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看板CFP (理財規劃)作者kecoson (猩猩Boy)時間17年前 (2009/05/14 12:08)推噓8(8推 0噓 20→)

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許多投資人在做股票或基金投資時，最容易犯的錯誤，就是在「以小搏大」與「以大搏小」這八個字當中瞎攪和。我們可以簡單的這麼說：以大搏小，叫做投資；以小搏大，叫做投機。投資與投機的心態和方法是大相逕庭的。從心態上來說，想要快速的靠一筆小錢來累積成大財富，就是一種投機的心態。投機並沒有不好，個人並不想從高道德標準來批判投機行為是否適當，而只想說，投機的本質就是賭運氣，而運氣的報酬率一樣可以通過理性來設算。投機的遊戲規則是這樣的：用越小的錢，越快的速度，卻能搏到越大越好的金錢，就越符合投機時的理性期望值。因為同樣是在賭運氣，一次性的小小下注五十元，一個能贏到五億，一個能贏到一億，當然前者要比後者划算，自然也能吸引更多的投機客參與。同樣的，在時間不變的狀況下，假如投機客要用一萬元來下注，才有機會贏得五億元，而另一種方法是用五十元來參與搏取五億元的機會，前者因為投機的機會成本（代價）太高，自然參與者不若後者來得熱絡了。另外，假如投機者要花上一年半載才能等到五億元的幸運機會，那麼不管是花一萬元下注，或者花五十元下注，多數人都將沒耐心等到那幸運的中頭彩機會。所以簡單來說：（1）下注的代價越小、（2）等待的時間越短、（3）獲利的報酬越高，那麼，一項投機性的行為在理性思考上就越划算。如果有常常喜歡短線進出股市的朋友，就會發現，前述這樣的投機遊戲規則，多麼符合多數股票投資族的操作法，用（1）有限的資金，在（2）短短一、兩個月內，獲得（3）最多的股價上漲幅度。股市如果能天天拉漲停板，用短短三天就賺取21%的漲幅，而且股價又不太高的話，根據投機的遊戲規則，自然能吸引許許多多的投機客進場，並創造出交投熱絡、一片榮景的市況。但是，投機客也請別忘記，投機的遊戲規則還有最重要的一個本質要項，那就是：（4）贏錢的機率很低。投機客只是以小搏大，再怎麼理性去計算報酬率，這個報酬率依然是建立在偏低的機率上，而且，越高的報酬率通常會有越低的發生機率，所以，想靠五十元彩券賺取五億或一億，發生率就跟雨天被雷打中的機率一樣低。股市或基金投資人如果用以小搏大的「投機」方法參與市場，就千萬不要輕忽賺錢機率將很低這件事情。但如果投資人想以正確的「投資」心態進入市場，那就且別忘記，投資是以大搏小，其遊戲規則剛好都是投機的反面，也就是說，高明的投資必需：用（1）合理的代價，花（2 ）合理的時間，賺（3）合理的報酬率，而且其成功率必須要建立在（4）合理發生率的條件上。假如投資人想用十拿九穩的方式獲取報酬，也就是想讓獲利機率高達90%以上，並進入百戰百勝的投資境界的話，那就請記住，合理的成本、合理的時間與合理的報酬率，是投資成功賺錢的基本要項。投資時，如果錯誤的選擇了投機的條件，並以此來期待不合投資機率原則的報酬期望值，當然會導致一次又一次的失望性投資結果。好文...分享一下!! 因為身邊實在是有太多投機的人了希望對大家有幫助~~!! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 118.168.134.135

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OhNeil

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OhNeil

05/14 15:27, , 2^F

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so45j10

05/14 15:42, , 3^F

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so45j10

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