Re: [請益] 美國升息後，投資方式該如何調整?

看板CFP (理財規劃)作者kusomanfcu (POE yea開始急速惡化了（)時間2年前 (2022/02/13 15:31)推噓0(0推 0噓 0→)

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重點在預期升息是多少去年之前的預期水準大約是2年回到2019利率今年初的預期已經到今年回到2019利率了然後上周的預期已經變成六月回到2019利率就看十年債目前已反應可能年底2.2%以上十年債之前今年初在房版有提到看到黃豆上1400摸到就可以拋售所有債券了市場預期三月升2碼我覺得還可以高一點XD ※ 引述《ffaarr (遠)》之銘言： : ※ 引述《kiwi870710 (小仙姑)》之銘言： : : 過去兩年相信大家應該都在股市中賺的不少吧，尤其過年前台積電突然漲個大的， : : 真的是給大家包了好大一個紅包，這邊先祝大家恭喜發財！但今年感覺股市不會 : : 那麼好賺了，畢竟Fed已經宣布今年最快三月就會升息，而且今年可能會升3、4次， : : 這樣大部分的資金會回流美國，那台股沒意外的話應該會跌不少 : 你寫的是「感覺」，如果你的感覺是準確的且「沒意外」的話， : 那放空台股就是最好的方法。但事實上並不是那麼確定，可以回去看以前美國昇息的 : 時候台股有一定會跌不少嗎？並沒有，常常都還是上漲的。 : : 知道這個消息後，身為投資小白的我真的是有點擔心，因為目前我大部分的資產 : : 都是投在股市，感覺是時候調整一下了， : : 因此想上來詢問一下各位大神，在升息、通膨期間，以下的幾種投資方式大家 : : 比較推哪個，或是要分散風險的話比例上會如何配置？ : 建議所謂資產配置，應該是平常就要作的長期思考，就像保險也是平常就要買而不是覺得 : 要出狀況才買。當然能開始考慮風險是好事。 : : 如果有其他意見也歡迎分享，最近看身邊很多朋友在玩NFT跟虛擬貨幣， : : 覺得也可了解一下 : : 1. 換匯存美金定存 : : 直觀上覺得風險比較低，升息的話，美元一定會會漲，然後加上現在很多 : : 銀行美金定存利息都滿高的，像中國信託1000美金定存3個月， : : 年利率就有0.88％了，其實不無小補。 : 昇息美元一定會漲是錯的，外匯市場是交易量比股市還大的，假如有件事會造成 : 某種幣「一定會漲」，那會怎麼樣呢？就是提前開始漲，因為沒有人會想賣在低點 : 。所以沒有什麼昇息一定會漲這種事，現在的匯率早就已經反映了市場認為 : 三月會昇息的狀況。所以到時候如果只是如預期昇息的幅度和時間，這個因素 : 就不會再影響匯率而是其他因素會影響匯率。除非你有能力預測昇息時間 : 會比大家預期的早，或昇息幅度大於預期，那這個因素就會對美元匯率有利。 : 但即使這樣也沒有「一定會漲」。因為台幣對美元不只決定於美元， : 也要看台幣的表現，影響的因素很多。 : 如果真的有什麼「一定會漲」這種事 : 那操作外匯期貨大賺錢就好了，根本不用定存了。 : 至於美元利息上昇本來就是提前反映預期昇息的結果。當然利息高低可以是 : 選擇存現金的考量之一，但也不是必然。 : : 2. 買黃金 : : 抗通膨嘛，感覺買黃金就滿保值的，但比較猶豫的是買黃金存摺， : : 還是黃金ETF例如00708L比較好，目前暫不考慮黃金基金， : : 因為扣的成本太高，好像不太划算。 : 首先，黃金其實是風險很大的產品， : 雖然和通膨之間常有正相關，但真的要確定抗通膨要保值是要非常長期的， : 如果你是在大家都在喊通膨的時候才買，運氣不好反而可能虧損， : 而且可能虧損時間很長，最好的例子就是在通膨嚴重的1980年買進黃金 : 別說保值了，連帳面價值都直接被套26年，到2006年才解套。 : 當然不是說一定不能配黃金，我自己也有小比例配置但是是長期配置，已經十幾 : 年了，總之是要合理考量優缺點，而不是看到大家都在講通膨才去買了。 : 然後成本很重要沒錯，但你講的3個投資黃金的選擇是完全不同的東西 : 那個差異才是最重要的部分。 : 黃金存摺買的是現貨黃金，也就是跟一般金價接近。 : 00708L買的是黃金期貨， : 期貨雖然與金價接近，但長期下來會有轉倉成本，所以沒槓桿的黃金期貨 : 績效幾乎必然低於現貨黃金。 : 然後這支是2倍槓桿更不推薦，當然有些市況會贏一倍期貨， : 但在波動大盤整的情況下會有很大成本，最後很可能 : 確定負擔兩倍的風險，拿不到兩倍的報酬。 : 而黃金基金買的是「開採黃金的公司股票」所以雖然也和金價 : 最相關，但跟股市也有一定的相關度，然後波動和風險比黃金 : 現貨還大。 : 不同的投資管道類型的優缺點詳細可以參見我這篇文章。 : https://www.facebook.com/StockVivaTaiwan/posts/188460249340799 : : 3. 基金 : : 目前網路上爬文下來討論比較熱的是新興市場債券基金， : : 這個跟我原本的想法是有出入的，原本想說美國要縮減購債， : : 那債券基金可能暫時不適合投資，沒想到滿多理財專家建議提早佈局， : : 這部分不知道大家怎麼看。 : 專家都說說而已。如前所說，大家都知道的消息會提早反映，美國 : 會昇息的消息早就反映在新興市場的貨幣去年開始就已經跌過一波 : 所以原幣新興市場債券下跌， : 然後美元新興市場債券近來也反映美國昇息也跌了一波。 : 接下來會怎麼走？不知道。 : 重點不是去猜會怎麼走，而是要去了解這種資產的性質適不適合你的 : 配置，在各種可能的市況下是否能幫助你降低風險或其他的作用。 : 新興市場債的特色就是殖利率和預期報酬一般比先進市場高， : 但在股市下跌時未必能提供保護作用， : 因為新興市場國家大多經濟風險較大， : 所以債券和匯率可能會跟股市一起跌，尤以原幣債券的 : 風險最大（例如去年土耳其債券光匯率就跌了40%，但整體新興市場債不 : 會跌這麼大，整體下跌幅度一般還是低於股市，所以多少還是有 : 降低風險的作用） : 然後就算要買新興市場債也不要去買那些業配推的內扣貴貴基金， : 如果是美元新興市場債台灣出的幾支ETF也已經堪用，或是去找英美的ETF更好。 : 原幣新興市場債就去找英美的ETF。 : : 4.存金融股 : : 升息銀行就會賺，所以金融股抱好感覺也是懶人投資法，這部分有在考慮 : : 要不要直接買美國金融股，但考慮到之前只買過台股，也不確定美股的 : : 風險是不是超大，這部分也希望大神們能分享一下經驗。 : 昇息對銀行有利這點，你知我知全世界都知道，所以最近金融股有沒有漲， : 有啊，因為已經先反映了昇息的預期，但接下來會漲會跌呢？不知道。所以不 : 要有對金融股有過高的預期。不要用「感覺」來投資。 : : 以上是我目前為了因應升息，有想到的理財方式，還望各位前輩 : :多多指點～感恩！好人有好報，祝大家虎年旺旺來！ : 總之，投資市場不是說看新聞就能賺錢，如果你沒辦法對「昇息」這件事 : 有比那些新聞講的還有網路資訊，所謂的專家看法，有更深入的見解和看法， : 那這些資訊都是反映在市場上的雜訊，對你和投資沒有太大的幫助， : 根據雜訊作判斷反而可能有壞處。 : 你最應該思考的根據是你自己真正最清楚的，也就是自己的狀況，你自己的投資配置 : 比例是否對自己來說，本來就承擔過高的風險？如果遇到最慘的狀況 : 是否在財務和心理上無法承受（可以把自己股票配置拿出來算看看如果 : 明天就發生金融海嘯或網路泡沫等級的熊市會怎麼樣） : 然後決定是否需要調整配置來把風險適當的分散，哪些資產類型 : 真正對你的需求有幫助的？然後來作調整。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.168.144 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1644737488.A.832.html