[問題] CFA L1 債券持有之避險問題請教
請問有一個關於債券避險的問題
Which of the following would be least likely to provide an effective
hedge for an investor with a portfolio primarily in fixed-coupon bonds?
A. Sell bond futures.
B. Buy commodity-linked equities
C. Buy commodity options
D. Buy interest rate puts.
答案是D
我不太懂的是
如果做了D的動作
那日後可以把coupon payment用下限利率貨放出去
可以避掉coupon的reinvestment risk不是嗎？
為什麼D無法提供避險呢？
謝謝
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