的角度看,我目前找不到,原因有二: 1.急跌緩漲---代表多數時間段 K線會呈現紅K 下影線,只有不到50%時間會有黑K 2.空了之後迅速回補,下個進場點是什麼時候,亦即,空點的拿捏,很不容易. 但是做多,我相信是有聖杯的,須掌握兩個時機. 1.過前高。 2.標的短期暴跌10%。從進市場以來,回測了不少K線,發現最標準的多頭型態就是,突破,過高,拉回,再過高. 這點如果輔以凌波大的碗狀理論是成立的,當跌不下去,形態上成為正碗: \ / \ / \ / \ --- / 或是兩個碗~W底(ETHZ大講的) 就是標準的多頭訊號,再將時間序列拉長至1個月以上~則會形成正期望值系統. 至於2.標的短期暴跌10%,我認為只適用在股票,這部份的交易模型還在研擬中,就先不談了唉唉小弟只能揉合前人的思想,希望大大們多指教.>< ※ 引述《tompi (大波動)》之銘言： : ※ 引述《ETHZ (開空軍一號喝養樂多)》之銘言： : : 今天在工作上有感而發,不知道習慣自己東拼西湊各種程式交易演算法 : : 的各位同好,你們是否有一種體認,就是做多能賺的策略遠遠多於做空的 : : 策略,且績效也相對好很多.我可以跟各位保證,你們可以很容易的用一般 : : 的均線或技術指標,開發一個只做多,不做空(空頭時出場觀望)的賺錢系 : : 統,但是你大概很難發明一個只做空,績效一樣好的系統.原因倒不全是 : : 因為股市長期以來以多頭格局居多,我認為關鑑在於"指數"大都急跌,多 : : 頭波段,股票可以慢慢買,指數也不會一下就到高點.偏偏做空時,大都只能 : : 做指數期貨的放空,融卷放空,對資金的容納度有限,且很多市場法規也讓 : : 放空股票變的不容易. 要靠放空指數賺錢,必需很精準的抓住頭部,且很快 : : 速的在下跌滿足點出場.否則很容易白忙一場又被嘎掉獲利.小弟在此開個 : : 端,希望大家踴躍發表高見.洩洩~ : 好久沒上來了~ : 這兩年作空比較難賺，小弟有相同的感覺，更早大概是2003、2005吧! : 如果諸位有興趣去拿SP500 報酬率指數(含權息)從 1970~2014年計算報酬率 : 會得到高達將近740%的累積報酬。 : 但計量交易界的神-西蒙斯的大獎章基金報酬率遠遠高過SP500。 : 雖然踮踮自己的斤兩覺得離西蒙斯如此之遠，但仍然對於傳統買進持有的抱持 : 反骨想法。 : 有時不禁會想是否該繼續當個另類交易的"唐吉軻德"!? : 答案是肯定的~~ 愈是去了解它，風險將會與小。 : 更偷懶的方法是我兩邊都踩總行了吧!! : 看侏儸紀公園最大的收穫就是 -- 生命自己會尋找出路，股票又不會咬我。 : ---------------------以上是有感而發----------------------- : 關於市場在多頭於空頭的表現，至少在波動率的研究已經普遍承認-波動率在 : 上漲與下跌情況呈現非對稱現象。 : 而TOM認為期貨多空交易除了波動外，報酬率的自相關現象也很重要，典型的是 : 就算波動小但穩定的下跌根本就是送分題。 : 而自相關現象容在下把它跟市場記憶連在一起。 : 今天跌，拜託市場別忘記明天、後天、大後天也要跌阿。 : 以前從另一個工具Hurst指數發表過文章，以下把台指期貨從2000/1/4~2014/3/26 : 日資料分4個期間計算Hurst的表現與市場記憶天數，且分為上漲與下跌走勢。 : 在此之前分享在下的筆記 http://ppt.cc/dfKk : 因此如果Hurst=0.5 稱為隨機走勢，而大於0.5則為趨勢發散，反之收斂。 : A.全期間 (U:上漲 D:下跌) : Hurst_U Hurst_D Hurst 指數 : Hurst 50.7% 59.6% 54.3% : 記憶天數 60 65 60 : B.2005~2009 : Hurst_U Hurst_D Hurst 指數 : Hurst 59.3% 61.6% 60.4% : 記憶天數 40 40 40 : C.2009~2014 : Hurst_U Hurst_D Hurst 指數 : Hurst 51.9% 49.1% 51.7% : 記憶天數 70 40 70 : D.2013~2014 (樣本有點小，參考就好) : Hurst_U Hurst_D Hurst 指數 : Hurst 64.0% 39.4% 58.1% : 記憶天數 28 20 28 : 因此從2000迄今，總的來說下跌的趨勢性比較強。反過來看2013迄今多頭的 : 趨勢比較強，且空頭的值呈現意外的低，反過來說空頭在2013年後呈現"逆 : 趨勢"，套用Option版眾說的"反打"還比較有利操作。 : 數量交易最難回答的就是未來與過去的差別，績效的谷底會有多久? : 本版高手如雲，方法都在諸位高手分享中。 : 分享個人想法，"信仰"很重要。 http://ppt.cc/9eIN : 最後，記得股市崩跌後別忘了抄底阿。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.57.121.14 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Trading/M.1396626857.A.391.html