Re: [問題] 利率風險的問題

看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者ag7 (NANA!おわらないStory...)時間16年前 (2009/12/29 02:01)推噓2(2推 0噓 5→)

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※ 引述《eden0404 (花叢)》之銘言： : 不好意思還是有一點不太清楚 : : longer the maturity of a bond --> greater interest rate risk : : 沒有錯 : : Duration是衡量 interest rate risk的 : : 你觀念搞不清楚! : 如果利率風險會隨著到期期間增加而變大的話 : 然而存續期間也可以用來衡量利率風險的話 : 那這樣是到期期間跟存續期間都可以衡量利率風險的意思嗎? : 因為我想把它改成存續期間的原因就是因為若存續期間越大利率風險也越大 : higher the duration of a bond →greater interest rate risk : 先謝謝你的回答^^ : : interest rate risk of a callable bond 會比較小 : : 是因為它的 call option 讓利率下跌時,債券價格上漲的敏感度減緩 : : (受限於call price) : : 亦即less interest risk是因為其含有call option的關係! : : 不是因為maturity長短的關係! Duration是衡量利率風險的 Duration越長利率風險越大 Maturity 當然不能衡量利率風險ㄚ 30年期 coupon 8% 6% 4% 跟零息債券的 Duration都不一樣利率風險也就都不一樣可是Maturity都是30年你瞭解你觀念又多不清楚了嗎? 大學的財務學應該就教過 (這真的很基礎) Maturity跟Coupon是影響一般債券Duration (利率風險)的兩個因素 longer Maturity --> longer Duration 即 greater Interest Rate Risk lower Coupon --> longer Duration 即 greater Interest Rate Risk 含option的Bonds (callable或putable bonds) 則因為其價格波動會受到option的關係受限於call price或put price 所以利率風險較小 [CFA內容] p.s.利率風險-->利率波動對債券價格波動的影響程度 Durtion 就是一維的概念啦 (delta) 請想清楚觀念不要死背一堆名詞都搞在一起啦要不是我這方面有職業病可能不太想回....你該回去翻一下課本ㄛ~~>"< 最單純債券的觀念你都不清楚了更別說結構債 MBS ABS..... -- 生命是一襲華美的衫子爬滿了蝨子つまらない人生 !!! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.42.5.2